Jednou z mých nejoblíbenějších dlouhodobě rostoucích akcií, které dnes mohu koupit, je fintech disruptor SoFi Technologies (SOFI).
Ve skutečnosti, pokud jde o hodnotu, všechny mé oblíbené růstové akcie od poloviny června vzrostly o více než 55 %. S přehledem porážejí Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, ARK Innovation ETF (ARKK) Cathie Woodové a Berkshire Hathaway (BRK) Warrena Buffetta.
Navzdory těmto obrovským ziskům od dna akciového trhu jsou akcie SoFi velkým opozdilcem. Od poloviny června vzrostla „pouze“ o 17 %.
Myslíme si, že se to brzy ve velkém změní.
Včera americká vláda potvrdila, že pokračující prodloužení moratoria na studentské půjčky skončí zhruba za čtyři měsíce. Tato pauza ve splácení půjček byla v uplynulém roce největším protivětrem, který zatěžoval akcie SoFi. Domníváme se, že toto potvrzení probudí latentní katalyzátor, který akcie SoFi nakopne. A jen v příštích šesti měsících by to mohlo poslat akcie o 250 % výše.
Obrovský katalyzátor, který v roce 2023 podpoří růst
Dlouho jsme tvrdili, že SoFi je 100% růstová společnost převlečená za 50% růstovou společnost.
Stručně řečeno, je to proto, že každá obchodní linie společnosti SoFi roste meziročně přibližně o 100 %, s výjimkou jejího podnikání v oblasti studentských půjček. Ten se kvůli pandemickému rozhodnutí pozastavit splácení studentských dluhů zmenšuje. Tento pokles v oblasti studentských půjček způsobuje, že by se tempo růstu příjmů, které by bylo více než 100 %, pohybovalo kolem 50 %.
Stačí se podívat na čísla za poslední čtvrtletí.
Celkový počet členů vzrostl o 70 %. Počet poskytnutých osobních půjček vzrostl o 91 %. Růst peněžních produktů činil 92 %. Růst produktů Invest byl 89 %. Nárůst produktů kreditních karet činil 227 %. Nárůst produktů Relay činil 115 %. Růst produktu At Work činil 117 %.
V průměru tedy hovoříme o růstu necelých 115 %.
Současně s tímto trojciferným růstem všude jinde však v minulém čtvrtletí poklesl počet poskytnutých studentských půjček o 54 %. To je obrovský propad. Děje se tak již delší dobu a je to způsobeno výhradně současným moratoriem na studentské půjčky.
Odstraňte ho a SoFi se rázem změní z ~50% růstové společnosti na ~100% růstovou společnost.
Zdroj: Sofi
Včera Bílý dům potvrdil, že moratorium na studentské půjčky skončí v roce 2023. Americký prezident Joe Biden oznámil, že odpustí zhruba 10 000 dolarů studentského dluhu na osobu (pokud vydělává méně než 125 000 dolarů). A prodlužuje současnou pauzu ve splácení studentských půjček do prosince. Zároveň však oznámil, že toto prodloužení je konečné a že dlužníci by měli plánovat obnovení splátek v lednu 2023.
To je pro SoFi obrovská zpráva. Až se tyto platby obnoví, růst objemu poskytnutých studentských půjček se změní z -50 % na +50 %. A jakmile se tak stane, SoFi se změní na 100% růstovou společnost.
Taková výrazná proměna růstového profilu samozřejmě pošle akcie SoFi nahoru.
O kolik? Fundamenty a technické ukazatele říkají, že mnohem výše.
Akcie SoFi jsou dramaticky podhodnocené
Podle naší analýzy jsou akcie SoFi jednou z nejvíce podhodnocených růstových akcií na současném trhu. A v důsledku toho, jak se její ocenění normalizuje s nárůstem tržeb v roce 2023, má obrovský potenciál růstu.
Jak jsme již uvedli, společnost SoFi se v roce 2023 pravděpodobně dočká růstu nad 100 %. To je obrovský růst pro jakoukoli společnost, ale zejména pro společnost zabývající se spotřebitelským financováním. V celém odvětví spotřebitelského financování je totiž průměrná míra růstu tržeb v současné době přibližně 10 %.
Společnost SoFi tedy roste přibližně 5x až 6x rychleji než průměrná společnost poskytující spotřebitelské financování. A má potenciál růst v roce 2023 více než 10x rychleji.
Přirozeně by se dalo očekávat, že společnost, která roste 5× až 6× rychleji, než je v odvětví obvyklé, bude mít také akcie obchodované za 5× až 6× vyšší ocenění, než je v odvětví obvyklé. Růst a ocenění by měly být v korelaci.
To však není případ akcií SoFi. A to je příležitost.
Akcie SoFi se obchodují za pouhý 1,1násobek své účetní hodnoty. Průměrná akcie spotřebitelských financí – rostoucí 5x pomaleji – se obchoduje na 2,2násobku účetní hodnoty, což je přibližně dvojnásobek valuačního násobku SoFi.
