Cathie Woodová stále věří, že deflace je na obzoru, podle ní Fed dělá chybu

Generální ředitelka společnosti Ark Invest Cathie Woodová v úterý zopakovala, že investoři přehlížejí riziko deflace, a varovala, že Federální rezervní systém se agresivním zvyšováním sazeb dopouští politické chyby.

„Již nyní vidíme spoustu připravované deflace,“ řekla Woodová v internetovém vysílání pro investory. „Nevěříme, že úkol předsedy Powella a tohoto Fedu je něco podobného jako na konci 70. a začátku 80. let.“

Investorka do inovací odkázal na nedávný projev předsedy Fedu Jeroma Powella, ve kterém slíbil, že bude zvyšovat sazby v boji proti inflaci, „dokud nebude úkol splněn“. Powell během svého vystoupení dvakrát použil frázi „keep at it“, což byl název pamětí Paula Volckera z roku 2018. Volcker, šéf Fedu za prezidentů Jimmyho Cartera a Ronalda Reagana, pomohl v 80. letech 20. století zkrotit inflaci pomocí 20 % úrokových sazeb, které zároveň přiškrtily ekonomiku.

„V tomto období jsme se k inflačnímu šílenství propracovávali více než 15 let,“ řekla Woodová. „K zastavení inflace nedošlo.“

Období, které vedlo k prudkému nárůstu inflace v 70. letech, se shodovalo s koncem války ve Vietnamu, opuštěním zlatého standardu a čtyřnásobným zvýšením cen ropy, uvedla Woodová. Tentokrát je však situace méně hrozivá a vyznačuje se dočasným narušením dodavatelského řetězce vyvolaným pandemií, uvedla.

„Jedná se spíše o patnáctiměsíční problém. Používat stejné odhodlání jako v tomto okamžiku se podle nás ukáže jako chyba,“ dodala Woodová.

Chcete využít této příležitosti?

Její komentáře přišly uprostřed velkého výprodeje na Wall Street poté, co klíčová srpnová zpráva o inflaci byla horší, než se očekávalo. Srpnová zpráva o indexu spotřebitelských cen ukázala, že celková inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 %, a to i při poklesu cen benzinu. Ekonomové oslovení agenturou Dow Jones očekávali pokles o 0,1 %.

Široce sledovaná investorka se stále domnívá, že cenové tlaky jsou připraveny zmírnit, a to v důsledku růstu cen nájemného. Poznamenala, že jádrový deflátor PCE, jeden z oblíbených ukazatelů inflace Fedu, dosáhl v únoru vrcholu 5,3 %.

„Pokud máme pravdu a FED skutečně 21. září zvýší úrokové sazby o dalších 75 bazických bodů, pak bude dolar pokračovat v prolomení nových maxim a všechny tyto ceny komodit budou dále klesat ještě více,“ uvedla Woodová.

Investorka poukázala na řadu předstihových ukazatelů, které signalizují, že inflace již možná dosáhla svého vrcholu. Poznamenala, že zlato, které je tradičně pojistkou proti inflaci, dosáhlo svého maxima před více než dvěma lety. Ostatní komodity včetně dřeva, mědi, železné rudy a ropy poklesly oproti svému maximu o dvouciferné hodnoty.

Dodala, že významní investoři Elon Musk a Jeffrey Gundlach zřejmě souhlasí s její výzvou k deflaci.

Generální ředitel společnosti Tesla v pátek na Twitteru napsal: „Výrazné zvýšení sazeb Fedu představuje riziko deflace“.

Woodová je jedním z největších podporovatelů společnosti Tesla Elona Muska. Předpovídá, že společnost vyrábějící elektromobily bude jednou oceněna na více než 3 biliony dolarů.

Cathie Woodová je hvězdou mezi nákupčími akcií a zakladatelkou společnosti ARK Invest, která investuje do inovací, jako jsou samořídící automobily a genomika, v hodnotě 60 miliard dolarů .„Již nyní vidíme spoustu připravované deflace,“ řekla Woodová v internetovém vysílání pro investory. „Nevěříme, že úkol předsedy Powella a tohoto Fedu je něco podobného jako na konci 70. a začátku 80. let.“Investorka do inovací odkázal na nedávný projev předsedy Fedu Jeroma Powella, ve kterém slíbil, že bude zvyšovat sazby v boji proti inflaci, „dokud nebude úkol splněn“. Powell během svého vystoupení dvakrát použil frázi „keep at it“, což byl název pamětí Paula Volckera z roku 2018. Volcker, šéf Fedu za prezidentů Jimmyho Cartera a Ronalda Reagana, pomohl v 80. letech 20. století zkrotit inflaci pomocí 20 % úrokových sazeb, které zároveň přiškrtily ekonomiku.Zdroj: Gettyimages„V tomto období jsme se k inflačnímu šílenství propracovávali více než 15 let,“ řekla Woodová. „K zastavení inflace nedošlo.“Období, které vedlo k prudkému nárůstu inflace v 70. letech, se shodovalo s koncem války ve Vietnamu, opuštěním zlatého standardu a čtyřnásobným zvýšením cen ropy, uvedla Woodová. Tentokrát je však situace méně hrozivá a vyznačuje se dočasným narušením dodavatelského řetězce vyvolaným pandemií, uvedla.„Jedná se spíše o patnáctiměsíční problém. Používat stejné odhodlání jako v tomto okamžiku se podle nás ukáže jako chyba,“ dodala Woodová.Chcete využít této příležitosti?Její komentáře přišly uprostřed velkého výprodeje na Wall Street poté, co klíčová srpnová zpráva o inflaci byla horší, než se očekávalo. Srpnová zpráva o indexu spotřebitelských cen ukázala, že celková inflace meziměsíčně vzrostla o 0,1 %, a to i při poklesu cen benzinu. Ekonomové oslovení agenturou Dow Jones očekávali pokles o 0,1 %.Široce sledovaná investorka se stále domnívá, že cenové tlaky jsou připraveny zmírnit, a to v důsledku růstu cen nájemného. Poznamenala, že jádrový deflátor PCE, jeden z oblíbených ukazatelů inflace Fedu, dosáhl v únoru vrcholu 5,3 %.„Pokud máme pravdu a FED skutečně 21. září zvýší úrokové sazby o dalších 75 bazických bodů, pak bude dolar pokračovat v prolomení nových maxim a všechny tyto ceny komodit budou dále klesat ještě více,“ uvedla Woodová.Zdroj: Getty ImagesInvestorka poukázala na řadu předstihových ukazatelů, které signalizují, že inflace již možná dosáhla svého vrcholu. Poznamenala, že zlato, které je tradičně pojistkou proti inflaci, dosáhlo svého maxima před více než dvěma lety. Ostatní komodity včetně dřeva, mědi, železné rudy a ropy poklesly oproti svému maximu o dvouciferné hodnoty.Dodala, že významní investoři Elon Musk a Jeffrey Gundlach zřejmě souhlasí s její výzvou k deflaci.Generální ředitel společnosti Tesla v pátek na Twitteru napsal: „Výrazné zvýšení sazeb Fedu představuje riziko deflace“.Woodová je jedním z největších podporovatelů společnosti Tesla Elona Muska. Předpovídá, že společnost vyrábějící elektromobily bude jednou oceněna na více než 3 biliony dolarů.