Analytik Simeon Gutman v pondělí ve zprávě pro klienty snížil hodnocení akcií na underweight z equal weight. Analytik rovněž snížil cílovou cenu pro akcie na 100 USD ze 150 USD. Nová cílová hodnota znamená pokles o zhruba 18 % oproti pátečnímu závěru.
„Revize zisků by se v roce 23 mohly stát prudce negativními, protože dopady reverze, recese & normalizačních akcí se zdají být podhodnocené, a to i při současném diskontovaném ocenění akcií,“ uvedl Gutman s tím, že modeluje zisk na akcii pro fiskální rok 2024 o 33 % nižší než konsenzuální očekávání.
Začátkem tohoto měsíce společnost Williams-Sonoma vykázala tržby a zisk za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Společnost však nezopakovala ani neaktualizovala svůj výhled pro fiskální rok 2024 s odkazem na budoucí ekonomickou nejistotu.
Do budoucna vidí Gutman pro Williams-Sonoma řadu problémů souvisejících s makrem, přičemž očekává pokles prodeje bytového textilu o 6 až 7 %, pokles diskrečních výdajů a návrat deflace v roce 2023. Akcie společnosti Williams-Sonoma se v roce 2022 propadly o více než 27 %.
„Ačkoli zákazníci WSM s vyššími příjmy poskytují určitou izolaci, v souhrnu podle nás tyto protivětry znamenají, že kategorie pravděpodobně poklesne a komparace by se měla v roce 23 dostat do výraznějších záporných hodnot,“ uvedl.
„Načasování a rozsah snížení zisku na akcii by mohly být větší, než se očekávalo, a ocenění bude pravděpodobně pod tlakem, dokud nebude jasnější koryto zisků/marží,“ uvedl Gutman.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
