Analytik Brian Nagel snížil hodnocení platformy pro ojeté vozy z outperform na perform. Rovněž zrušil cílovou cenu 100 USD, což by znamenalo nárůst o 926,7 % oproti pondělní uzavírací hodnotě. Od začátku roku 2022 Carvana ztratila 95,8 %.
„Zůstáváme optimističtí ohledně dlouhodobějších vyhlídek CVNA a akcií společnosti,“ uvedl Nagel ve zprávě klientům. „Přesto se objevila významná krátkodobá provozní a finanční rizika pro společnost Carvana, která pravděpodobně v dohledné budoucnosti zamlží investiční příběh společnosti CVNA.“
Nagel očekává v roce 2022 upravenou ztrátu EBITDA ve výši 998 milionů USD, což je větší pokles než předchozí prognóza ztráty ve výši 912 milionů USD. Snížil také odhady upraveného zisku EBITDA pro roky 2024 a 2025 na ztrátu 303 milionů USD, respektive zisk 70 milionů USD, a to kvůli konzervativním prodejům.
Zisk platformy pro ojeté vozy za třetí čtvrtletí ukázal, že EBITDA zaostal za očekáváním. Prodeje ojetých vozů poklesly o 8 %, protože spotřebitelé se v důsledku inflace, která omezuje peněženky, odklánějí od zboží s velkou cenou.
Přesto Nagel poznamenal, že se jedná o krátkodobé problémy. Náročnější rok 2023 by měl v základním scénáři ustoupit růstu přes 20 % v roce 2025.
Podle něj by zásobám mělo pomoci zmírnění cen ojetých automobilů, které by zase mělo podpořit spotřebitelskou poptávku a náladu mezi základními kupujícími. Hrubý zisk na jednotku by měl v letech 2024 a 2025 přesáhnout 4 000 USD.
Nakonec Nagel uvedl, že společnost stále představuje inovativního všesměrového narušitele, ale pohybuje se na „roztříštěném a neefektivním“ trhu zaměřeném na ojeté vozy, na kterém může být obtížné dosáhnout dobrých výsledků. Investoři sledují akcie kvůli jejich čelistnímu propadu v roce 2022 a proto, aby zjistili, zda existuje potenciál k nákupu před oživením.
„Zůstáváme optimističtí v tom, že další zmírnění cen ojetých vozidel by mělo časem posloužit k odblokování budování odkládané poptávky,“ řekl.
Podle něj by investoři, kteří hledají krátkodobější hru v tomto odvětví, měli zvážit společnost CarMax, která má hodnocení outperform. Tento konkurent se letos propadl o 43,2 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
