Komodity klesají, protože Covid se šíří, protesty zhoršují výhled

Základní kovy v Londýně a Šanghaji klesly, přičemž futures na čínskou měď se snížily až o 1,8 %. Železná ruda v Dalianu klesla až o 2 %, než ztráty snížila. Ropa v Šanghaji následovala mezinárodní trhy a klesla až o 5,6 %. Futures na kuchyňský olej v Dalianu se propadly až o 3 % kvůli obavám z ohrožení poptávky v restauracích a hotelech, které se již potýkají s výlukami.

Podle poznámky Shanghai Metals Market obavy ze zhoršující se virové situace v Číně a vládních omezení zastínily dopad posledních stimulačních opatření Pekingu – snížení hotovostních rezerv, které jsou banky povinny držet – přijatých v pátek. Tržby u výrobců klesají právě v době, kdy přísnější kontroly Covid zasáhly reálnou ekonomiku a spotřebu mědi, uvedla.

Bezprostřední příčinou hněvu veřejnosti je restriktivní politika vlády zaměřená na omezení Covid, která byla obviněna z toho, že přispěla ke smrtelnému požáru v Sin-ťiangu minulý týden. Peking by mohl reagovat dalším uvolněním kontrol – což již naznačil jako svůj dlouhodobý plán – nebo ještě přísnějším zpřísněním, protože se snaží potlačit sociální nepokoje.

Návrat k přísnějším omezením by dále snížil poptávku po řadě klíčových komodit. Čína je největším dovozcem všeho možného od ropy po železnou rudu a sójové boby a její nákupy se v letošním roce již zpomalily, protože se ekonomika potýká s problémy.

Zmírnění omezení by naopak mělo podpořit světovou ekonomiku číslo 2, podpořit poptávku po palivech a kovech a zvýšit spotřebu energie v průmyslu. Nejistota mezitím způsobila, že investoři spěchají do útočiště amerického dolaru, což vytváří tlak na mezinárodní komodity oceňované v této měně, jako je například ropa.

Protesty přicházejí v návaznosti na nový soubor opatření, která slibovala méně narušení omezování nemoci. Tato opatření však byla okamžitě otestována nejhorší epidemií v Číně od začátku pandemie, kdy se úředníci rychle vrátili k uzavírkám, aby kontrolovali šíření.

Mám zájem o více informací

To ovlivňuje továrny, zasahuje poptávku po surovinách, jako jsou kovy, a po uhlí a plynu, které pohánějí provozy, a také po naftě potřebné k přepravě zboží. Hrozí, že se zpomalí i příměstská doprava a lety leteckých společností, což dále zatíží poptávku po ropě.

Údaje o dopravních zácpách od společnosti Baidu ukázaly, že dopravní špička ve velkých městech v pondělí ráno oproti předchozímu roku prudce poklesla. V Čchung-čchingu, největším čínském městě, klesla doprava o polovinu, zatímco v Pekingu o 45 % a v Kantonu o 35 %. Podle odhadu Gregoryho Lacknera, analytika ropných produktů společnosti Kpler, by mohla čínská poptávka po ropě ve čtvrtém čtvrtletí klesnout v průměru na 15,11 milionu barelů denně z 15,82 milionu barelů ve stejném období loňského roku.

Vliv sklizně

Týdenní spotová cena uhlí přepravovaného z vrcholné těžební oblasti Šan-si do obchodního centra Čching-chuang-tao klesla podle společnosti Cinda Securities o 11 % na 1 260 jüanů (174 USD) za tunu. Pokles přichází v době, kdy by se měla zvyšovat spotřeba ze strany výrobců elektřiny, protože první chladná období zachvátila velkou část země.

Zatímco elektrárny budou muset spalovat méně uhlí, rostoucí infekce ve třech hlavních těžebních centrech v zemi – Šan-si, Šen-si a Vnitřním Mongolsku – by podle místních zpráv mohly také snížit produkci. Rozmach instalace obnovitelných zdrojů energie v zemi může také narazit na překážku, protože dělníci se kvůli virovým opatřením nedostanou na staveniště.

Futures na kukuřici v Dalianu mezitím vystoupaly na nejvyšší hodnotu za posledních šest měsíců, přičemž nabídku omezují kontrolní opatření Covid, která brání tomu, aby se nová úroda dostala na trh.

