Proč je podle historika akciových trhů nyní vhodná doba k investování?

Pokud jste se v poslední době podívali na své portfolio, rok 2022 vám možná nepřipadá jako "sladké místo" pro cokoli. Index S&P 500 se od začátku roku propadl o více než 22 %, čímž se pevně usadil na medvědím trhu - definovaném jako pokles o 20 % a více oproti nedávným maximům. Jeffrey Hirsch, historik trhu a vydavatel časopisu Stock Trader's Alamanac, však tvrdí, že právě "sladké místo" mohou investoři nyní využít. Hirsch nevidí pokles trhu v prvních třech čtvrtletích roku 2022 jako negativum, ale jako potenciální vstupní bod pro investory. Je tomu tak proto, že od roku 1946 index S&P 500 po propadu v prvních třech čtvrtletích kalendářního roku získal v průměru 28,2 % během následujících pěti čtvrtletí, a to bez ztráty, uvádí Stock Trader's Almanac. "Myslíme si, že trh se připravuje na nejlepší nákupní příležitost čtyřletého cyklu," napsal nedávno Hirsch na svých internetových stránkách. Historie naznačuje, že nyní je vhodná doba k nákupu akciíHirsch, jehož referenční příručka se zaměřuje na historické cykly, aby investorům poskytla představu o tom, jakým způsobem se budou akcie pohybovat, si myslí, že nyní je pro investory příležitost k nákupu ze dvou hlavních důvodů. Říjen byl "zabijákem medvědů". Historicky se investoři často skrývali právě v říjnu. Ve 12 poválečných medvědích trzích začal index S&P 500 během tohoto měsíce opět směřovat vzhůru. Žádný historický trend na akciových trzích není dokonalý: index utrpěl velké ztráty v letech 1978, 1979, 1989 a 1997 a možná jste slyšeli o říjnových pádech v letech 1929 a 1987. Nicméně podle údajů z almanachu Stock Trader's Almanac je říjen měsícem s nejvyššími výnosy v indexu S&P 500 v průměru od roku 1950. Je to období uprostřed volebního období. Podle Hirschových údajů bývají roky uprostřed volebního období pro akcie skálopevné, zejména za vlády demokratických prezidentů. Zatímco všechny roky v polovině volebního období vykazují průměrný zisk 6 % v indexu S&P 500, v polovině volebního období za demokratických prezidentů je průměrný zisk 4 %. Zúžíme-li seznam střednědobých voleb na střednědobé volební období prvního prezidenta, dosáhneme průměrné ztráty 0,6 %. Poločasové volby demokratických prezidentů v prvním funkčním období: -2.3%. Z této rozkolísanosti však vyplývají vysoké historické průměrné výnosy. Od roku 1949 dosahoval index S&P 500 ve třech čtvrtletích začínajících v říjnu roku, kdy se konaly volby v polovině volebního období, průměrného výnosu 20 %. "Čeká nás silná rallye ve čtvrtém čtvrtletí, přesně ve sladkém bodě cyklu," řekl Hirsch na nedávném webináři. Proč je nyní vhodná doba pro dlouhodobé investory, nejen pro obchodníkyInvestiční profesionálové vám řeknou, abyste se vyvarovali jakýchkoli velkých změn ve své portfoliové strategii na základě očekávání krátkodobých zisků, ať už jsou tato očekávání zakotvena v historii trhu, nebo ne. Navzdory tomu, co dokázal v minulosti, může akciový trh v krátkodobém horizontu klesnout. Mnoho korelací, které Hirsch ve své analýze uvádí, se totiž opírá o skutečnost, že americký akciový trh měl v průběhu své historie tendenci růst. A je přirozené, že trh má tendenci dosahovat dobrých výsledků po delším období ztrát, mohli by říci kritici. Po každém medvědím trhu v historii ceny akcií vzrostly na nová maxima. Pokud jste dlouhodobým investorem, je to tak trochu účel. I když se vám zvedá žaludek z představy, že byste měli najít přesně ten správný okamžik, pokud věříte, že trh bude po desetiletí, kdy plánujete investovat, nadále růst, je období, kdy jsou ceny akcií nízké, bezesporu skvělou dobou k nákupu. "Nikdo neví, kde je dno, ale víme, že akcie jsou právě teď ve slevě," řekl nedávno pro CNBC Make It Charles Rotblut, viceprezident Americké asociace individuálních investorů. Pokud máte peníze na vedlejší koleji, finanční profesionálové doporučují, abyste investovali nyní, a co je důležitější, abyste investovali pravidelně. Tím, že budete do diverzifikovaného portfolia vkládat stejnou částku peněz v konzistentním tempu - strategie známá jako průměrování nákladů v dolarech - zaručíte, že nakoupíte více akcií, když jsou ceny akcií nízké, a méně, když jsou vysoké.