Jinými slovy, vzhledem k jejímu růstovému profilu jsou akcie SoFi velmi levné. A tento růstový profil se bude od této chvíle jen dramaticky zlepšovat.
Plně očekáváme, že se akcie SoFi stanou jedním z našich největších vítězů.
Akcie vypadá připravená na průlom
Při pohledu na graf se zdá, že akcie SoFi jsou připraveny na velký průlom.
Akcie se od listopadu 2021 do dubna 2022 zasekla v několikaměsíčním poklesu. Od dubna do dneška se akcie nacházejí v bočním konsolidačním vzorci. Obvykle akcie do těchto konsolidačních období vstupují, když se připravují buď na velký pohyb vzhůru, nebo na velký pohyb dolů.
Nedávno akcie začaly prorážet směrem nahoru tento konsolidační kanál při docela velkém objemu. Je to především díky silným ziskům a novému rozhodnutí o odpuštění studentského dluhu. V kombinaci s posilujícím fundamentálním pozadím tato zlepšující se cenová akce silně naznačuje, že současný konsolidační vzorec na SoFi se vyřeší ve zcela novém vzestupném trendu.
Myslíme si, že tento uptrend by mohl vypadat podobně jako předchozí downtrend – ale v opačném směru.
Tento klesající trend stlačil akcie SoFi z téměř 25 USD na 5 USD během pouhých sedmi měsíců. Zrcadlově by nový růstový trend mohl akcie Sofi do začátku roku 2023 zvednout z 5 USD zpět na téměř 25 USD. To znamená zisk více než 250 % jen během následujících sedmi měsíců.
Tržby z elektronického obchodu v USA. Graf zobrazující tržby od roku 1999 ukazuje vzestupný růst v miliardách.
Závěrečné slovo k akciím SoFi Vyhledáváme nejpřevratnější a nejslibnější společnosti v rané fázi, které mají v příštím desetiletí pozici růst jako divoký požár. A doufáme, že jejich investorům přineseme malé jmění.
Společnost SoFi do této kategorie zapadá. Je to budoucí „Amazon financí“. V roce 2020 udělá s Bank of America (BAC) a Wells Fargo (WFC) to, co Amazon (AMZN) udělal s JCPenney a Sears v roce 2010. Až se tak stane, akcie SoFi přinesou prvním investorům desetinásobné (a možná i vyšší) výnosy.
Není to však zdaleka jediná superhvězda růstových akcií, na kterou v těchto dnech sázíme ve velkém. Ve skutečnosti není zdaleka nejlepší.
Jednou z mých nejoblíbenějších dlouhodobě rostoucích akcií, které dnes mohu koupit, je fintech disruptor SoFi Technologies .Ve skutečnosti, pokud jde o hodnotu, všechny mé oblíbené růstové akcie od poloviny června vzrostly o více než 55 %. S přehledem porážejí Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, ARK Innovation ETF Cathie Woodové a Berkshire Hathaway Warrena Buffetta.Navzdory těmto obrovským ziskům od dna akciového trhu jsou akcie SoFi velkým opozdilcem. Od poloviny června vzrostla „pouze“ o 17 %.Myslíme si, že se to brzy ve velkém změní.Včera americká vláda potvrdila, že pokračující prodloužení moratoria na studentské půjčky skončí zhruba za čtyři měsíce. Tato pauza ve splácení půjček byla v uplynulém roce největším protivětrem, který zatěžoval akcie SoFi. Domníváme se, že toto potvrzení probudí latentní katalyzátor, který akcie SoFi nakopne. A jen v příštích šesti měsících by to mohlo poslat akcie o 250 % výše.Čas na nákup je právě teď.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: ShutterstockZde je hlubší pohled.Dlouho jsme tvrdili, že SoFi je 100% růstová společnost převlečená za 50% růstovou společnost.Stručně řečeno, je to proto, že každá obchodní linie společnosti SoFi roste meziročně přibližně o 100 %, s výjimkou jejího podnikání v oblasti studentských půjček. Ten se kvůli pandemickému rozhodnutí pozastavit splácení studentských dluhů zmenšuje. Tento pokles v oblasti studentských půjček způsobuje, že by se tempo růstu příjmů, které by bylo více než 100 %, pohybovalo kolem 50 %.Stačí se podívat na čísla za poslední čtvrtletí.Celkový počet členů vzrostl o 70 %. Počet poskytnutých osobních půjček vzrostl o 91 %. Růst peněžních produktů činil 92 %. Růst produktů Invest byl 89 %. Nárůst produktů kreditních karet činil 227 %. Nárůst produktů Relay činil 115 %. Růst produktu At Work činil 117 %.V průměru tedy hovoříme o růstu necelých 115 %.Současně s tímto trojciferným růstem všude jinde však v minulém čtvrtletí poklesl počet poskytnutých studentských půjček o 54 %. To je