Měli byste nyní shortovat akcie amerického obchodního řetězce Target (TGT)?

Nezávislá investiční publikace Hedgeye se nedávno zaměřila na akcie společnosti Target (NYSE:TGT) jako na potenciální kandidáty na short. Vzhledem k tomu, že letošní medvědí trh zřejmě nadále vane studený vzduch, mohl by být short na TGT skrytou cestou k ziskům?

Podle Hedgeye je odpověď zdrcující ano. S poukazem na „obrovský problém se zásobami“ společnosti Target se analytik společnosti Hedgeye Brian McGough domnívá, že společnost může nakonec nést hlavní tíhu stále brutálnější sezóny spotřebitelských výdajů.

„TGT sedí přímo v ohnisku konkurenčního tlaku 80-90 % maloobchodníků, kteří budou agresivně vyklízet zboží […] Sečteno a podtrženo, dostat se z letošních ~8 USD na 12 USD v příštím roce v zisku na akcii je herkulovský výkon, který podle nás TGT nezvládne. Toto je jeden z mála případů, kdy bychom měli vidět významnou cenovou divergenci mezi TGT (nižší) a WMT.“

Společnost Target opakovaně snížila svůj výhled, aby zohlednila dopad nadměrných zásob na hospodářský výsledek. Podle serveru SeekingAlpha je společnost od květnového snížení celoročního výhledu zisku níže o více než 25 %.

Společnost samozřejmě od té doby opakovaně potvrdila, že její dlouhodobý výhled zůstává solidní. Dokonce očekává, že ve druhé polovině roku 2022 získá zpět část ztracených pozic. Do té doby se však Target bude muset pravděpodobně vypořádat s obnoveným krátkodobým zájmem po medvědím postoji Hedgeye.

Co dalšího byste měli v poslední době vědět o akciích TGT?

Mám zájem o více informací

Akcie TGT se nadále propadají, protože zájem o krátké pozice roste

Naneštěstí pro tohoto maloobchodníka není Hedgeye jediná, kdo vidí Target jako potenciální krátkou hru. Akcie TGT mají v současné době krátký objem více než 7,7 milionu akcií. To představuje short float 1,68 %, což je značný rozdíl oproti 1,07 % u konkurenční společnosti Walmart (NYSE:WMT).

Společnost Target se v letošním roce nesporně nachází ve stavu třenic poté, co spotřebitelské výdaje zanechaly maloobchodní řetězec s plnými regály. Společnost byla nucena drasticky snížit ceny velké části svého zboží, aby vyprázdnila zásoby. To mělo brutální dopad na její hrubé marže a donutilo Target opakovaně snižovat své čtvrtletní výhledy. V červnu společnost Target dvakrát snížila výhled provozní marže, aby zohlednila dopad zrušených objednávek a zlevněného zboží.

Zdroj: Unsplash

V té době společnost Target nabídla investorům určitou důvěru. Společnost uvedla, že díky krátkodobému snížení zisku se bude moci těšit větší proveditelnosti u svých spotřebitelů v budoucnu. Generální ředitel Brian Cornell uvedl následující:

„Považovali jsme za rozumné, abychom byli rozhodní, jednali rychle, postavili se tomu čelem, řešili a optimalizovali naše zásoby ve druhém čtvrtletí – přijali opatření nezbytná k odstranění nadbytečných zásob a nastavili se tak, abychom byli i nadále relevantní pro hosty s naším sortimentem.“

Target patří mezi dlouhodobě nejstabilnější společnosti na americkém trhu. V určitém smyslu slova bychom ji mohli označit prakticky za blue chip. Ekonomické cykly zde ale samozřejmě hrají svou roli.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Zájem o krátké pozice roste, protože Hedgeye se staví proti akciím TGT jako medvědí. Nezávislá investiční publikace Hedgeye se nedávno zaměřila na akcie společnosti Target (NYSE:TGT) jako na potenciální kandidáty na short. Vzhledem k tomu, že letošní medvědí trh zřejmě nadále vane studený vzduch, mohl by být short na TGT skrytou cestou k ziskům? Podle Hedgeye je odpověď zdrcující ano. S poukazem na "obrovský problém se zásobami" společnosti Target se analytik společnosti Hedgeye Brian McGough domnívá, že společnost může nakonec nést hlavní tíhu stále brutálnější sezóny spotřebitelských výdajů. "TGT sedí přímo v ohnisku konkurenčního tlaku 80-90 % maloobchodníků, kteří budou agresivně vyklízet zboží […] Sečteno a podtrženo, dostat se z letošních ~8 USD na 12 USD v příštím roce v zisku na akcii je herkulovský výkon, který podle nás TGT nezvládne. Toto je jeden z mála případů, kdy bychom měli vidět významnou cenovou divergenci mezi TGT (nižší) a WMT." Společnost Target opakovaně snížila svůj výhled, aby zohlednila dopad nadměrných zásob na hospodářský výsledek. Podle serveru SeekingAlpha je společnost od květnového snížení celoročního výhledu zisku níže o více než 25 %. Společnost samozřejmě od té doby opakovaně potvrdila, že její dlouhodobý výhled zůstává solidní. Dokonce očekává, že ve druhé polovině roku 2022 získá zpět část ztracených pozic. Do té doby se však Target bude muset pravděpodobně vypořádat s obnoveným krátkodobým zájmem po medvědím postoji Hedgeye. Co dalšího byste měli v poslední době vědět o akciích TGT? Akcie TGT se nadále propadají, protože zájem o krátké pozice roste Naneštěstí pro tohoto maloobchodníka není Hedgeye jediná, kdo vidí Target jako potenciální krátkou hru. Akcie TGT mají v současné době krátký objem více než 7,7 milionu akcií. To představuje short float 1,68 %, což je značný rozdíl oproti 1,07 % u konkurenční společnosti Walmart (NYSE:WMT). Společnost Target se v letošním roce nesporně nachází ve stavu třenic poté, co spotřebitelské výdaje zanechaly maloobchodní řetězec s plnými regály. Společnost byla nucena drasticky snížit ceny velké části svého zboží, aby vyprázdnila zásoby. To mělo brutální dopad na její hrubé marže a donutilo Target opakovaně snižovat své čtvrtletní výhledy. V červnu společnost Target dvakrát snížila výhled provozní marže, aby zohlednila dopad zrušených objednávek a zlevněného zboží. V té době společnost Target nabídla investorům určitou důvěru. Společnost uvedla, že díky krátkodobému snížení zisku se bude moci těšit větší proveditelnosti u svých spotřebitelů v budoucnu. Generální ředitel Brian Cornell uvedl následující: "Považovali jsme za rozumné, abychom byli rozhodní, jednali rychle, postavili se tomu čelem, řešili a optimalizovali naše zásoby ve druhém čtvrtletí - přijali opatření nezbytná k odstranění nadbytečných zásob a nastavili se tak, abychom byli i nadále relevantní pro hosty s naším sortimentem." Target patří mezi dlouhodobě nejstabilnější společnosti na americkém trhu. V určitém smyslu slova bychom ji mohli označit prakticky za blue chip. Ekonomické cykly zde ale samozřejmě hrají svou roli.