Co stojí za rostoucí sázkou Warrena Buffetta na Ally Financial? Inspirujete se?

Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta ve druhém čtvrtletí více než ztrojnásobila svou sázku na Ally Financial, čímž konglomerát získal téměř 10% podíl v tomto nepříliš známém americkém poskytovateli půjček na automobily a bydlení. Berkshire zvýšila svůj podíl ve společnosti Ally na přibližně 30 milionů akcií a na konci června měl podle údajů regulačních orgánů hodnotu více než 1 miliardu USD. Konglomerát má nyní ve společnosti podíl 9,6 %, což z něj činí druhého největšího akcionáře po indexovém gigantu BlackRock, jak uvádí InsiderScore. Ally Financial nesmírně těžila z nárůstu spotřebitelské poptávky po nových a ojetých automobilech během pandemie, což vedlo k více než 50% nárůstu ceny akcií v letech 2020 až 2021. V letošním roce však akcie klesly o více než 20 %, protože automobilový trh se začal stabilizovat a vyšší úrokové sazby snížily spotřebitelský apetit. Přesto pokles Ally v roce 2022 způsobil, že akcie byly v porovnání s konkurenčními společnostmi levné, což mohlo oslovit legendárního hodnotového investora. Podle Kevina Barkera, analytika společnosti Piper Sandler, se akcie nyní obchodují za pouhých 1,0x hmotné účetní hodnoty. Konglomerát nejprve nakoupil necelých 9 milionů akcií Ally a v následujícím čtvrtletí, kdy akcie klesly o více než 20 %, gigant z Omahy podíl výrazně navýšil. Akce "dip-buying" byla klasickým Buffettovým tahem, který své uvažování vysvětlil během letošního výročního setkání akcionářů. "Nebyli jsme dobří v načasování. Byli jsme poměrně dobří v tom, abychom zjistili, kdy jsme za své peníze dostali dost," řekl Buffett v dubnu v Omaze. "Vždycky jsme doufali, že to půjde na chvíli dolů, abychom mohli nakupovat dál." Podle regulačních dokumentů byla Berkshire čistým kupcem akcií tři čtvrtletí po sobě. Konglomerát také zvýšil svůj masivní podíl ve společnosti Apple a zároveň zvýšil své sázky na společnosti Occidental a Chevron. "Buffett dostál svému slovu, protože každá akcie, jejíž podíl se v tomto čtvrtletí zvýšil, byla buď novým přírůstkem v předchozím čtvrtletí, nebo měla další akcie nakoupené v prvním čtvrtletí," řekl Bill Stone, CIO společnosti The Glenview Trust Company a akcionář Berkshire. Silná poptávkaNěkteří analytici se domnívají, že poptávka po úvěrech na automobily zůstala silná, což vytváří pro Ally vítr do plachet. Společnost ve druhém čtvrtletí poskytla retailové půjčky na automobily v hodnotě 13,3 miliardy USD, což představuje nejvyšší čtvrtletní částku od roku 2006, upozornil analytik JPMorgan Kabir Caprihan. "Spotřebitelská poptávka po úvěrech na automobily zůstává silná a očekává se, že prostředí rostoucích úrokových sazeb spolu s problémy v dodavatelském řetězci budou mít příznivý vliv na růst čistých úrokových výnosů," uvedl Caprihan v poznámce. Akcie se obecně těší velké oblibě i mezi analytiky na Wall Street - více než tři čtvrtiny těch, kteří se zabývají společností Ally, ji hodnotí jako kupní. Společnost Ally byla založena v roce 1919 společností General Motors, dříve známou jako General Motors Acceptance Corporation (GMAC), aby poskytovala financování zákazníkům z automobilového průmyslu. Ally zůstala odnoží GM pro financování automobilů až do roku 2010, kdy byla společnost vyčleněna a nakonec přejmenována. Ačkoli podíl Berkshire v Ally nyní činí jen necelých 10 %, není pro někoho těžké si představit, jak by podnikání v oblasti půjček na automobily mohlo jít ruku v ruce s hlavním pojišťovacím byznysem konglomerátu. Berkshire vlastní giganta v oblasti pojištění automobilů Geico. Na konci loňského roku Ally koupila za 750 milionů dolarů společnost Fair Square Financial, která se zabývá vydáváním kreditních karet, a snaží se tak rozšířit rozsah svého podnikání.