Evropský akciový benchmark je na pokraji medvědího trhu

Do 11:05 index klesl o 1,5 %, čímž celkový pokles z lednového rekordního maxima přesáhl 20 %. Pokud index uzavře na této úrovni nebo pod ní, potvrdí to technický medvědí trh. V čele výprodejů mezi sektory dnes stály energetika a těžaři, neboť komodity se propadly kvůli obavám ze snížené poptávky, protože globální zvyšování sazeb zatěžuje hospodářský růst.

Evropský akciový benchmark je posledním významným regionálním indexem, který překročil tuto hranici poté, co německý DAX a Euro Stoxx 50 uzavřely v březnu v medvědím teritoriu a S&P 500 je následoval v červnu v důsledku obav z neochvějně jestřábích centrálních bank. Evropské akcie se v letošním roce dostaly pod zvláštní tlak, protože jsou ve srovnání s americkými kolegy více ovlivněny válkou na Ukrajině a eskalující energetickou krizí.

„Trh se v současné době snaží zjistit, jak hluboká a jak dlouhá bude recese v Evropě,“ řekl Joachim Klement, vedoucí oddělení strategie, účetnictví a udržitelnosti ve společnosti Liberum Capital. „To bude ještě nějakou dobu trvat a obecně očekáváme, že dno tohoto medvědího trhu nenastane dříve než v prvním čtvrtletí roku 2023.“

Nejnovější údaje ukázaly, že aktivita soukromého sektoru v eurozóně klesá již třetí měsíc, protože rekordní inflace snižuje poptávku a nutí některé firmy omezovat výrobu. Investoři také platí nejvíce za pojištění evropských podnikových dluhopisů vysokého stupně proti selhání od vrcholu pandemie Covid, protože zpřísňování měnové politiky a obavy z recese zhoršují podmínky pro podnikání.

Ve Velké Británii vláda Liz Trussové stanovila nejradikálnější balíček daňových škrtů od roku 1972, který snižuje odvody jak na mzdy zaměstnanců, tak na firmy ve snaze podpořit dlouhodobý potenciál ekonomiky. Výnos pětiletého zlatého dluhopisu byl nastaven na svůj největší nárůst v historii. Index FTSE 250 zaměřený na domácí trhy klesl o 1,4 %, zatímco index FTSE 100 s velkým podílem vývozců se snížil o 1,5 %.

Stratégové bank včetně Goldman Sachs Group Inc. a Bank of America Corp. se také vzdali očekávání, že evropské akcie na konci roku porostou, a podle průměru 16 odhadů v průzkumu agentury Bloomberg klesly prognózy pro index Stoxx 600 za poslední měsíc přibližně o 5 %.

Mám zájem o více informací

Mezitím evropské akciové fondy zaznamenaly již 32. týden odlivu prostředků, jak uvádí zpráva Bank of America Corp. s odvoláním na údaje EPFR Global.

„Čelíme jednomu z nejagresivnějších a globálně nejpronikavějších zpřísnění měnové politiky za poslední generaci,“ uvedl James Athey, investiční ředitel společnosti Abrdn. „Aby se akciový trh posunul o zhruba 20 % níže a považoval to za ocenění makro podmínek, považuji za neuvěřitelné. Skutečnost je taková, že prognózy zisků stále neodrážejí pravděpodobnost budoucího podstatného zpomalení růstu.“

Jiní stratégové varovali před zásahem do podnikových zisků, protože spirála energetické krize dále nahrává inflaci. Stratégka společnosti Sanford C. Bernstein Sarah McCarthyová tento měsíc uvedla, že očekává snížení odhadů 12měsíčních forwardových zisků o dalších 10 až 12 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Evropský index Stoxx 600 se měl připojit k americkým a regionálním indexům na medvědím trhu, protože obavy z hrozící recese srážejí poptávku po rizikových aktivech. Do 11:05 index klesl o 1,5 %, čímž celkový pokles z lednového rekordního maxima přesáhl 20 %. Pokud index uzavře na této úrovni nebo pod ní, potvrdí to technický medvědí trh. V čele výprodejů mezi sektory dnes stály energetika a těžaři, neboť komodity se propadly kvůli obavám ze snížené poptávky, protože globální zvyšování sazeb zatěžuje hospodářský růst. Evropský akciový benchmark je posledním významným regionálním indexem, který překročil tuto hranici poté, co německý DAX a Euro Stoxx 50 uzavřely v březnu v medvědím teritoriu a S&P 500 je následoval v červnu v důsledku obav z neochvějně jestřábích centrálních bank. Evropské akcie se v letošním roce dostaly pod zvláštní tlak, protože jsou ve srovnání s americkými kolegy více ovlivněny válkou na Ukrajině a eskalující energetickou krizí. "Trh se v současné době snaží zjistit, jak hluboká a jak dlouhá bude recese v Evropě," řekl Joachim Klement, vedoucí oddělení strategie, účetnictví a udržitelnosti ve společnosti Liberum Capital. "To bude ještě nějakou dobu trvat a obecně očekáváme, že dno tohoto medvědího trhu nenastane dříve než v prvním čtvrtletí roku 2023." Nejnovější údaje ukázaly, že aktivita soukromého sektoru v eurozóně klesá již třetí měsíc, protože rekordní inflace snižuje poptávku a nutí některé firmy omezovat výrobu. Investoři také platí nejvíce za pojištění evropských podnikových dluhopisů vysokého stupně proti selhání od vrcholu pandemie Covid, protože zpřísňování měnové politiky a obavy z recese zhoršují podmínky pro podnikání. Ve Velké Británii vláda Liz Trussové stanovila nejradikálnější balíček daňových škrtů od roku 1972, který snižuje odvody jak na mzdy zaměstnanců, tak na firmy ve snaze podpořit dlouhodobý potenciál ekonomiky. Výnos pětiletého zlatého dluhopisu byl nastaven na svůj největší nárůst v historii. Index FTSE 250 zaměřený na domácí trhy klesl o 1,4 %, zatímco index FTSE 100 s velkým podílem vývozců se snížil o 1,5 %. Stratégové bank včetně Goldman Sachs Group Inc. a Bank of America Corp. se také vzdali očekávání, že evropské akcie na konci roku porostou, a podle průměru 16 odhadů v průzkumu agentury Bloomberg klesly prognózy pro index Stoxx 600 za poslední měsíc přibližně o 5 %. Mezitím evropské akciové fondy zaznamenaly již 32. týden odlivu prostředků, jak uvádí zpráva Bank of America Corp. s odvoláním na údaje EPFR Global. "Čelíme jednomu z nejagresivnějších a globálně nejpronikavějších zpřísnění měnové politiky za poslední generaci," uvedl James Athey, investiční ředitel společnosti Abrdn. "Aby se akciový trh posunul o zhruba 20 % níže a považoval to za ocenění makro podmínek, považuji za neuvěřitelné. Skutečnost je taková, že prognózy zisků stále neodrážejí pravděpodobnost budoucího podstatného zpomalení růstu." Jiní stratégové varovali před zásahem do podnikových zisků, protože spirála energetické krize dále nahrává inflaci. Stratégka společnosti Sanford C. Bernstein Sarah McCarthyová tento měsíc uvedla, že očekává snížení odhadů 12měsíčních forwardových zisků o dalších 10 až 12 %.