Navzdory nejistotě je podle správců aktiv a analytiků důležité, abyste zůstali investory, pokud se blížíte k důchodu nebo jste již v důchodu.
Jak tedy alokovat finanční prostředky s ohledem na neklidné trhy, kratší investiční horizont a potřebu důchodců mít určitou likviditu?
CNBC Pro se ptá odborníků na jejich názory.
Podívejte se dál než jen na tradiční rozdělení akcií a dluhopisů
Tradiční portfolio 60/40 – složené ze 60 % z akcií a 40 % z dluhopisů – si letos nevedlo dobře, přičemž vysoká inflace je pro dluhopisy obvykle špatnou zprávou.
„Pohled nad rámec tradičního rozdělení na akcie a dluhopisy by mohl být rozumný,“ říká Veronica Willisová, analytička investiční strategie ve společnosti Wells Fargo Investment Institute. „Doporučujeme zahrnout diverzifikátory, jako jsou komodity, protože se nepohybují stejným směrem jako akcie nebo dluhopisy, což může pomoci zmírnit ztráty a snížit volatilitu.“
V minulosti se stávalo, že když akcie ztrácely, dluhopisy získávaly, ale v letošním roce tomu tak nebylo.
Nedávný prudký nárůst výnosů dluhopisů však představuje příležitost pro investory do penzí, řekl Willisová.
„Pro investory, kteří se blíží odchodu do důchodu, představuje současný růst výnosů z dluhopisů příležitost uzamknout vyšší výnosy, než jaké jsme viděli v posledních několika letech, které mohou zajistit vyšší tok příjmů při stejné úrovni investice do dluhopisů než před růstem sazeb,“ řekla.
Podíl akcií vůči dluhopisům
Podle Thomase Poullaouce, vedoucího oddělení multi-asset solutions, APAC, ve společnosti T. Rowe Price, by akcie měly v době odchodu do důchodu tvořit 40 až 50 % – někdy až 55 % – portfolia, zbytek by měl být převážně v dluhopisech.
Uvedl, že na druhém konci spektra – když jsou investoři v pozdním věku odchodu do důchodu, měli by se zaměřit na zhruba 20 až 30 % akcií.
Držení „rozumného“ množství akcií pomáhá chránit se před inflací a riziky dlouhověkosti, řekl Poullaouec. „Být v hotovosti je ještě rizikovější než být v akciích, pokud chcete dosáhnout slušného života v důchodu.“
Důchodci by se však měli zaměřit na akcie typu „nízká beta, minimální volatilita“, dodal.
Vybírejte akcie s rozvahou
Willisová z Wells Fargo Investment Institute souhlasil, že místo úplného opuštění akcií může být pro ty, kteří se blíží k důchodu, klíčová změna strategie.
„V dobách, kdy je volatilita zvýšená, může být rozumné přejít od akcií s vyšším rizikem, jako jsou akcie s malou kapitalizací, k akciím s velkou kapitalizací, a od pevných výnosů s vysokým výnosem k pevným výnosům investičního stupně, jak se zkracuje časový horizont,“ řekla.
Nakupujte levně, zaměřte se na dividendy
Důchodci by se měli zaměřit na akcie s dividendami, které jim zajistí určitý příjem, řekl Nick Ferres, investiční ředitel společnosti Vantage Point Asset Management.
„Investoři, kteří jsou v důchodu nebo se k němu blíží, by se měli zaměřit na společnosti, které mají nadprůměrné dividendy pro příjem, ale také se zaměřit na sílu rozvahy, cash flow a růst nebo schopnost udržet dividendy,“ řekl.
Dodal, že v asijsko-pacifickém regionu je možné sestavit diverzifikované portfolio takových akcií, které si udrží 5% výnos a zároveň 5-10% růst.
Pro budoucí výnos však nejvíce záleží na ceně, kterou za jakékoli aktivum zaplatíte, zdůraznil Ferres.
„Obvykle se vyplatí koupit aktivum levně,“ řekl. „Z taktického hlediska by právě teď v říjnu mohla probíhat protitrendová rallye globálních akcií ze zářijového minima.“
Varoval však, že akcie možná plně nezohlednily očekávanou recesi zisků v USA, a uvedl, že „hlavní dno“ akcií by mohlo ležet v prvním čtvrtletí příštího roku.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
