JPMorgan Chase & Co. CEO Jamie Dimon a David Solomon z Goldman Sachs Group Inc. jsou mezi americkými finančními šéfy, kteří se tento týden chystají zúčastnit honosného investičního summitu v Rijádu, jenž je výkladní skříní saúdského korunního prince Mohammeda bin Salmána. Bílý dům mezitím vystupňoval slovní válku a Joe Biden pohrozil „následky“ pro království za jeho roli při snižování těžby ropy navzdory námitkám USA.
Investiční iniciativa budoucnosti, která se snaží přilákat do království miliardy dolarů, je opět zastíněna vnějšími událostmi. Vztahy mezi USA a Saúdskou Arábií jsou nejhorší od vraždy vládního kritika Džamála Chášukdžího v říjnu 2018, kdy se vedoucí představitelé finančního průmyslu naposledy vyhnuli každoročnímu jamboree, kterému se někdy přezdívá „Davos v poušti“.
Teď by měl princ Mohammed zazářit. Díky vysokým cenám ropy a objemu těžby je saúdskoarabská ekonomika nejrychleji rostoucí ve skupině 20 zemí. Poprvé od svého nástupu k moci má přebytkový rozpočet, což mu umožňuje investovat miliardy dolarů do akciových trhů a aktiv po celém světě a plánovat některé z nejambicióznějších stavebních projektů na světě. V době zpomalující se globální ekonomiky se tak království stává neodolatelným lákadlem pro finanční manažery.
„Bystří lidé z Wall Street dobře znají svou historii a vědí, jaký je rozdíl mezi krátkodobými a politickými zájmy oproti dlouhodobým a strategickým,“ říká Talal Malik, generální ředitel saúdské poradenské společnosti Alpha1Strategy. „S takovou likviditou dává smysl, aby americké investiční firmy zvýšily svou účast.“
Zdroj: Unsplash
Přestože se hovoří o možné neúčasti, existuje jen málo známek toho, že by se američtí manažeři stáhli.
I když představitelé Bílého domu obviňují Saúdskou Arábii, že pomáhá financovat ruskou válku na Ukrajině a navyšuje ceny pohonných hmot pro Američany, členové předchozí americké administrativy se do Rijádu balí. Zúčastnit se mají bývalý ministr financí Steve Mnuchin a bývalý vysoký poradce Bílého domu Jared Kushner. Získali miliardy dolarů z královského státního investičního fondu, kterému předsedá MBS – jak se de facto vládci Saúdské Arábie říká.
Společnost Blackstone Inc. Steve Schwarzman a zakladatel společnosti Moelis & Co. Ken Moelis – oba měli blízko k Donaldu Trumpovi a oba spravovali saúdské peníze a radili vládě při obchodech – jsou uvedeni na seznamu účastníků. Zúčastnit by se měl také zakladatel Bridgewater Associates Ray Dalio, který se otře o saúdské představitele včetně ministra energetiky prince Abdulazize bin Salmána a guvernéra fondu veřejných investic Yasira Al Rumayyana, stejně jako o vrcholné regionální manažery, jako je Khaldoon al Mubarak ze společnosti Mubadala Investment Co.
Z Evropy jsou na seznamu delegátů uvedeni generální ředitel HSBC Holdings Plc Noel Quinn a šéf Societe Generale SA Frederic Oudea, stejně jako generální ředitel Standard Chartered Plc Bill Winters, přestože vynechá summit COP27, který se koná příští měsíc v Egyptě. Na saúdskoarabské akci bude také nejpočetnější čínská delegace s více než 80 vrcholovými řediteli z této země.
Zdroj: Unsplash
Podle Richarda Attiase, generálního ředitele FII Institute, organizátoři zaznamenávají „stále větší zájem o účast ze strany amerického soukromého sektoru“. Akce „nemá žádnou politickou agendu“ a „je to náhoda“, že napětí mezi USA a Saúdskou Arábií probíhá ve stejnou dobu, uvedl.
Pro bankéře, kteří sem přiletí, může být akce tento týden významnější než v předchozích letech, protože největší světové společnosti bojují o přilákání kapitálu v potemnělém makroekonomickém prostředí. Vzhledem k vysoké inflaci, rostoucím úrokovým sazbám, globální energetické krizi a zpřísnění úvěrových trhů, které drží mnoho investorů stranou, jsou vlivné státní fondy – jako je ten saúdskoarabský – důležitější než kdy jindy.
