S nejnovějším vývojem kolem iPhonu 14 a dohody se společností Globalstar (GSAT) o satelitní komunikaci, která je zcela nezávislá na pozemních mobilních sítích, Apple (NASDAQ:AAPL) zřejmě pokládá základy pro širší roli v telekomunikacích, která by měla výrazně zvýšit počet prodaných zařízení ve fiskálním roce 2023.
Přitom zvyšuje svou tržní velikost, která má již nyní hodnotu bilionů dolarů, přičemž s hodnotou 2,4 bilionu dolarů je její tržní kapitalizace o 20 % nižší než v lednu 2022, kdy dosáhla nejvyšší hodnoty 3 bilionů dolarů.
Kromě stanovení cílové ceny akcií ve světle nových příležitostí bude v této práci zvážena konkurence a také to, jak kroky společnosti Apple nějakým způsobem zpochybňují roky staré partnerské dohody s poskytovateli mobilních služeb.
Zdroj: Pexels
Změny, které přináší společnost Apple
Jednou z hlavních změn je úplné odstranění přihrádky na SIM kartu společností Apple. Do ní se vkládá modul SIM, který vás identifikuje jako účastníka sítě konkrétního operátora. Od velké SIM karty před pěti lety se zmenšoval, až Apple jeho velikost fakticky snížil na nulu. Může to vypadat jako malá změna, ale představuje to změnu paradigmatu, protože to znamená, že Apple nyní upřednostňuje výhradně eSIM neboli elektronickou SIM kartu.
Digitalizace SIM karty není novým konceptem, protože ji podporují předchozí modely iPhonu a nabízí ji již mnoho operátorů, ale, je nabízena jako doplněk ke stávajícím fyzickým kartám, zejména při cestách do zahraničí. Odpadají tak potíže s fyzickou výměnou SIM karty v každé destinaci, přičemž pouze eSIM je dokonce považována za „bezpečnější alternativu fyzické SIM karty“.
V tomto ohledu se o podobné změny pokoušeli již dříve jiní, konkrétně Motorola (MSI), a to zhruba před 3 lety, avšak bez většího úspěchu. Tentokrát je však na řadě gigant Apple, který se pyšní více než 50% podílem na americkém trhu se smartphony. Tato společnost je také zběhlá v transformačních změnách, jako je zbavení se konektoru pro sluchátka u svého iPhonu 7, po kterém následoval přechod odvětví na bezdrátové připojení.
Přesto lze polemizovat o tom, zda se hazard Applu případně nevrátí, když operátoři nebudou poskytovat jeho zařízení jako součást svých tarifů, protože iPhone 14 umožňuje mít mnoho mobilních tarifů najednou, z čehož vyplývá, že je pro předplatitele snazší změnit i poskytovatele. Stejně tak se zdá, že vzhledem k nedávné dohodě se společností Globalstar o satelitní komunikaci v oblastech bez pokrytí mobilními sítěmi si Apple vytváří základ pro širší roli v telekomunikačním ekosystému.
Vzhledem k tomu, že sázky jsou tak vysoké, je důležité posoudit, co chystají konkurenti.
Zdroj: Reuters
Konkurence
Podle jednoho ze zdrojů začala společnost Google (GOOG)(GOOGL) programovat svůj software Android 14 tak, aby podporoval přímé satelitní připojení telefonu. Společnost Google již dlouhodobě spolupracuje se společností T-Mobile (NASDAQ:TMUS), a to již od roku 2008 na testování mobilních sítí a WiFi na modelu G1. Zajímavé je, že na začátku tohoto měsíce viceprezident společnosti Google pro platformu a ekosystémy hovořil o „návrhu pro satelity“. Nyní toto oznámení přišlo pouhý týden po spolupráci společnosti T-Mobile se společností SpaceX (SPACE) v oblasti satelitního připojení, o které jsem psal ve své práci v srpnu.
Nyní je kromě verze systému Android, která bude k dispozici až v polovině roku 2023, nutné, aby zařízení, ať už se jedná o Samsung (OTCPK:SSNLF) Galaxy, Xiaomi (OTCPK:XIACF) nebo Oppo, byla vybavena správným modemem, který umožní přímý přístup k satelitu. Srovnejte to se společnostmi Apple a Globalstar, které již provedly testy proveditelnosti, včetně testů v terénu, přičemž spuštění služby je plánováno na letošní rok. Pro podporu spuštění je satelitní funkce, kterou je s největší pravděpodobností modem X65 společnosti Qualcomm (QCOM) včetně pásma 53 společnosti Globalstar, již vybavena nejnovějším iPhonem 14, jak jsem vysvětlil v dřívější práci.
