5 nejdůležitějších událostí na finančních trzích v nadcházejícím týdnu

Sezóna hospodářskych výsledků začíná na pozadí obav, že agresivní kampaň Federálního rezervního systému na zvýšení úrokových sazeb by mohla uvrhnout ekonomiku do recese. Investoři získají aktuální informace o americkém trhu s bydlením, kde zvýšení nákladů na půjčky již vedlo k ochlazení poptávky. Na programu jsou také vystoupení několika představitelů Fedu. Ve Velké Británii bude Jeremy Hunt první celý týden ve funkci ministra financí poté, co byla premiérka Liz Trussová nucena odvolat jeho předchůdce. Jinde ekonomické údaje za třetí čtvrtletí z Číny pravděpodobně zdůrazní problémy, kterým čelí světová ekonomika číslo dvě, zatímco v Japonsku je jenu opět vyhlídnuta intervence. Zde jsou informace, které potřebujete vědět na začátek týdne. Hospodářské výsledky Začíná výsledková sezóna za třetí čtvrtletí, kdy společnosti oznamují výsledky v náročném prostředí způsobeném silnějším dolarem a přetrvávající vysokou inflací. Agentura Reuters uvedla, že se očekává, že zisky společností z indexu S&P 500 celkově vzrostly o 4,1 % oproti předchozímu roku, což by byl nejpomalejší růst od čtvrtého čtvrtletí roku 2020. Větší pozornost se však může soustředit na to, jak manažeři odhadují budoucnost; konsenzuální odhady analytiků podle společnosti Refinitiv IBES počítají s téměř 8% nárůstem zisků v příštím roce, ale mnozí investoři o této prognóze pochybují, protože hrozí riziko recese. Výprodej na trzích snížil ocenění akcií, ale zhoršení výhledu zisků by mohlo atraktivitu akcií snížit. Mezi společnosti, které mají v nadcházejícím týdnu oznámit své výsledky, patří Tesla (NASDAQ:TSLA), Netflix (NASDAQ:NFLX) a Johnson & Johnson (NYSE:JNJ). Údaje o bydlení v USA V návaznosti na údaje o inflaci v USA z minulého týdne, které byly horší, než se očekávalo, se pozornost zaměří na trh s bydlením, kde budou zveřejněny údaje o stavebních povoleních, zahájených stavbách a prodejích stávajících domů. Ceny domů v červenci poprvé za více než 10 let poklesly, protože rostoucí úrokové sazby zasáhly poptávku po bydlení, přičemž poklesl i počet žádostí o hypotéky. Ekonomický kalendář zahrnuje také zprávy o průmyslové výrobě, Philly Fed Manufacturing Index, Empire State Manufacturing Index a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. S ostře sledovanými vystoupeními mají rovněž vystoupit regionální prezidenti Fedu Neel Kashkari, Charles Evans a James Bullard. V sobotu Bullard uvedl, že údaje o indexu spotřebitelských cen z minulého týdne ukázaly, že inflace se stala "zhoubnou", a ponechal otevřené dveře pro zvýšení sazeb o 75 bazických bodů na nadcházejících zasedáních Fedu v listopadu a prosinci, ale dodal, že je na to příliš brzy. Spojené království se snaží zklidnit situaci Britské státní dluhopisy se v pondělí začnou znovu obchodovat bez podpory nouzového programu nákupu dluhopisů Bank of England, který skončil v pátek. Nový britský kancléř Jeremy Hunt prohlásil, že napraví veřejné finance země poté, co původní ekonomický plán předložený Liz Trussovou a bývalým ministrem Kwasi Kwartengem rozbouřil finanční trhy. Zprávy o tom, že vláda chystá zásadní obrat v plánovaném snižování daní, pomohly zmírnit obavy o veřejné finance, ale aby se zabránilo opětovnému výprodeji dluhopisů, bude třeba, aby se tyto plány promítly do konkrétních plánů. Investoři budou také sledovat středeční údaje o inflaci ve Velké Británii za září, která by měla dosáhnout dvouciferných hodnot v souvislosti s poklesem životních nákladů, zatímco páteční údaje o maloobchodních tržbách by měly ukázat na pokles spotřebitelských výdajů. Čínské údaje Čína v úterý zveřejní údaje o HDP za třetí čtvrtletí, a přestože se očekává, že se růst oproti předchozímu čtvrtletí zotaví, ekonomika je stále na cestě k nejpomalejšímu ročnímu tempu růstu za posledních téměř 50 let. Očekává se, že meziroční tempo růstu se za tři měsíce do září zrychlí na 3,4 % z 0,4 % ve druhém čtvrtletí. Na druhou největší ekonomiku světa doléhají přísná omezení COVID-19 spolu s narušením dodavatelského řetězce způsobeným válkou na Ukrajině a zpomalením globálního růstu v důsledku prudkého zvýšení nákladů na půjčky s cílem omezit inflaci. Analytici očekávají, že čínská ekonomika poroste v roce 2022 o 3,2 %, což je výrazně pod oficiálním cílem, který se pohybuje kolem 5,5 %. Investoři budou sledovat týdenní sjezd komunistické strany, který začal v neděli, aby zjistili jakékoli náznaky ohledně hospodářské politiky. Intervence v jenu? Obchodníci s devizami budou pozorně sledovat kurz jenu v souvislosti se spekulacemi, že by Bank of Japan mohla podniknout nové kroky na podporu měny poté, co minulý měsíc poprvé od roku 1998 intervenovala na trzích. Viceguvernér BoJ Masazumi Wakatabe v sobotu uvedl, že nedávné výkyvy jenu byly "zjevně příliš rychlé a příliš jednostranné", což poukazuje na obavy z možných ekonomických dopadů propadu měny na 32leté minimum vůči dolaru. Japonsko v září intervenovalo na devizovém trhu, aby zastavilo prudký pokles jenu, který byl do značné míry způsoben rozpory mezi agresivním zvyšováním úrokových sazeb ze strany Fedu a velmi uvolněnou měnovou politikou BoJ zaměřenou na dosažení jejího 2% inflačního cíle. Japonsko je mezi světovými centrálními bankami, z nichž mnohé zvyšují úrokové sazby v rámci boje s prudce rostoucí inflací, odlehlou zemí, která se zaměřuje na podporu křehkého hospodářského oživení.