Výhodné akcie s ochrannými příkopy a co od akcií očekává Tom Lee

Credit Suisse radí nakupovat akcie s touto charakteristikou, kterou zpopularizoval Warren Buffett.

Firma očekává, že společnosti s „ekonomickými příkopy“ by mohly investorům pomoci ochránit jejich portfolia před rostoucí ekonomickou nejistotou. Jedná se o termín zpopularizovaný legendárním investorem, který označuje schopnost společnosti udržet si konkurenční výhody oproti svým konkurentům, jako je lepší obchodní model nebo rozsah.

„Nejdůležitější věcí je snaha najít firmu s širokým a dlouhodobým příkopem kolem sebe … chránící úžasný ekonomický hrad s poctivým pánem v čele hradu,“ řekl Buffett na setkání v roce 1995 podle archivu Warrena Buffetta na CNBC.

Credit Suisse identifikovala příležitosti zdola nahoru ve společnostech, které mají vysoké bariéry vstupu na trh, stejně jako rostoucí makro rizika. Stratégové firmy poukázali na agresivní opatření proti inflaci ze strany centrálních bank po celém světě, jakož i na rostoucí rizika pro odhady zisků v roce 2023, a doporučili investorům podvážit akcie.

„Naši ekonomové nevylučují recesi a předpokládají, že růst HDP v USA v roce 2023 dosáhne 0,9 %, zatímco v eurozóně -0,2 %,“ napsal ve čtvrteční poznámce analytik Richard Kersley.

Přesto existují příležitosti v podnicích s ochrannými příkopy, které mají „vynikající schopnost inovovat“ se silnou cenovou silou.

Zde jsou tato jména:

Mám zájem o více informací

Podle Credit Suisse mohou akcie Air Products & Chemicals vzrůst o více než 20 %, protože společnost má „jeden z nejodolnějších obchodních modelů“, protože je obtížné přepravovat plyny na velké vzdálenosti. Firma má pro společnost cílovou cenu 295 USD a akcie ve středu uzavřely na 241,46 USD.

Společnost Hershey byla schválena, protože „je připravena na nadalgoritmický růst (5 %) v roce 2022“ díky svému vedoucímu podílu na trhu s cukrovinkami, uvádí se ve zprávě. Credit Suisse stanovila cílovou cenu pro společnost na 250 USD, což znamená 11,9% nárůst oproti středeční uzavírací ceně 223,41 USD za akcii.

„Zisk tržního podílu bude pravděpodobně přetrvávat až do roku 2022 a pravděpodobně i po něm, protože maloobchodní prodejci udělili společnosti více prostoru v regálech,“ uvádí se v poznámce.

Podle Credit Suisse má McDonald’s „dobrou pozici“ pro dosažení výkonnosti bez ohledu na makroekonomické pozadí díky své vedoucí hodnotové nabídce. Společnost rychlého občerstvení se také zotavuje na zámořských trzích, uvádí se v poznámce.

Mezi další společnosti s ochranným příkopem v Americe patří Microsoft, Nextera a Autodesk.

Tom Lee si myslí, že akcie mohou do konce roku ještě růst. Zde je důvod

Tom Lee ze společnosti Fundstrat nevylučuje, že akcie do konce roku porostou, a to i po několika těžkých týdnech na akciovém trhu.

Hlavní indexy ve čtvrtek klesly, den po výprodeji po posledním zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Centrální banka zvýšila sazby o 75 bazických bodů ve snaze zkrotit inflaci. Politici také uvedli, že toto zvyšování bude pokračovat, dokud úroveň federálních fondů nedosáhne 4,6 % v roce 2023.

Zatímco se trh snaží diskontovat jestřábí pokusy Fedu o omezení inflace, Lee uvedl, že si stále myslí, že akcie si mohou vést „docela dobře až do konce roku“. Leeův současný cenový cíl pro index S&P 500 na konci roku je 4 800, což znamená téměř 27% nárůst oproti středečnímu závěru.

„Pokud se inflace začne prudce zlepšovat, což ukazuje mnoho předstihových ukazatelů, myslím, že trhy začnou pohlížet na současnou cestu Fedu jako na dostatečnou k tomu, aby inflaci skutečně omezil,“ řekl Lee, řídící partner společnosti Fundstrat, v pořadu „Tech Check“ televize CNBC.

„To umožní růst rizikových aktiv,“ dodal.

Mezitím technologické společnosti, které byly v letošním roce poraženy, začaly být na začátku roku opatrné. Proto mají velký prostor pro snižování nákladů, pokud to budou potřebovat, řekl Lee, spolupracovník CNBC.

