Altria Group: Mohou investoři věřit 8,3% výnosu této dividendové akcie?

Vezměme si například tabákového giganta Altria Group (MO); akcie nabízí investorům neuvěřitelný 8,3% výnos, ale proč Wall Street požaduje tak vysokou výplatu za vlastnictví akcií?

Zde jsou tři důvody, proč mohou investoři s důvěrou využít tučné dividendy společnosti Altria.

1. Zisky společnosti Altria

Kouření je již nějakou dobu na ústupu – celkový roční počet prodaných cigaret ve Spojených státech klesl z 398 miliard kusů v roce 2001 na 203 miliard v roce 2020, což představuje 45% pokles. Vzhledem k tomu, že Altria vlastní Marlboro, nejoblíbenější značku cigaret v zemi, lze předpokládat, že její vystavení tomuto poklesu bude znamenat nižší příjmy.

Návykové vlastnosti nikotinu však tabákovým společnostem, jako je Altria, umožňují v průběhu času neustále zvyšovat ceny svých výrobků, což kompenzuje každoroční pokles objemu cigaret. Za posledních deset let rostly příjmy společnosti v průměru o 2,4 % ročně. Není to nijak závratný růst, ale je působivý vzhledem k tomu, o kolik méně výrobků Altria v současnosti dodává.

Altria je mezitím stále ziskovější, protože prodává méně výrobků za více peněz. Společnost přeměňuje 39 % z každého dolaru tržeb na volný peněžní tok, který v uplynulém roce dosáhl 8,1 miliardy dolarů.

Může Altria zvyšovat ceny donekonečna? Pravděpodobně ne, ale tato rutina by mohla trvat déle, než si myslíte. Průměrná cena krabičky cigaret Marlboro ve Spojených státech v září 2021 činila 8,00 USD, což se zdá být hodně, dokud si neuvědomíte, že v Austrálii kuřáci platili více než trojnásobek této částky.

Mám zájem o více informací

2. Důvěryhodná historie vynikajících dividend

Většina z nich investuje do společnosti Altria z jednoho důvodu: Akcionáři mají akcie Altriery, jejichž tržby rostou přibližně o 2 % ročně, kvůli obrovské dividendě. Společnost je dividendovým králem, který zvyšuje výplatu již 53 let po sobě. Výnos je tak vysoký, že investorům stačí jen minimální růst, aby dosáhli celkového výnosu rovnajícího se 10 %, který v daném roce historicky dosahoval index S&P 500.

Dividenda je nejen štědrá, ale také bezpečná. Výše vidíte, že dividendový výplatní poměr je zhruba 80 %. Jinými slovy, společnost posílá 80 % svých peněžních zisků akcionářům. Výplatní poměr je o něco vyšší, než by se vám u společnosti obvykle líbilo, ale Altria je výjimkou. Cigaretový byznys nepotřebuje mnoho údržby ani investic a viděli jste, jak odolná společnost v průběhu let byla.

3. „Nouzové tlačítko“ v hodnotě 10 miliard dolarů

Pokud by se naplnil ten nejhorší scénář a Altria by se ocitla zády ke zdi, má ještě jedno eso v rukávu. Altria vlastní 10% podíl v Anheuser-Busch InBev, největší světové pivní společnosti. Při dnešní tržní hodnotě 98 miliard dolarů má podíl Altrie hodnotu necelých 10 miliard dolarů.

Pokud se hodnota Anheuser-Busch v nadcházejících letech zvýší, budou to pro Altrii jen další peníze. Pivní gigant má finanční problémy od několika megafúzí v minulém desetiletí, ale po letech práce na své rozvaze by mohl začít získávat na síle.

