Podle UBS se blíží propad železné rudy a tohle je způsob, jak s ní obchodovat

Poptávka po železné rudě v Číně sice na začátku tohoto měsíce vzrostla, ale podle švýcarské banky UBS jde o "krátkodobý" vzestup, který se brzy zhroutí. Investiční banka uvedla, že se domnívá, že dřívější poptávka byla částečně způsobena doplňováním zásob před týdenním státním svátkem v Číně, který začíná 1. října, kdy se očekává pokles průmyslové aktivity. Čína také pravděpodobně od poloviny října před zasedáním představitelů Komunistické strany Číny v Pekingu zavede politiku "modré oblohy", program na snížení znečištění. To znamená, že tisíce průmyslových zařízení a chemických závodů budou dočasně uzavřeny, aby se zlepšila kvalita ovzduší v regionu, což dále přiškrtí poptávku. To se stane v době, kdy ceny železné rudy, kterou využívají především výrobci oceli, již klesly v důsledku krize na čínském trhu s nemovitostmi. Zpráva UBS z 27. září uvádí, že celosvětová poptávka po železné rudě již oslabila, protože výroba surového železa, meziproduktu při výrobě oceli, se od srpna loňského roku snížila o 7 %. Těžební společnosti vystavené této komoditě budou pravděpodobně ovlivněny nadcházející změnou poptávky. Zde je přehled toho, co podle banky čeká velká jména v tomto odvětví: Rio TintoBanka UBS předpověděla, že těžební gigant Rio Tinto, kótovaný na londýnské burze, bude dodávat železnou rudu na spodní hranici svých předchozích odhadů. Vývoz společnosti Rio Tinto ze západní Austrálie bude ve třetím čtvrtletí letošního roku pravděpodobně o 1 % nižší než v roce 2021, uvedla UBS. Vzhledem k tomu, že podle výsledků za rok 2021 více než 60 % příjmů společnosti pochází z této komodity, je podle UBS cena železné rudy klíčovým faktorem, který ovlivňuje vývoj akcií. Přestože její akcie od nedávného maxima klesly o více než 20 %, podle UBS existuje další riziko poklesu. Investiční banka stanovila cílovou cenu akcií Rio na 43 liber (46 USD), což představuje pokles o 11,7 % oproti současné úrovni. Anglo AmericanPodle průzkumu švýcarské banky se očekává, že tržby společnosti Anglo American z jejích jihoafrických dolů za tři měsíce do září poklesnou o 9 %. Tržby z prodeje železné rudy představují dvě pětiny jejích tržeb podle údajů za rok 2021, což činí společnost závislou na dobrých výsledcích této komodity. UBS označila Anglo American ratingem "prodat" a cílovou cenou 26 liber (28,3 USD) za akcii. To by bylo 5 % pod současnou úrovní. Kdo jsou vítězové?Analytici očekávají, že australští těžaři BHP a Fortescue Metals zaznamenají meziroční růst dodávek železné rudy ze svých největších dolů o 2 %, resp. 4 %. Protože však železná ruda tvoří více než polovinu příjmů společnosti BHP a Fortescue Metals je těžařem jedné komodity, jejich osud je úzce spjat s trajektorií cen této komodity, uvedla investiční banka. UBS uvedla, že je v případě BHP "opatrná", protože očekává, že ceny komodit budou v příštím roce nebo dvou letech klesat, což bude tlačit na peněžní toky a výnosy při zvyšování kapitálových výdajů. "Kontrola nákladů bude pro FMG stále důležitější, pokud ceny železné rudy ustoupí, jak se očekává," uvedla UBS s odkazem na Fortescue Metals Group. Akcie BHP se v současné době obchodují na úrovni 7,5 % nad cílovou cenou 35,50 australských dolarů (23 USD) a akcie Fortescue Metals Group na úrovni 6,2 % nad cílovou cenou 15,80 australských dolarů (10,2 USD).