Index S&P 500 se stále nachází na medvědím trhu a od svého lednového maxima klesl o více než 17 %. Od začátku roku index ztratil více než 16 %.
„V tomto roce jste potřebovali spoustu bezpečných útočišť a ta, která jste tradičně vyhledávali, nefungovala,“ řekl Mark Hackett, vedoucí investičního výzkumu ve společnosti Nationwide Financial, a upozornil na dosavadní výkonnost dluhopisů a zlata, které je často považováno za zajištění proti inflaci.
Přesto mnozí portfolio manažeři a stratégové doporučují, aby se veškerá hotovost, která je stranou, vrátila na trh a nenechávala se ležet. Zatímco trhy byly letos rozkolísané, inflace se stále blíží 40letému maximu – index spotřebitelských cen dosáhl za rok do července 8,5 % – což znamená, že hotovost na okraji rychle ztrácí kupní sílu.
„Výhodou hotovostních investic v letošním roce je, že si drží svou hodnotu lépe [než jiné investice],“ řekl Collin Martin, ředitel a stratég pro fixní výnosy ve Schwabově centru pro finanční výzkum. Na druhé straně vysoká inflace tuto hodnotu rychle snižuje a neinvestovaná hotovost nemá žádný růstový potenciál.
Zdroj: Getty Images
Zde je přehled alternativ pro uložení hotovosti mimo tří- až šestiměsíční pohotovostní fond a názor finančních odborníků na ně.
Fondy peněžního trhu Fondy peněžního trhu jsou obecně považovány za bezpečné investice, protože mají nízkou volatilitu a nabízejí větší likviditu než CD – peníze si můžete kdykoli vybrat bez sankcí. Nejsou tak bezpečné jako hotovost, ale jsou mnohem méně rizikové než investice do akcií.
Fond, jako je Vanguard Federal Money Market fund, dnes vynáší 2,14 % a od svého založení v roce 1981 dosahuje v průměru 3,89 % ročně. Od roku 1926 podle společnosti Vanguard akcie přinášely výnos 10,3 % ročně, zatímco dluhopisy nabízely průměrný celkový roční výnos 5,3 %.
Přesto mohou být fondy peněžního trhu dobrým místem pro zaparkování peněz a vyčkávání, než se podmínky ustálí a zváží se jiné alokace.
„Velmi krátké nástroje, jako jsou CD nebo peněžní trhy, mají smysl zejména pro investory, kteří chtějí zprůměrovat náklady na dolar nebo oportunisticky využít zpětných tahů na trhu,“ řekl Anthony Saglimbene, hlavní tržní stratég společnosti Ameriprise.
Dluhopisy Dluhopisy, konkrétně americké státní dluhopisy, jsou pro investory jedním z nejlepších bezpečných přístavů.
Zdroj: Getty Images
„Nemyslíme si, že by se role dluhopisů v portfoliu investora nutně změnila,“ řekl Martin. „Stále v nich vidíme velkou hodnotu.“
Dodal, že v letošním roce se dluhopisy neschovávaly tak, jak tomu obvykle bývá při ústupu akcií – dluhopisy se od začátku roku také propadly. Globálně se blíží medvědímu trhu, stejně jako akcie.
Přesto je podle něj to nejhorší pravděpodobně za námi. „Naším hlavním vodítkem v tuto chvíli – a to může být pro mnoho investorů těžká pilulka, kterou musí spolknout – je, aby investoři zvážili, zda se na výnosové křivce trochu neposunout,“ řekl.
„Pokud se pustíte do pětiletých nebo desetiletých pokladničních poukázek, akceptujete nižší výnos, než jaký nabízí dvouleté pokladniční poukázky,“ vysvětlil. „A to je těžká pilulka, kterou je třeba spolknout, ale raději si tento výnos s jistotou uzamkneme.“
Pokud se ekonomické vyhlídky budou nadále zhoršovat, může Fed otočit a snížit sazby, což povede k růstu cen dluhopisů při poklesu výnosů (cena dluhopisů a výnosy se pohybují inverzně k sobě).
Zdroj: Getty Images
„Nejlepšího zhodnocení dosáhnete u dlouhodobých státních dluhopisů – pokud jejich výnosy začnou klesat, dojde k největšímu zhodnocení jejich ceny,“ řekl.