Altria by tento podíl pravděpodobně raději použila na financování nových produktů nebo strategických akvizic, které by pomohly vybudovat podnik po ukončení výroby cigaret. Přesto má společnost tuto možnost jako poslední možnost, pokud by to bylo nutné. Jinými slovy, 8,3% výnos Altrie zůstává důvěryhodnou a atraktivní pobídkou k nákupu akcií.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Dividendové akcie s vysokým výnosem mohou být vynikajícím zdrojem pasivního příjmu, ale někdy mohou být vysoké výnosy známkou problémů. Vezměme si například tabákového giganta Altria Group (MO); akcie nabízí investorům neuvěřitelný 8,3% výnos, ale proč Wall Street požaduje tak vysokou výplatu za vlastnictví akcií? Zde jsou tři důvody, proč mohou investoři s důvěrou využít tučné dividendy společnosti Altria. 1. Zisky společnosti Altria Kouření je již nějakou dobu na ústupu - celkový roční počet prodaných cigaret ve Spojených státech klesl z 398 miliard kusů v roce 2001 na 203 miliard v roce 2020, což představuje 45% pokles. Vzhledem k tomu, že Altria vlastní Marlboro, nejoblíbenější značku cigaret v zemi, lze předpokládat, že její vystavení tomuto poklesu bude znamenat nižší příjmy. Návykové vlastnosti nikotinu však tabákovým společnostem, jako je Altria, umožňují v průběhu času neustále zvyšovat ceny svých výrobků, což kompenzuje každoroční pokles objemu cigaret. Za posledních deset let rostly příjmy společnosti v průměru o 2,4 % ročně. Není to nijak závratný růst, ale je působivý vzhledem k tomu, o kolik méně výrobků Altria v současnosti dodává. Altria je mezitím stále ziskovější, protože prodává méně výrobků za více peněz. Společnost přeměňuje 39 % z každého dolaru tržeb na volný peněžní tok, který v uplynulém roce dosáhl 8,1 miliardy dolarů. Může Altria zvyšovat ceny donekonečna? Pravděpodobně ne, ale tato rutina by mohla trvat déle, než si myslíte. Průměrná cena krabičky cigaret Marlboro ve Spojených státech v září 2021 činila 8,00 USD, což se zdá být hodně, dokud si neuvědomíte, že v Austrálii kuřáci platili více než trojnásobek této částky. 2. Důvěryhodná historie vynikajících dividend Většina z nich investuje do společnosti Altria z jednoho důvodu: Akcionáři mají akcie Altriery, jejichž tržby rostou přibližně o 2 % ročně, kvůli obrovské dividendě. Společnost je dividendovým králem, který zvyšuje výplatu již 53 let po sobě. Výnos je tak vysoký, že investorům stačí jen minimální růst, aby dosáhli celkového výnosu rovnajícího se 10 %, který v daném roce historicky dosahoval index S&P 500. Dividenda je nejen štědrá, ale také bezpečná. Výše vidíte, že dividendový výplatní poměr je zhruba 80 %. Jinými slovy, společnost posílá 80 % svých peněžních zisků akcionářům. Výplatní poměr je o něco vyšší, než by se vám u společnosti obvykle líbilo, ale Altria je výjimkou. Cigaretový byznys nepotřebuje mnoho údržby ani investic a viděli jste, jak odolná společnost v průběhu let byla. 3. "Nouzové tlačítko" v hodnotě 10 miliard dolarů Pokud by se naplnil ten nejhorší scénář a Altria by se ocitla zády ke zdi, má ještě jedno eso v rukávu. Altria vlastní 10% podíl v Anheuser-Busch InBev, největší světové pivní společnosti. Při dnešní tržní hodnotě 98 miliard dolarů má podíl Altrie hodnotu necelých 10 miliard dolarů. Pokud se hodnota Anheuser-Busch v nadcházejících letech zvýší, budou to pro Altrii jen další peníze. Pivní gigant má finanční problémy od několika megafúzí v minulém desetiletí, ale po letech práce na své rozvaze by mohl začít získávat na síle. Altria by tento podíl pravděpodobně raději použila na financování nových produktů nebo strategických akvizic, které by pomohly vybudovat podnik po ukončení výroby cigaret. Přesto má společnost tuto možnost jako poslední možnost, pokud by to bylo nutné. Jinými slovy, 8,3% výnos Altrie zůstává důvěryhodnou a atraktivní pobídkou k nákupu akcií.