Pokud však propad trvá dostatečně dlouho, strach z hlubších ztrát může převážit nad těmito nadějemi. Když dostatečný počet investorů dosáhne tohoto bodu zlomu a prodává, výsledek se nazývá kapitulace trhu.
Jak poznáte, že trh kapituloval?
V daném okamžiku to není snadné poznat – po mnoha propadech následuje odraz. Někteří pozorovatelé hledají příznaky blížící se kapitulace v prudkém nárůstu volatility a skokovém zvýšení poměru prodejů a výprodejů akcií – to znamená, když investoři zajišťují svá portfolia na základě spekulací na další výprodej. Rozsáhlé přesuny z akciových fondů do hotovosti jsou často považovány za signál, že přišla kapitulace. Graf obsažený v říjnové zprávě Bank of America o kapitulaci ukázal, že prudké nárůsty hotovostních zůstatků byly v minulosti považovány za býčí zprávu pro trh s tím, že jakmile téměř všichni, kdo chtějí prodávat, prodali, ceny již pravděpodobně nebudou dále klesat a že peníze, které investoři hromadí, budou nakonec vloženy zpět do akciového trhu. Ke kapitulaci může dojít také u jednotlivých akcií a u jiných cenných papírů na dluhopisových a komoditních trzích.
Zdroj: Bloomberg
Je kapitulace totéž co dno trhu?
Obvykle ne. Medvědí trhy mohou trvat roky a kapitulace se projeví až zpětně. Pokud dostatečný počet investorů očekával velký výprodej, aby se vrhli zpět na trh – koupili pokles – je to znamení, že ne všichni zcela zanevřeli na akcie.
Jaký je příklad kapitulace?
Zdroj: Bloomberg
Příkladem kapitulace jsou důsledky globální finanční krize z roku 2008 — a také to, jak těžké je zjistit, zda trh dosáhl dna, či nikoli. Poté, co index S&P 500 dosáhl v říjnu 2007 svého vrcholu, prudce klesl a v březnu 2009 dosáhl konečného minima, které bylo o 57 % nižší než jeho maximum. Cestou se však mnoho obchodníků spálilo poté, co se mylně domnívali, že akcie kapitulovaly, přičemž podle společnosti Bespoke Investment Group zažil benchmark tucet různých nárůstů o nejméně 5 %. Index volatility Cboe – ukazatel strachu na Wall Street – se v listopadu 2008 vyšplhal nad 80, když napětí na finančních trzích dosáhlo svého vrcholu a investoři vybírali miliardy z akciových fondů.
Když ceny na trhu klesají, první instinkt mnoha investorů je vydržet a čekat, až se hodnoty zotaví. Pokud však propad trvá dostatečně dlouho, strach z hlubších ztrát může převážit nad těmito nadějemi. Když dostatečný počet investorů dosáhne tohoto bodu zlomu a prodává, výsledek se nazývá kapitulace trhu.
Jak poznáte, že trh kapituloval?
V daném okamžiku to není snadné poznat - po mnoha propadech následuje odraz. Někteří pozorovatelé hledají příznaky blížící se kapitulace v prudkém nárůstu volatility a skokovém zvýšení poměru prodejů a výprodejů akcií - to znamená, když investoři zajišťují svá portfolia na základě spekulací na další výprodej. Rozsáhlé přesuny z akciových fondů do hotovosti jsou často považovány za signál, že přišla kapitulace. Graf obsažený v říjnové zprávě Bank of America o kapitulaci ukázal, že prudké nárůsty hotovostních zůstatků byly v minulosti považovány za býčí zprávu pro trh s tím, že jakmile téměř všichni, kdo chtějí prodávat, prodali, ceny již pravděpodobně nebudou dále klesat a že peníze, které investoři hromadí, budou nakonec vloženy zpět do akciového trhu. Ke kapitulaci může dojít také u jednotlivých akcií a u jiných cenných papírů na dluhopisových a komoditních trzích.
Je kapitulace totéž co dno trhu?
Obvykle ne. Medvědí trhy mohou trvat roky a kapitulace se projeví až zpětně. Pokud dostatečný počet investorů očekával velký výprodej, aby se vrhli zpět na trh - koupili pokles - je to znamení, že ne všichni zcela zanevřeli na akcie.
Jaký je příklad kapitulace?
Příkladem kapitulace jsou důsledky globální finanční krize z roku 2008 -- a také to, jak těžké je zjistit, zda trh dosáhl dna, či nikoli. Poté, co index S&P 500 dosáhl v říjnu 2007 svého vrcholu, prudce klesl a v březnu 2009 dosáhl konečného minima, které bylo o 57 % nižší než jeho maximum. Cestou se však mnoho obchodníků spálilo poté, co se mylně domnívali, že akcie kapitulovaly, přičemž podle společnosti Bespoke Investment Group zažil benchmark tucet různých nárůstů o nejméně 5 %. Index volatility Cboe - ukazatel strachu na Wall Street - se v listopadu 2008 vyšplhal nad 80, když napětí na finančních trzích dosáhlo svého vrcholu a investoři vybírali miliardy z akciových fondů.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Hrozba jménem daň z neřesti Globální trh s nápoji čelí novým fundamentálním překážkám a institucionální investoři začínají opatrně přehodnocovat svá...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