Pokud budeme pokračovat, Apple může v budoucnu čelit konkurenci dalších společností, jako je Samsung, kromě AST SpaceMobile (ASTS) nebo Lynk Global, které jsou v pokročilejší fázi testování, ale skutečnost, že má lepší kontrolu nad svým ekosystémem chytrých telefonů, protože vlastní jak software IOS, tak hardware iPhonu, mu propůjčuje větší hbitost než konkurenčnímu Googlu. Apple, který je vybaven jednou z nejznámějších značek, může také agresivně prosazovat zavádění svého iPhonu s přímým přenosem na satelit a podle toho by měl být oceněn.
Ocenění, potenciální výnosy a ziskovost
Předpokládá se, že celosvětový trh se satelitními telefony dosáhne v roce 2027 hodnoty 5,2 miliardy dolarů z 3,8 miliardy dolarů v roce 2019, neboli poroste 4% tempem. To však zahrnuje tradiční hráče, jako jsou společnosti Iridium (IRDM), Globalstar a Thuraya atd. nabízející satelitní telefony (obrázek níže) s předplatitelskými plány v průměrné výši 835 USD ročně plus další poplatky v závislosti na počtu uskutečněných hlasových hovorů. Pokud nejste profesionální lovec, mořeplavec nebo lesník, mohou vás tyto poplatky plus nepohodlí spojené s nošením satelitního telefonu vedle chytrého telefonu odradit od toho, abyste si službu satelitního telefonu předplatili. To představuje spíše mezeru na trhu čítající miliony kusů, když uvážíme, že celkový počet chytrých telefonů dosáhne podle odhadů v roce 2025 neuvěřitelných 7,33 miliardy z 6,37 miliardy v roce 2021.
S iPhonem 14 můžete v případě, že jste mimo mobilní pokrytí na území USA, použít nouzové volání SOS přes satelit a poslat zprávu tísňové službě.
S nejnovějším vývojem kolem iPhonu 14 a dohody se společností Globalstar (GSAT) o satelitní komunikaci, která je zcela nezávislá na pozemních mobilních sítích, Apple (NASDAQ:AAPL) zřejmě pokládá základy pro širší roli v telekomunikacích, která by měla výrazně zvýšit počet prodaných zařízení ve fiskálním roce 2023.
Přitom zvyšuje svou tržní velikost, která má již nyní hodnotu bilionů dolarů, přičemž s hodnotou 2,4 bilionu dolarů je její tržní kapitalizace o 20 % nižší než v lednu 2022, kdy dosáhla nejvyšší hodnoty 3 bilionů dolarů.
Kromě stanovení cílové ceny akcií ve světle nových příležitostí bude v této práci zvážena konkurence a také to, jak kroky společnosti Apple nějakým způsobem zpochybňují roky staré partnerské dohody s poskytovateli mobilních služeb.
Zdroj: Pexels
Změny, které přináší společnost Apple
Jednou z hlavních změn je úplné odstranění přihrádky na SIM kartu společností Apple. Do ní se vkládá modul SIM, který vás identifikuje jako účastníka sítě konkrétního operátora. Od velké SIM karty před pěti lety se zmenšoval, až Apple jeho velikost fakticky snížil na nulu. Může to vypadat jako malá změna, ale představuje to změnu paradigmatu, protože to znamená, že Apple nyní upřednostňuje výhradně eSIM neboli elektronickou SIM kartu.
Digitalizace SIM karty není novým konceptem, protože ji podporují předchozí modely iPhonu a nabízí ji již mnoho operátorů, ale, je nabízena jako doplněk ke stávajícím fyzickým kartám, zejména při cestách do zahraničí. Odpadají tak potíže s fyzickou výměnou SIM karty v každé destinaci, přičemž pouze eSIM je dokonce považována za "bezpečnější alternativu fyzické SIM karty".