Před současným sporem s Bílým domem zvyšoval PIF – jak se saúdský fond nazývá – svou expozici vůči USA. Rozšiřuje svůj tým v New Yorku, aby mohl spravovat portfolio amerických akcií v hodnotě zhruba 40 miliard dolarů, včetně podílů ve společnostech BlackRock Inc, JPMorgan a Uber Technologies. Jinak fond v červenci zvýšil svůj podíl ve společnosti Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc, čímž získal 17% podíl v této britské automobilce.
„Naše obchodní vazby jsou významnou, oboustranně prospěšnou součástí bilaterálních vztahů,“ uvedl Steve Lutes, viceprezident pro záležitosti Blízkého východu v Americké obchodní komoře. „Americké podniky v široké škále odvětví v Saúdské Arábii rostou a nacházejí úspěch, takže je důležité, aby obchodní vztahy byly izolovány od jakýchkoli vedlejších účinků plynoucích z politických neshod Washingtonu a Rijádu.“
Pro Dimona z JPMorgan bude letošní FII první poté, co se spolu s dalšími vysokými západními manažery na konferenci v roce 2018 vykašlal po zmizení saúdského disidentského novináře Chášukdžího. Dimon později řekl, že odstoupením „ničeho nedosáhl“.
Americká banka v Saúdské Arábii expanduje a do konce roku plánuje posílit svůj stočlenný tým v království o 20 nových zaměstnanců – podle Badera Alamoudiho, vedoucího pracovníka JPMorgan pro jednotlivé země, se tak jeho počet oproti roku 2016 více než zdvojnásobí.
„Stále je zde velký zájem ze strany místních společností o vstup na burzu a ze strany zahraničních investorů, kteří se chtějí dostat na saúdský trh,“ řekl Alamoudi. „Konkurence rozhodně vzrostla, ale jsme zde dlouhodobě a budeme i nadále investovat, abychom sloužili našim klientům a přinášeli do Saúdské Arábie nové produkty a nabídky.“
Další americké finanční firmy expandují, protože saúdská vláda zvyšuje tlak na mezinárodní firmy, aby přesunuly svá střediska na Blízkém východě do království. Franklin Templeton tam údajně plánuje založit pobočku a generální ředitelka Jenny Johnsonová – která bude také na FII – označila království za hlavní trh pro expanzi správce aktiv.
Zahraniční investice
Zdroj: Getty Images
Saúdská Arábie zase doufá, že FII uvede Rijád na mapu jako globální destinaci pro transakce a zároveň zlepší domácí investice, které jsou zatím omezené. Přestože přímé zahraniční investice od zahájení akce v roce 2017 každoročně rostly a loni dosáhly nejvyšší úrovně za více než deset let, většinou směřují do ropných aktiv, místo aby podporovaly nové ambiciózní projekty.
Některé obchody se však uskutečňují. V roce 2017 se PIF a Blackstone dohodly, že saúdskoarabský investiční fond přispěje až polovinou do amerického infrastrukturního fondu ve výši 40 miliard dolarů, který tento správce aktiv založil. Království také oznámilo zahájení projektu Neom, nového města za 500 miliard dolarů, které má přilákat nová průmyslová odvětví.
Vzhledem k ambiciózním plánům korunního prince, podle nichž by se PIF měl stát do roku 2025 ještě vlivnějším fondem s aktivy v hodnotě 1 bilionu dolarů, je před ním ještě mnoho práce.
„Stále existuje propastný rozdíl mezi plány vedení FII stát se centrem pro přilákání přímých zahraničních investic a skutečností, že většina zájmu USA a Evropy se zaměřuje na odliv kapitálu,“ uvedl Ayham Kamel, vedoucí oddělení Blízkého východu a severní Afriky v poradenské společnosti Eurasia Group zabývající se politickými riziky.
„Globální finanční manažeři začali v modernizačních plánech vidět určité příležitosti, takže dochází k určitému posunu v perspektivě. Nicméně tento rok, podobně jako mnoho předchozích, pravděpodobně opustí s cennými obchodními vítězstvími.“
Eskalující spor o rozhodnutí OPEC+ snížit těžbu ropy hrozí trvalým poškozením politických vztahů mezi USA a Saúdskou Arábií. Zdá se, že Wall Street to nijak neovlivní.