„Možná nás překvapí expanze ziskových marží technologických společností, a to i v prostředí tvrdších příjmů. To znamená, že by mohlo dojít k překvapivým výsledkům v oblasti technologií,“ řekl.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Credit Suisse radí nakupovat akcie s touto charakteristikou, kterou zpopularizoval Warren Buffett. Credit Suisse doporučuje investorům, kteří se pohybují na akciových trzích s rostoucím rizikem, akcie s charakteristikou, kterou si oblíbil Warren Buffett. Firma očekává, že společnosti s "ekonomickými příkopy" by mohly investorům pomoci ochránit jejich portfolia před rostoucí ekonomickou nejistotou. Jedná se o termín zpopularizovaný legendárním investorem, který označuje schopnost společnosti udržet si konkurenční výhody oproti svým konkurentům, jako je lepší obchodní model nebo rozsah. "Nejdůležitější věcí je snaha najít firmu s širokým a dlouhodobým příkopem kolem sebe … chránící úžasný ekonomický hrad s poctivým pánem v čele hradu," řekl Buffett na setkání v roce 1995 podle archivu Warrena Buffetta na CNBC. Credit Suisse identifikovala příležitosti zdola nahoru ve společnostech, které mají vysoké bariéry vstupu na trh, stejně jako rostoucí makro rizika. Stratégové firmy poukázali na agresivní opatření proti inflaci ze strany centrálních bank po celém světě, jakož i na rostoucí rizika pro odhady zisků v roce 2023, a doporučili investorům podvážit akcie. "Naši ekonomové nevylučují recesi a předpokládají, že růst HDP v USA v roce 2023 dosáhne 0,9 %, zatímco v eurozóně -0,2 %," napsal ve čtvrteční poznámce analytik Richard Kersley. Přesto existují příležitosti v podnicích s ochrannými příkopy, které mají "vynikající schopnost inovovat" se silnou cenovou silou. Zde jsou tato jména: Podle Credit Suisse mohou akcie Air Products & Chemicals vzrůst o více než 20 %, protože společnost má "jeden z nejodolnějších obchodních modelů", protože je obtížné přepravovat plyny na velké vzdálenosti. Firma má pro společnost cílovou cenu 295 USD a akcie ve středu uzavřely na 241,46 USD. Společnost Hershey byla schválena, protože "je připravena na nadalgoritmický růst (5 %) v roce 2022" díky svému vedoucímu podílu na trhu s cukrovinkami, uvádí se ve zprávě. Credit Suisse stanovila cílovou cenu pro společnost na 250 USD, což znamená 11,9% nárůst oproti středeční uzavírací ceně 223,41 USD za akcii. "Zisk tržního podílu bude pravděpodobně přetrvávat až do roku 2022 a pravděpodobně i po něm, protože maloobchodní prodejci udělili společnosti více prostoru v regálech," uvádí se v poznámce. Podle Credit Suisse má McDonald's "dobrou pozici" pro dosažení výkonnosti bez ohledu na makroekonomické pozadí díky své vedoucí hodnotové nabídce. Společnost rychlého občerstvení se také zotavuje na zámořských trzích, uvádí se v poznámce. Mezi další společnosti s ochranným příkopem v Americe patří Microsoft, Nextera a Autodesk. Tom Lee si myslí, že akcie mohou do konce roku ještě růst. Zde je důvod Tom Lee ze společnosti Fundstrat nevylučuje, že akcie do konce roku porostou, a to i po několika těžkých týdnech na akciovém trhu. Hlavní indexy ve čtvrtek klesly, den po výprodeji po posledním zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Centrální banka zvýšila sazby o 75 bazických bodů ve snaze zkrotit inflaci. Politici také uvedli, že toto zvyšování bude pokračovat, dokud úroveň federálních fondů nedosáhne 4,6 % v roce 2023. Zatímco se trh snaží diskontovat jestřábí pokusy Fedu o omezení inflace, Lee uvedl, že si stále myslí, že akcie si mohou vést "docela dobře až do konce roku". Leeův současný cenový cíl pro index S&P 500 na konci roku je 4 800, což znamená téměř 27% nárůst oproti středečnímu závěru. "Pokud se inflace začne prudce zlepšovat, což ukazuje mnoho předstihových ukazatelů, myslím, že trhy začnou pohlížet na současnou cestu Fedu jako na dostatečnou k tomu, aby inflaci skutečně omezil," řekl Lee, řídící partner společnosti Fundstrat, v pořadu "Tech Check" televize CNBC. "To umožní růst rizikových aktiv," dodal. Mezitím technologické společnosti, které byly v letošním roce poraženy, začaly být na začátku roku opatrné. Proto mají velký prostor pro snižování nákladů, pokud to budou potřebovat, řekl Lee, spolupracovník CNBC. "Možná nás překvapí expanze ziskových marží technologických společností, a to i v prostředí tvrdších příjmů. To znamená, že by mohlo dojít k překvapivým výsledkům v oblasti technologií," řekl.