V tomto ohledu se o podobné změny pokoušeli již dříve jiní, konkrétně Motorola (MSI), a to zhruba před 3 lety, avšak bez většího úspěchu. Tentokrát je však na řadě gigant Apple, který se pyšní více než 50% podílem na americkém trhu se smartphony. Tato společnost je také zběhlá v transformačních změnách, jako je zbavení se konektoru pro sluchátka u svého iPhonu 7, po kterém následoval přechod odvětví na bezdrátové připojení.
Přesto lze polemizovat o tom, zda se hazard Applu případně nevrátí, když operátoři nebudou poskytovat jeho zařízení jako součást svých tarifů, protože iPhone 14 umožňuje mít mnoho mobilních tarifů najednou, z čehož vyplývá, že je pro předplatitele snazší změnit i poskytovatele. Stejně tak se zdá, že vzhledem k nedávné dohodě se společností Globalstar o satelitní komunikaci v oblastech bez pokrytí mobilními sítěmi si Apple vytváří základ pro širší roli v telekomunikačním ekosystému.
Vzhledem k tomu, že sázky jsou tak vysoké, je důležité posoudit, co chystají konkurenti.
Zdroj: Reuters
Konkurence
Podle jednoho ze zdrojů začala společnost Google (GOOG) (GOOGL) programovat svůj software Android 14 tak, aby podporoval přímé satelitní připojení telefonu. Společnost Google již dlouhodobě spolupracuje se společností T-Mobile (NASDAQ:TMUS), a to již od roku 2008 na testování mobilních sítí a WiFi na modelu G1. Zajímavé je, že na začátku tohoto měsíce viceprezident společnosti Google pro platformu a ekosystémy hovořil o "návrhu pro satelity". Nyní toto oznámení přišlo pouhý týden po spolupráci společnosti T-Mobile se společností SpaceX (SPACE) v oblasti satelitního připojení, o které jsem psal ve své práci v srpnu.
Nyní je kromě verze systému Android, která bude k dispozici až v polovině roku 2023, nutné, aby zařízení, ať už se jedná o Samsung (OTCPK:SSNLF) Galaxy, Xiaomi (OTCPK:XIACF) nebo Oppo, byla vybavena správným modemem, který umožní přímý přístup k satelitu. Srovnejte to se společnostmi Apple a Globalstar, které již provedly testy proveditelnosti, včetně testů v terénu, přičemž spuštění služby je plánováno na letošní rok. Pro podporu spuštění je satelitní funkce, kterou je s největší pravděpodobností modem X65 společnosti Qualcomm (QCOM) včetně pásma 53 společnosti Globalstar, již vybavena nejnovějším iPhonem 14, jak jsem vysvětlil v dřívější práci.
Pokud budeme pokračovat, Apple může v budoucnu čelit konkurenci dalších společností, jako je Samsung, kromě AST SpaceMobile (ASTS) nebo Lynk Global, které jsou v pokročilejší fázi testování, ale skutečnost, že má lepší kontrolu nad svým ekosystémem chytrých telefonů, protože vlastní jak software IOS, tak hardware iPhonu, mu propůjčuje větší hbitost než konkurenčnímu Googlu. Apple, který je vybaven jednou z nejznámějších značek, může také agresivně prosazovat zavádění svého iPhonu s přímým přenosem na satelit a podle toho by měl být oceněn.
Ocenění, potenciální výnosy a ziskovost
Předpokládá se, že celosvětový trh se satelitními telefony dosáhne v roce 2027 hodnoty 5,2 miliardy dolarů z 3,8 miliardy dolarů v roce 2019, neboli poroste 4% tempem. To však zahrnuje tradiční hráče, jako jsou společnosti Iridium (IRDM), Globalstar a Thuraya atd. nabízející satelitní telefony (obrázek níže) s předplatitelskými plány v průměrné výši 835 USD ročně plus další poplatky v závislosti na počtu uskutečněných hlasových hovorů. Pokud nejste profesionální lovec, mořeplavec nebo lesník, mohou vás tyto poplatky plus nepohodlí spojené s nošením satelitního telefonu vedle chytrého telefonu odradit od toho, abyste si službu satelitního telefonu předplatili. To představuje spíše mezeru na trhu čítající miliony kusů, když uvážíme, že celkový počet chytrých telefonů dosáhne podle odhadů v roce 2025 neuvěřitelných 7,33 miliardy z 6,37 miliardy v roce 2021.