Příležitosti jsou i v jiných částech dluhopisového trhu, v aktivech, jako jsou cenné papíry chráněné proti inflaci (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS) a dluhopisy I, které jsou navázány na inflaci.
Spořicí dluhopisy série I – které v současné době vyplácejí roční úrokovou sazbu 9,62 % do října – mohou být skvělým doplňkem vašeho portfolia, pokud je plánujete držet až do splatnosti, řekl Milan. Jen upozorňujeme, že roční limit příspěvků je omezen na 10 000 USD na osobu.
Zlato Zlato je tradičně považováno za bezpečné aktivum a v minulosti se používalo k zajištění proti vysoké inflaci. To však v tomto období neplatí – od začátku roku do dnešního dne ztratilo více než 4 %.
Zdroj: Getty Images
„Právě teď by mělo zlato fungovat, což je zvýšená inflace, obavy o globální ekonomiku a to, že [investoři] potřebují parkovací místo,“ řekl Hackett. „Ale ani letos to nefungovalo.“
Kromě toho mohou nastat problémy s uskladněním – pokud nakupujete fyzické zlato – a s likviditou.
Defenzivní akcie Podle Hacketta se investoři, kteří chtějí skutečně zajistit akciové riziko a kompenzovat ztráty v portfoliu, nemusí od akcií příliš vzdalovat.
„Společnosti s více pákami pro růst a udržitelnou, konkurenční pozicí – to vás ochrání jak před globálním zpomalením poptávky“, tak před tlakem na marže, řekl Hackett a dodal, že společnosti s dividendami jsou dobrým začátkem, protože se obecně ukázalo, že mají solidní cash flow.
Přesto upozornil, že investoři musí pochopit, že v letošním roce ani ty nejtradičnější útočiště prostě příliš nefungovaly, a proto je nutná určitá trpělivost a dlouhodobý pohled.
„Bohužel zde neexistuje žádná kouzelná stříbrná kulka,“ řekl Hackett.
Na začátku září investoři možná přemýšlejí, kam uložit peníze, aby byly v bezpečí uprostřed volatility na trzích.
Index S&P 500 se stále nachází na medvědím trhu a od svého lednového maxima klesl o více než 17 %. Od začátku roku index ztratil více než 16 %.
"V tomto roce jste potřebovali spoustu bezpečných útočišť a ta, která jste tradičně vyhledávali, nefungovala," řekl Mark Hackett, vedoucí investičního výzkumu ve společnosti Nationwide Financial, a upozornil na dosavadní výkonnost dluhopisů a zlata, které je často považováno za zajištění proti inflaci.
Přesto mnozí portfolio manažeři a stratégové doporučují, aby se veškerá hotovost, která je stranou, vrátila na trh a nenechávala se ležet. Zatímco trhy byly letos rozkolísané, inflace se stále blíží 40letému maximu - index spotřebitelských cen dosáhl za rok do července 8,5 % - což znamená, že hotovost na okraji rychle ztrácí kupní sílu.
"Výhodou hotovostních investic v letošním roce je, že si drží svou hodnotu lépe [než jiné investice]," řekl Collin Martin, ředitel a stratég pro fixní výnosy ve Schwabově centru pro finanční výzkum. Na druhé straně vysoká inflace tuto hodnotu rychle snižuje a neinvestovaná hotovost nemá žádný růstový potenciál.
Zdroj: Getty Images
Zde je přehled alternativ pro uložení hotovosti mimo tří- až šestiměsíční pohotovostní fond a názor finančních odborníků na ně.
Fondy peněžního trhuFondy peněžního trhu jsou obecně považovány za bezpečné investice, protože mají nízkou volatilitu a nabízejí větší likviditu než CD - peníze si můžete kdykoli vybrat bez sankcí. Nejsou tak bezpečné jako hotovost, ale jsou mnohem méně rizikové než investice do akcií.
Fond, jako je Vanguard Federal Money Market fund, dnes vynáší 2,14 % a od svého založení v roce 1981 dosahuje v průměru 3,89 % ročně. Od roku 1926 podle společnosti Vanguard akcie přinášely výnos 10,3 % ročně, zatímco dluhopisy nabízely průměrný celkový roční výnos 5,3 %.