JPMorgan Chase & Co. CEO Jamie Dimon a David Solomon z Goldman Sachs Group Inc. jsou mezi americkými finančními šéfy, kteří se tento týden chystají zúčastnit honosného investičního summitu v Rijádu, jenž je výkladní skříní saúdského korunního prince Mohammeda bin Salmána. Bílý dům mezitím vystupňoval slovní válku a Joe Biden pohrozil "následky" pro království za jeho roli při snižování těžby ropy navzdory námitkám USA.
Investiční iniciativa budoucnosti, která se snaží přilákat do království miliardy dolarů, je opět zastíněna vnějšími událostmi. Vztahy mezi USA a Saúdskou Arábií jsou nejhorší od vraždy vládního kritika Džamála Chášukdžího v říjnu 2018, kdy se vedoucí představitelé finančního průmyslu naposledy vyhnuli každoročnímu jamboree, kterému se někdy přezdívá "Davos v poušti".
Teď by měl princ Mohammed zazářit. Díky vysokým cenám ropy a objemu těžby je saúdskoarabská ekonomika nejrychleji rostoucí ve skupině 20 zemí. Poprvé od svého nástupu k moci má přebytkový rozpočet, což mu umožňuje investovat miliardy dolarů do akciových trhů a aktiv po celém světě a plánovat některé z nejambicióznějších stavebních projektů na světě. V době zpomalující se globální ekonomiky se tak království stává neodolatelným lákadlem pro finanční manažery.
"Bystří lidé z Wall Street dobře znají svou historii a vědí, jaký je rozdíl mezi krátkodobými a politickými zájmy oproti dlouhodobým a strategickým," říká Talal Malik, generální ředitel saúdské poradenské společnosti Alpha1Strategy. "S takovou likviditou dává smysl, aby americké investiční firmy zvýšily svou účast."
Zdroj: Unsplash
Přestože se hovoří o možné neúčasti, existuje jen málo známek toho, že by se američtí manažeři stáhli.
I když představitelé Bílého domu obviňují Saúdskou Arábii, že pomáhá financovat ruskou válku na Ukrajině a navyšuje ceny pohonných hmot pro Američany, členové předchozí americké administrativy se do Rijádu balí. Zúčastnit se mají bývalý ministr financí Steve Mnuchin a bývalý vysoký poradce Bílého domu Jared Kushner. Získali miliardy dolarů z královského státního investičního fondu, kterému předsedá MBS - jak se de facto vládci Saúdské Arábie říká.
Společnost Blackstone Inc. Steve Schwarzman a zakladatel společnosti Moelis & Co. Ken Moelis - oba měli blízko k Donaldu Trumpovi a oba spravovali saúdské peníze a radili vládě při obchodech - jsou uvedeni na seznamu účastníků. Zúčastnit by se měl také zakladatel Bridgewater Associates Ray Dalio, který se otře o saúdské představitele včetně ministra energetiky prince Abdulazize bin Salmána a guvernéra fondu veřejných investic Yasira Al Rumayyana, stejně jako o vrcholné regionální manažery, jako je Khaldoon al Mubarak ze společnosti Mubadala Investment Co.
Z Evropy jsou na seznamu delegátů uvedeni generální ředitel HSBC Holdings Plc Noel Quinn a šéf Societe Generale SA Frederic Oudea, stejně jako generální ředitel Standard Chartered Plc Bill Winters, přestože vynechá summit COP27, který se koná příští měsíc v Egyptě. Na saúdskoarabské akci bude také nejpočetnější čínská delegace s více než 80 vrcholovými řediteli z této země.
Zdroj: Unsplash
Podle Richarda Attiase, generálního ředitele FII Institute, organizátoři zaznamenávají "stále větší zájem o účast ze strany amerického soukromého sektoru". Akce "nemá žádnou politickou agendu" a "je to náhoda", že napětí mezi USA a Saúdskou Arábií probíhá ve stejnou dobu, uvedl.
Pro bankéře, kteří sem přiletí, může být akce tento týden významnější než v předchozích letech, protože největší světové společnosti bojují o přilákání kapitálu v potemnělém makroekonomickém prostředí. Vzhledem k vysoké inflaci, rostoucím úrokovým sazbám, globální energetické krizi a zpřísnění úvěrových trhů, které drží mnoho investorů stranou, jsou vlivné státní fondy - jako je ten saúdskoarabský - důležitější než kdy jindy.