Výhled pro komodity závisí do značné míry na tom, jak se bude dále vyvíjet čínská politika Covid Zero. Podle agentury Bloomberg Intelligence se rozsáhlé uvolnění pravidel nemusí objevit v roce 2023, což zpomalí růst čínské poptávky po elektřině na pouhých 5 %, podobně jako v letošním roce.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Komodity se propadly, protože se v Číně zhoršila epidemie Covid a řada ohromujících pouličních protestů ve městech po celé zemi hrozí, že naruší hospodářskou aktivitu a sníží poptávku po energiích, potravinách a surovinách. Základní kovy v Londýně a Šanghaji klesly, přičemž futures na čínskou měď se snížily až o 1,8 %. Železná ruda v Dalianu klesla až o 2 %, než ztráty snížila. Ropa v Šanghaji následovala mezinárodní trhy a klesla až o 5,6 %. Futures na kuchyňský olej v Dalianu se propadly až o 3 % kvůli obavám z ohrožení poptávky v restauracích a hotelech, které se již potýkají s výlukami. Podle poznámky Shanghai Metals Market obavy ze zhoršující se virové situace v Číně a vládních omezení zastínily dopad posledních stimulačních opatření Pekingu - snížení hotovostních rezerv, které jsou banky povinny držet - přijatých v pátek. Tržby u výrobců klesají právě v době, kdy přísnější kontroly Covid zasáhly reálnou ekonomiku a spotřebu mědi, uvedla. Bezprostřední příčinou hněvu veřejnosti je restriktivní politika vlády zaměřená na omezení Covid, která byla obviněna z toho, že přispěla ke smrtelnému požáru v Sin-ťiangu minulý týden. Peking by mohl reagovat dalším uvolněním kontrol - což již naznačil jako svůj dlouhodobý plán - nebo ještě přísnějším zpřísněním, protože se snaží potlačit sociální nepokoje. Návrat k přísnějším omezením by dále snížil poptávku po řadě klíčových komodit. Čína je největším dovozcem všeho možného od ropy po železnou rudu a sójové boby a její nákupy se v letošním roce již zpomalily, protože se ekonomika potýká s problémy. Zmírnění omezení by naopak mělo podpořit světovou ekonomiku číslo 2, podpořit poptávku po palivech a kovech a zvýšit spotřebu energie v průmyslu. Nejistota mezitím způsobila, že investoři spěchají do útočiště amerického dolaru, což vytváří tlak na mezinárodní komodity oceňované v této měně, jako je například ropa. Protesty přicházejí v návaznosti na nový soubor opatření, která slibovala méně narušení omezování nemoci. Tato opatření však byla okamžitě otestována nejhorší epidemií v Číně od začátku pandemie, kdy se úředníci rychle vrátili k uzavírkám, aby kontrolovali šíření. To ovlivňuje továrny, zasahuje poptávku po surovinách, jako jsou kovy, a po uhlí a plynu, které pohánějí provozy, a také po naftě potřebné k přepravě zboží. Hrozí, že se zpomalí i příměstská doprava a lety leteckých společností, což dále zatíží poptávku po ropě. Údaje o dopravních zácpách od společnosti Baidu ukázaly, že dopravní špička ve velkých městech v pondělí ráno oproti předchozímu roku prudce poklesla. V Čchung-čchingu, největším čínském městě, klesla doprava o polovinu, zatímco v Pekingu o 45 % a v Kantonu o 35 %. Podle odhadu Gregoryho Lacknera, analytika ropných produktů společnosti Kpler, by mohla čínská poptávka po ropě ve čtvrtém čtvrtletí klesnout v průměru na 15,11 milionu barelů denně z 15,82 milionu barelů ve stejném období loňského roku. Vliv sklizně Týdenní spotová cena uhlí přepravovaného z vrcholné těžební oblasti Šan-si do obchodního centra Čching-chuang-tao klesla podle společnosti Cinda Securities o 11 % na 1 260 jüanů (174 USD) za tunu. Pokles přichází v době, kdy by se měla zvyšovat spotřeba ze strany výrobců elektřiny, protože první chladná období zachvátila velkou část země. Zatímco elektrárny budou muset spalovat méně uhlí, rostoucí infekce ve třech hlavních těžebních centrech v zemi - Šan-si, Šen-si a Vnitřním Mongolsku - by podle místních zpráv mohly také snížit produkci. Rozmach instalace obnovitelných zdrojů energie v zemi může také narazit na překážku, protože dělníci se kvůli virovým opatřením nedostanou na staveniště. Futures na kukuřici v Dalianu mezitím vystoupaly na nejvyšší hodnotu za posledních šest měsíců, přičemž nabídku omezují kontrolní opatření Covid, která brání tomu, aby se nová úroda dostala na trh. Výhled pro komodity závisí do značné míry na tom, jak se bude dále vyvíjet čínská politika Covid Zero. Podle agentury Bloomberg Intelligence se rozsáhlé uvolnění pravidel nemusí objevit v roce 2023, což zpomalí růst čínské poptávky po elektřině na pouhých 5 %, podobně jako v letošním roce.