Inovační ETF Cathie Woodové získal 1 miliardu dolarů navzdory 60% ztrátě

Mizerný rok 2022 pro Ark Invest nezpůsobil, že by klienti vytáhli své peníze. Naopak, věrní investoři Cathie Woodové letos zdvojnásobili její převratnou strategii. Vlajková loď Woodové Ark Innovation ETF (ARKK) navzdory 60% ztrátě od začátku roku přitáhla 1,3 miliardy dolarů nových peněz, což podle společnosti FactSet patří mezi 3 % všech burzovně obchodovaných fondů v USA. ARKK se spravovanými aktivy ve výši 6,9 miliardy USD je spíše v držení drobných investorů a menších institucí, které mají tendenci alokovat velmi malou část svého portfolia do disruptivních technologií. Vzhledem k malé váze si mohli dovolit být loajálnější a trpělivější i přes drastický pokles. Jiní využívají letošního výprodeje k tomu, aby navýšili svůj podíl. "Domníváme se, že toto ETF je více rozšířené v rámci kanálu správy majetku … především u finančních poradců, kteří vytvářejí široce diverzifikované portfolio," řekl Todd Rosenbluth, vedoucí výzkumu ve společnosti VettaFi. "Někteří z nich věnovali malý kousek aktivním disruptivním inovacím a ARKK se dostalo většiny zájmu." Inovační fond se zaměřuje na pokročilé technologické společnosti v oblastech, jako je genomika, robotika, internet a fintech. Hlavní podíly, jako jsou Zoom Video, Roku a Teladoc, se během pandemie těšily explozivnímu růstu, ale letos se ukázaly být jedněmi z největších poražených. Woodová však zůstává velkým poklesem nezasažena. Celý rok nakupovala poklesy svých oblíbených růstových jmen, stejně jako mnoho jejích investorů. "Pokud jste se rozhodli, že chcete mít ve svém portfoliu 2% až 5% váhu směrem k fondu, tato pozice se letos zmenšila, ale lidé do ní opět přesvědčivě přidávají," řekl Rosenbluth. ETF ve čtvrtek zaznamenal dramatickou úlevnou rally v důsledku chladnějšího údaje o inflaci. Vyskočil o více než 14 % a zaznamenal tak největší jednodenní nárůst od svého založení v roce 2014. Woodová již nějakou dobu volá po deflaci a sází na to, že vysoké ceny, které se objevily počínaje rokem 2021, byly způsobeny dočasnými problémy s dodávkami souvisejícími s Covidem. Woodová nedávno uvedla, že její přesvědčení o deflaci vzrostlo, a poslední zpráva o indexu spotřebitelských cen by mohla signalizovat, že se trend začal ubírat jejím směrem. Velká likviditaETF přitahuje nejen dlouhodobé růstové investory, ale fond je díky své obrovské likviditě atraktivní i pro krátkodobé obchodníky s hybnou silou, kteří jej používají jako zástupce pro investice do převratných technologií, uvedli analytici. "Je to vysoce volatilní, s vysokou betou. Má dvojí účel," řekl Chris Murphy, spoluvedoucí derivátové strategie společnosti Susquehanna. "Používá se pro krátkodobé investory typu momentum s vysokou betou a také se používá pro dlouhodobé investory typu 'nastav a zapomeň', kteří chtějí mít expozici vůči těm nejunikátnějším technologickým akciím a nechat je být. Objemy těží z obojího." Podle společnosti FactSet se ARKK v průměru zobchoduje téměř 25 milionů akcií denně, což je přibližně čtvrtina objemu monstrózního ETF SPDR S&P 500. Podle Murphyho patří fond také mezi 15 ETF s největší opční aktivitou. ARKK má přitom vysokou betu, což znamená, že je volatilnější než širší trh. Když zbytek trhu roste, fond roste více a naopak. Na rozdíl od indexů S&P 500 a Nasdaq Composite, které se vyznačují vysokou koncentrací akcií megapodniků, jako jsou Apple a Microsoft, ARKK s pouhými 32 akciemi nevlastní žádný z těchto technologických gigantů. Průhlednost WoodovéWoodová, jediná manažerka fondu ARKK, se na Wall Street prosadila nejen díky ohromujícímu obratu svého fondu, ale také díky tomu, jak důsledně a hlasitě prosazuje svou strategii. "Existuje spousta ETF, ale tento má jasné následovníky," řekl Murphy. "Je konzistentní. Drží se svého." Woodová je známá svými odvážnými výzvami ohledně Tesly a bitcoinu. Její aktualizovaný call na Teslu předpověděl, že akcie dosáhnou do roku 2026 hodnoty 4 600 dolarů (nebo 1 533 dolarů, upraveno o letošní rozdělení 3 ku 1). Akcie společnosti Tesla se letos propadly o 46 % a obchodují se kolem 189 dolarů za kus. Šestašedesátiletá absolventka University of Southern California vyzvala k růstu ceny bitcoinu na 500 000 dolarů v příštích pěti letech, pokud budou společnosti pokračovat v diverzifikaci řízení hotovosti a institucionální investoři budou nadále alokovat 5 % svého portfolia do této oblasti. Kryptoměna se v pátek obchodovala pod hranicí 17 000 dolarů. Woodová také udržuje transparentní vztah se svými klienty, sdílí s nimi denní obchody a pořádá pravidelné hovory s investory, aby je informovala o svých krocích a výhledu. "Ark odvedl skvělou práci při vzdělávání investorů o strategii, o tom, co je uvnitř fondu, proč je uvnitř fondu, aby se investoři cítili součástí strategie," řekl Rosenbluth.