5 nejdůležitějších událostí, které by investoři měli na trzích sledovat

Je téměř jisté, že Federální rezervní systém a Bank of England ve středu, resp. ve čtvrtek, zvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů, protože boj proti nebývale vysoké inflaci pokračuje. Investoři však nyní hledají známky toho, že by se agresivní zpřísňování měnové politiky mohlo začít zpomalovat, a proto bude v centru pozornosti páteční zpráva o zaměstnanosti v USA za říjen a pondělní zpráva o inflaci v eurozóně. A vzhledem k tomu, že výsledková sezóna je v polovině, nadcházející týden ukáže, zda americké akcie dokážou i nadále přijímat neuspokojivé firemní výsledky s nadhledem. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Zvýšení sazeb Fedu Všeobecně se očekává, že Fed na závěr svého dvoudenního zasedání ve středu počtvrté v řadě zvýší úrokové sazby o výrazných 75 bazických bodů. Investoři budou místo toho sledovat předsedu Fedu Jeroma Powella, zda po nedávných měkčích ekonomických údajích nenaznačí, že by se budoucí tempo zvyšování sazeb mohlo zpomalit. Finanční trhy v současnosti počítají s menším zvýšením sazeb o 50 bazických bodů na prosincovém zasedání Fedu a s dalším zvýšením o 50 bazických bodů během prvních dvou zasedání v příštím roce. Sázka na méně jestřábí Fed však byla letos zatím riskantní strategií. Akcie se opakovaně odrazily od minim v nadějích na tzv. obrat Fedu, aby byly opět tlačeny dolů přetrvávající vysokou inflací a agresivním zpřísňováním měnové politiky. Údaje o zaměstnanosti v USA Tón středeční tiskové konference Fedu a páteční zpráva o říjnových pracovních silách mimo zemědělský sektor v USA budou klíčové pro nastavení očekávání investorů před prosincovým zasedáním centrální banky. Analytici očekávají, že ministerstvo práce oznámí, že americká ekonomika minulý měsíc vytvořila 200 000 nových pracovních míst ve srovnání s 263 000 v září, přičemž se očekává také zmírnění meziročního růstu průměrných hodinových výdělků. Páteční údaje ukázaly, že náklady na pracovní sílu v USA ve třetím čtvrtletí solidně vzrostly, ale růst mezd v soukromém sektoru výrazně zpomalil, což naznačuje, že inflace buď dosáhla svého vrcholu, nebo se k němu blíží. Zvýšení sazeb BoE Zdá se, že BoE ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o 75 bazických bodů, což bude její osmé zvýšení sazeb v řadě, protože bojuje s inflací, která v současnosti přesahuje 10 %, a to i přesto, že Spojené království směřuje k recesi, kterou by mohly ještě zhoršit výdajové škrty pod vedením nového premiéra Rišiho Sunaka. Očekávání zvýšení sazeb o celý procentní bod byla minulý týden omezena poté, co nový ministr financí Jeremy Hunt zrušil téměř všechny plánované daňové škrty bývalé premiérky Liz Trussové a zkrátil její program omezení spotřeby energie ze dvou let na šest měsíců. Odklad prvního rozpočtového plánu nové vlády na 17. listopad však ztíží BoE upřesnění jejích ekonomických prognóz. Po zpoždění způsobeném nedávnými otřesy na finančních trzích má BoE v úterý také zahájit prodej dluhopisů ze svých stimulačních zásob. Údaje z eurozóny Eurozóna v pondělí zveřejní rychlý odhad inflace za říjen, který by měl dosáhnout rekordní hodnoty 10,2 %. Minulý čtvrtek Evropská centrální banka provedla své druhé zvýšení úrokových sazeb o 75 bazických bodů v řadě a následné výroky tvůrců politiky naznačily, že v nadcházejících měsících bude pokračovat v utahování sazeb, aby zabránila zakořenění inflace, a to navzdory obavám z hrozící recese. Evropská energetická krize urychlená ruskou válkou na Ukrajině zhoršila ekonomické dopady již tak vysoké inflace, což vedlo ke zpomalení spotřebitelských výdajů. V pondělí budou také zveřejněny předběžné údaje o HDP eurozóny za třetí čtvrtletí, které by měly ukázat mírnou expanzi, ale většina ekonomů očekává, že ekonomika bloku se ve čtvrtém čtvrtletí dostane do pásma poklesu. Hospodářske výsledky Vzhledem k tomu, že výsledková sezóna překročila polovinu, bude nadcházející týden testem toho, zda akcie dokážou i nadále čelit neuspokojivým zprávám o výsledcích. V indexu S&P 500 již reportovalo 263 společností a v nadcházejícím týdnu má čtvrtletní výsledky oznámit více než 150 společností z tohoto indexu, včetně společností Eli Lilly (NYSE:LLY), ConocoPhillips (NYSE:COP) a Qualcomm (NASDAQ:QCOM). Výsledková sezóna přinesla významné neúspěchy některých velkých technologických firem, včetně Amazonu (NASDAQ:AMZN), Microsoftu (NASDAQ:MSFT), mateřské společnosti Google Alphabet (NASDAQ:GOOGL) a mateřské společnosti Facebooku Meta Platforms (NASDAQ:META). Wall Street v pátek uzavřela výrazně výše, přičemž indexy S&P a Nasdaq zaznamenaly druhý týdenní zisk v řadě a Dow si připsal čtvrtý týdenní zisk v řadě, k čemuž přispěly naděje na obrat Fedu.