Před současným sporem s Bílým domem zvyšoval PIF - jak se saúdský fond nazývá - svou expozici vůči USA. Rozšiřuje svůj tým v New Yorku, aby mohl spravovat portfolio amerických akcií v hodnotě zhruba 40 miliard dolarů, včetně podílů ve společnostech BlackRock Inc, JPMorgan a Uber Technologies. Jinak fond v červenci zvýšil svůj podíl ve společnosti Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc, čímž získal 17% podíl v této britské automobilce.
"Naše obchodní vazby jsou významnou, oboustranně prospěšnou součástí bilaterálních vztahů," uvedl Steve Lutes, viceprezident pro záležitosti Blízkého východu v Americké obchodní komoře. "Americké podniky v široké škále odvětví v Saúdské Arábii rostou a nacházejí úspěch, takže je důležité, aby obchodní vztahy byly izolovány od jakýchkoli vedlejších účinků plynoucích z politických neshod Washingtonu a Rijádu."
Expanze společnosti JPMorgan
Zdroj: Getty Images
Pro Dimona z JPMorgan bude letošní FII první poté, co se spolu s dalšími vysokými západními manažery na konferenci v roce 2018 vykašlal po zmizení saúdského disidentského novináře Chášukdžího. Dimon později řekl, že odstoupením "ničeho nedosáhl".
Americká banka v Saúdské Arábii expanduje a do konce roku plánuje posílit svůj stočlenný tým v království o 20 nových zaměstnanců - podle Badera Alamoudiho, vedoucího pracovníka JPMorgan pro jednotlivé země, se tak jeho počet oproti roku 2016 více než zdvojnásobí.
"Stále je zde velký zájem ze strany místních společností o vstup na burzu a ze strany zahraničních investorů, kteří se chtějí dostat na saúdský trh," řekl Alamoudi. "Konkurence rozhodně vzrostla, ale jsme zde dlouhodobě a budeme i nadále investovat, abychom sloužili našim klientům a přinášeli do Saúdské Arábie nové produkty a nabídky."
Další americké finanční firmy expandují, protože saúdská vláda zvyšuje tlak na mezinárodní firmy, aby přesunuly svá střediska na Blízkém východě do království. Franklin Templeton tam údajně plánuje založit pobočku a generální ředitelka Jenny Johnsonová - která bude také na FII - označila království za hlavní trh pro expanzi správce aktiv.
Zahraniční investice
Zdroj: Getty Images
Saúdská Arábie zase doufá, že FII uvede Rijád na mapu jako globální destinaci pro transakce a zároveň zlepší domácí investice, které jsou zatím omezené. Přestože přímé zahraniční investice od zahájení akce v roce 2017 každoročně rostly a loni dosáhly nejvyšší úrovně za více než deset let, většinou směřují do ropných aktiv, místo aby podporovaly nové ambiciózní projekty.
Některé obchody se však uskutečňují. V roce 2017 se PIF a Blackstone dohodly, že saúdskoarabský investiční fond přispěje až polovinou do amerického infrastrukturního fondu ve výši 40 miliard dolarů, který tento správce aktiv založil. Království také oznámilo zahájení projektu Neom, nového města za 500 miliard dolarů, které má přilákat nová průmyslová odvětví.
Vzhledem k ambiciózním plánům korunního prince, podle nichž by se PIF měl stát do roku 2025 ještě vlivnějším fondem s aktivy v hodnotě 1 bilionu dolarů, je před ním ještě mnoho práce.
"Stále existuje propastný rozdíl mezi plány vedení FII stát se centrem pro přilákání přímých zahraničních investic a skutečností, že většina zájmu USA a Evropy se zaměřuje na odliv kapitálu," uvedl Ayham Kamel, vedoucí oddělení Blízkého východu a severní Afriky v poradenské společnosti Eurasia Group zabývající se politickými riziky.
"Globální finanční manažeři začali v modernizačních plánech vidět určité příležitosti, takže dochází k určitému posunu v perspektivě. Nicméně tento rok, podobně jako mnoho předchozích, pravděpodobně opustí s cennými obchodními vítězstvími."
