Susquehanna snížila hodnocení společnosti PayPal na neutrální s odkazem na rostoucí tlak na marže v dceřiné společnosti Braintree
Analytik James Friedman snížil hodnocení akcií z pozitivního na neutrální a snížil cílovou cenu s tím, že vyšší transakční náklady a nižší hrubé výnosy společnosti Braintree vytvoří v letech 2023 a 2024 tlak na výnosy a marže společnosti PayPal.
„Braintree rychle získává podíl v rámci TPV společnosti PYPL, což vytváří negativní pákový efekt z mixu,“ napsal Friedman v úterní poznámce s odkazem na celkový objem plateb. „Dáváme-li dohromady přerušovaná zveřejnění, odhadujeme, že Braintree se v roce 2021 podílela na TPV společnosti PYPL 31 % a v roce 2023E může dosáhnout 44 %, což v příštím roce přispěje k celkovému růstu objemu společnosti PYPL zhruba 72 %.“
„Vzhledem k tomu, že Braintree bude pravděpodobně i nadále hnací silou PYPL jako celku, může jeho jednotková ekonomika táhnout konsolidované výsledky PYPL,“ dodal Friedman.
Podle poznámky je odhadovaná míra využití společnosti Braintree přibližně 135-155 bazických bodů, zatímco průměr společnosti PayPal činí přibližně 350 bazických bodů.
„Nižší čistý výnos z transakcí společnosti Braintree a získávání podílu na objemu vysvětlují velkou část poklesu celkových čistých výnosů z transakcí společnosti PYPL a naznačují stabilnější výnosy v rámci jádra PayPal,“ uvádí se v poznámce.
Akcie společnosti PayPal se v letošním roce propadly, protože obchodníci se v souvislosti s rostoucími obavami z inflace a recese odvrátili od akcií fintech. Akcie se letos propadly o téměř 50 % a zhruba o 66 % od svého 52týdenního maxima.
Cílová cena společnosti Susquehanna ve výši 100 USD, což je o 13 % méně než 115 USD, zhruba odpovídá pondělní uzavírací ceně společnosti PayPal ve výši 95,03 USD. V úterý před zahájením obchodování akcie klesly o 2,4 %.
Leon Cooperman říká, že dnes nachází mnoho levných akcií. Co nakupuje?
Miliardář a investor Leon Cooperman v úterý prohlásil, že má za sebou „slušný“ rok v porovnání s hlavními akciovými indexy, a to i přes poslední turbulence na trhu.
Předseda a generální ředitel Omega Family Office uvedl, že svá očekávání drží při zemi, protože investoři se díky pokračující inflaci a rostoucím úrokovým sazbám stále drží ve špatném prostředí.
„Trh opravdu není levný,“ řekl v pořadu „Squawk Box“ televize CNBC. „Je to velmi zvláštní trh, samotné indexy pro mě nemají žádný cíl, ale nacházím spoustu individuálních akcií, které jsou atraktivně oceněny… ale na trhu toho moc neočekávám.“
Jako některé ze svých favoritů vyzdvihl společnosti Cigna, Energy Transfer a Lithia Motors. Zmínil také kanadského producenta plynu Tourmaline. Uvedl, že přibližně 22 % jeho portfolia tvoří akcie energetických společností.
To jsou kritéria, která Cooperman podle svých slov používá při hledání jednotlivých akcií:
Společnost „prověřená dvěma cykly“, která „prošla několika recesemi a nebyla rozmetána“.
Dividendový příjem
Společnosti, které odkupují své akcie, když jsou podhodnocené.
„Kvalitní a spolehlivý“ management
Sleva oproti tržnímu ocenění
Cooperman také uvedl, že se vyhýbá dluhopisům.
Krátce poté, co se akcie začaly na začátku roku prodávat, Cooperman pro CNBC uvedl, že stále představují „nejlepší hru ve městě“ a jsou „nejlepším aktivem ve špatném sousedství“. Řekl také, že 4 800 bodů bude pravděpodobně „po nějakou dobu“ nejvyšší hodnotou indexu S&P 500 a že agresivní zpřísňování Federálního rezervního systému uvrhne americkou ekonomiku v příštím roce do recese.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
