Společnosti Bernstein i Daiwa snižují cílovou cenu výrobce čipů Nvidia

Bernstein snižuje cílovou cenu společnosti Nvidia kvůli omezením prodeje čipů v Číně. Společnost Bernstein snížila cílovou cenu pro společnost Nvidia poté, co regulační úřad odhalil, že USA omezují výrobce čipů v prodeji některých čipů v Číně. Analytik Stacy Rasgon snížil cílovou cenu pro akcie na 180 USD z 210 USD za akcii, aby zohlednil nižší odhady na pozadí očekávané ztráty 400 milionů USD za prodej datových center, kterou výrobce čipů odhaduje. Navzdory snížení ceny naznačuje cílová hodnota společnosti Bernstein, že by akcie mohly vzrůst o více než 19 % oproti středečnímu závěru. "Považujeme za rozumné vyjmout z našich čísel NVIDIA ovlivněné tržby z Číny," napsal Rasgon a zároveň ponechal na akciích rating outperform. "To se může ukázat jako příliš trestné, protože vidíme potenciál pro získání některých licencí apod." (zatímco chápeme snahu omezit vojenské riziko Číny, pravděpodobně USA také nechtějí zbytečně zatěžovat vlastní společnosti). Společnost Advances Micro Devices rovněž uvedla, že byla požádána, aby zastavila prodej některých svých čipů do Číny. Stejně jako Rasgon, i Vivek Arya z Bank of America zachoval nákupní rating na akcie čipů s tím, že očekává, že se společnost i přes krátkodobé potíže naučí v budoucnu kontrolovat dopady. Ačkoli nás čeká nejistota, Arya i Joseph Moore z Morgan Stanley se domnívají, že Nvidia by mohla potenciálně nahradit část svých prodejů v Číně staršími produkty, kterých se omezení netýkají. Přesto by tato změna mohla mít významné dlouhodobé důsledky, jako je například další vývoj v oblasti procesorů umělé inteligence v Číně, uvedl Moore. "Jakákoli regulační opatření, která zablokují čínským softwarovým společnostem nákup amerických čipů - ať už pocházejí z Pekingu nebo Washingtonu - by měla být pro tyto čínské zákazníky významnou pobídkou k hledání místních alternativ, a to i v případě, že se tato řešení ukáží jako méně kapitálově efektivní než používání čipů NVIDIA," uvedl ve svém sdělení klientům. Akcie čipu se letos v rámci širších tržních otřesů propadly o téměř 49 %. Daiwa snižuje rating společnosti Nvidia, podle ní je ocenění vzhledem ke slabé ekonomice stále příliš vysoké Daiwa Capital Markets se domnívá, že akcie společnosti Nvidia potřebují změnit ocenění, protože výrobce čipů čelí řadě problémů. Analytik Louis Miscioscia snížil hodnocení akcií společnosti z outperform na neutral a ve čtvrteční zprávě klientům uvedl, že společnost čeká nejistota, protože se potýká s novými vládními omezeními a slábnoucí ekonomikou, která by mohla nadále brzdit její podnikání v oblasti datových center a her. "Při přechodu na hodnocení 3/Neutral je nyní příliš mnoho nejistot, zejména vzhledem k vysokému ocenění, jak moc ovlivní omezení ze strany americké vlády podnikání, jaká je normalizovaná míra růstu her a zda slabá ekonomika poškodí prodeje DC," uvedl. "Navrhujeme, aby se investoři přesunuli stranou, dokud se valuace nevyrovná a neobjeví se viditelnost dlouhodobého růstu." Spolu se snížením ratingu Miscioscia snížil cílovou cenu pro akcie firmy na 133 USD z 215 USD za akcii, což představuje více než 4% pokles oproti čtvrtečnímu závěru. Miscioscia se domnívá, že P/E společnosti Nvidia je příliš vysoké a musí zohlednit pravděpodobné zpomalení růstu horní a dolní linie v příštím roce, protože společnost čelí nejistotám. Patří mezi ně nadbytečné zásoby na pozadí slábnoucí spotřebitelské a kryptoměnové poptávky. Začátkem tohoto týdne Nvidia také uvedla, že by mohla čelit újmě na příjmech v Číně ve výši 400 milionů USD poté, co americká vláda nařídila společnosti zastavit prodej některých čipů do této země. Tato zpráva přispěla k více než 14% poklesu ceny akcií výrobce čipů od začátku týdne. Akcie společnosti Nvidia se letos již dostaly pod tlak a klesly o téměř 53 %, protože sektor polovodičů se potýká s přetrvávajícími problémy s dodávkami a potenciálním zpomalením výdajů v důsledku obav z recese.