obrovský propad. Děje se tak již delší dobu a je to způsobeno výhradně současným moratoriem na studentské půjčky.Odstraňte ho a SoFi se rázem změní z ~50% růstové společnosti na ~100% růstovou společnost.Zdroj: SofiVčera Bílý dům potvrdil, že moratorium na studentské půjčky skončí v roce 2023. Americký prezident Joe Biden oznámil, že odpustí zhruba 10 000 dolarů studentského dluhu na osobu . A prodlužuje současnou pauzu ve splácení studentských půjček do prosince. Zároveň však oznámil, že toto prodloužení je konečné a že dlužníci by měli plánovat obnovení splátek v lednu 2023.To je pro SoFi obrovská zpráva. Až se tyto platby obnoví, růst objemu poskytnutých studentských půjček se změní z -50 % na +50 %. A jakmile se tak stane, SoFi se změní na 100% růstovou společnost.Taková výrazná proměna růstového profilu samozřejmě pošle akcie SoFi nahoru.O kolik? Fundamenty a technické ukazatele říkají, že mnohem výše.Podle naší analýzy jsou akcie SoFi jednou z nejvíce podhodnocených růstových akcií na současném trhu. A v důsledku toho, jak se její ocenění normalizuje s nárůstem tržeb v roce 2023, má obrovský potenciál růstu.Jak jsme již uvedli, společnost SoFi se v roce 2023 pravděpodobně dočká růstu nad 100 %. To je obrovský růst pro jakoukoli společnost, ale zejména pro společnost zabývající se spotřebitelským financováním. V celém odvětví spotřebitelského financování je totiž průměrná míra růstu tržeb v současné době přibližně 10 %.Společnost SoFi tedy roste přibližně 5x až 6x rychleji než průměrná společnost poskytující spotřebitelské financování. A má potenciál růst v roce 2023 více než 10x rychleji.Přirozeně by se dalo očekávat, že společnost, která roste 5× až 6× rychleji, než je v odvětví obvyklé, bude mít také akcie obchodované za 5× až 6× vyšší ocenění, než je v odvětví obvyklé. Růst a ocenění by měly být v korelaci.To však není případ akcií SoFi. A to je příležitost.Akcie SoFi se obchodují za pouhý 1,1násobek své účetní hodnoty. Průměrná akcie spotřebitelských financí – rostoucí 5x pomaleji – se obchoduje na 2,2násobku účetní hodnoty, což je přibližně dvojnásobek valuačního násobku SoFi.Jinými slovy, vzhledem k jejímu růstovému profilu jsou akcie SoFi velmi levné. A tento růstový profil se bude od této chvíle jen dramaticky zlepšovat.Plně očekáváme, že se akcie SoFi stanou jedním z našich největších vítězů.Při pohledu na graf se zdá, že akcie SoFi jsou připraveny na velký průlom.Akcie se od listopadu 2021 do dubna 2022 zasekla v několikaměsíčním poklesu. Od dubna do dneška se akcie nacházejí v bočním konsolidačním vzorci. Obvykle akcie do těchto konsolidačních období vstupují, když se připravují buď na velký pohyb vzhůru, nebo na velký pohyb dolů.Nedávno akcie začaly prorážet směrem nahoru tento konsolidační kanál při docela velkém objemu. Je to především díky silným ziskům a novému rozhodnutí o odpuštění studentského dluhu. V kombinaci s posilujícím fundamentálním pozadím tato zlepšující se cenová akce silně naznačuje, že současný konsolidační vzorec na SoFi se vyřeší ve zcela novém vzestupném trendu.Myslíme si, že tento uptrend by mohl vypadat podobně jako předchozí downtrend – ale v opačném směru.Tento klesající trend stlačil akcie SoFi z téměř 25 USD na 5 USD během pouhých sedmi měsíců. Zrcadlově by nový růstový trend mohl akcie Sofi do začátku roku 2023 zvednout z 5 USD zpět na téměř 25 USD. To znamená zisk více než 250 % jen během následujících sedmi měsíců.Tržby z elektronického obchodu v USA. Graf zobrazující tržby od roku 1999 ukazuje vzestupný růst v miliardách.Závěrečné slovo k akciím SoFiVyhledáváme nejpřevratnější a nejslibnější společnosti v rané fázi, které mají v příštím desetiletí pozici růst jako divoký požár. A doufáme, že jejich investorům přineseme malé jmění.Společnost SoFi do této kategorie zapadá. Je to budoucí „Amazon financí“. V roce 2020 udělá s Bank of America a Wells Fargo to, co Amazon udělal s JCPenney a Sears v roce 2010. Až se tak stane, akcie SoFi přinesou prvním investorům desetinásobné výnosy.Není to však zdaleka jediná superhvězda růstových akcií, na kterou v těchto dnech sázíme ve velkém. Ve skutečnosti není zdaleka nejlepší.