Přesto mohou být fondy peněžního trhu dobrým místem pro zaparkování peněz a vyčkávání, než se podmínky ustálí a zváží se jiné alokace.
"Velmi krátké nástroje, jako jsou CD nebo peněžní trhy, mají smysl zejména pro investory, kteří chtějí zprůměrovat náklady na dolar nebo oportunisticky využít zpětných tahů na trhu," řekl Anthony Saglimbene, hlavní tržní stratég společnosti Ameriprise.
DluhopisyDluhopisy, konkrétně americké státní dluhopisy, jsou pro investory jedním z nejlepších bezpečných přístavů.
Zdroj: Getty Images
"Nemyslíme si, že by se role dluhopisů v portfoliu investora nutně změnila," řekl Martin. "Stále v nich vidíme velkou hodnotu."
Dodal, že v letošním roce se dluhopisy neschovávaly tak, jak tomu obvykle bývá při ústupu akcií - dluhopisy se od začátku roku také propadly. Globálně se blíží medvědímu trhu, stejně jako akcie.
Přesto je podle něj to nejhorší pravděpodobně za námi. "Naším hlavním vodítkem v tuto chvíli - a to může být pro mnoho investorů těžká pilulka, kterou musí spolknout - je, aby investoři zvážili, zda se na výnosové křivce trochu neposunout," řekl.
"Pokud se pustíte do pětiletých nebo desetiletých pokladničních poukázek, akceptujete nižší výnos, než jaký nabízí dvouleté pokladniční poukázky," vysvětlil. "A to je těžká pilulka, kterou je třeba spolknout, ale raději si tento výnos s jistotou uzamkneme."
Pokud se ekonomické vyhlídky budou nadále zhoršovat, může Fed otočit a snížit sazby, což povede k růstu cen dluhopisů při poklesu výnosů (cena dluhopisů a výnosy se pohybují inverzně k sobě).
Zdroj: Getty Images
"Nejlepšího zhodnocení dosáhnete u dlouhodobých státních dluhopisů - pokud jejich výnosy začnou klesat, dojde k největšímu zhodnocení jejich ceny," řekl.
Příležitosti jsou i v jiných částech dluhopisového trhu, v aktivech, jako jsou cenné papíry chráněné proti inflaci (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS) a dluhopisy I, které jsou navázány na inflaci.
Spořicí dluhopisy série I - které v současné době vyplácejí roční úrokovou sazbu 9,62 % do října - mohou být skvělým doplňkem vašeho portfolia, pokud je plánujete držet až do splatnosti, řekl Milan. Jen upozorňujeme, že roční limit příspěvků je omezen na 10 000 USD na osobu.
ZlatoZlato je tradičně považováno za bezpečné aktivum a v minulosti se používalo k zajištění proti vysoké inflaci. To však v tomto období neplatí - od začátku roku do dnešního dne ztratilo více než 4 %.
Zdroj: Getty Images
"Právě teď by mělo zlato fungovat, což je zvýšená inflace, obavy o globální ekonomiku a to, že [investoři] potřebují parkovací místo," řekl Hackett. "Ale ani letos to nefungovalo."
Kromě toho mohou nastat problémy s uskladněním - pokud nakupujete fyzické zlato - a s likviditou.
Defenzivní akciePodle Hacketta se investoři, kteří chtějí skutečně zajistit akciové riziko a kompenzovat ztráty v portfoliu, nemusí od akcií příliš vzdalovat.
"Společnosti s více pákami pro růst a udržitelnou, konkurenční pozicí - to vás ochrání jak před globálním zpomalením poptávky", tak před tlakem na marže, řekl Hackett a dodal, že společnosti s dividendami jsou dobrým začátkem, protože se obecně ukázalo, že mají solidní cash flow.
Přesto upozornil, že investoři musí pochopit, že v letošním roce ani ty nejtradičnější útočiště prostě příliš nefungovaly, a proto je nutná určitá trpělivost a dlouhodobý pohled.
"Bohužel zde neexistuje žádná kouzelná stříbrná kulka," řekl Hackett.
