Palantir má problémy se silným dolarem a opatrností evropských zákazníků

Společnost Palantir (PLTR), která se zabývá analýzou velkých objemů dat, oznámila v pondělí 7. listopadu výsledky, což vedlo k poklesu o 11,5 % - poslední etapa poklesu akcií o 70 % za poslední rok. Zajímavé je, že společnost ve skutečnosti překonala očekávané tržby. Tržby vzrostly o 22 % na 478 milionů USD, čímž překonaly očekávání o téměř 3 miliony USD. Očištěný zisk na akcii ve výši 0,01 USD však zaostal za očekáváním o 0,01 USD. Člověk by si myslel, že společnost Palantir se svým špičkovým analytickým softwarem, který využívají armáda i komerční podniky, bude mít lepší výsledky. Koneckonců, v době války mezi Ruskem a Ukrajinou a napětí, které panuje kolem Číny a Tchaj-wanu, spolu s dalšími geopolitickými ohnisky, která se rozhořela po pandemii, by měl být software společnosti Palantir pro zpracování velkých objemů dat velmi žádaný. Jde o to, že po softwaru společnosti Palantir je skutečně vysoká poptávka a některé základní ukazatele naznačují pozitivní dlouhodobý obraz. Přesto se zdá, že v trajektorii výnosů je jedna velká díra a také velký nákladový vítr, který drží pod pokličkou její hospodářský výsledek. Zdroj: Pexels Bohužel se zdá, že akcie pravděpodobně znovu neporostou, dokud se tyto dva faktory nevyřeší. Společnost Palantir získává komerční zákazníky Vzhledem k poklesu akcií se někteří mohou domnívat, že zákazníci společnosti Palantir zpomalují zavádění platformy. Zdá se však, že tomu tak není. Ve skutečnosti se společnosti Palantir podařilo meziročně zvýšit celkový počet zákazníků o 66 % a mezičtvrtletně o 11 %, což bylo působivé. Mezi další působivé ukazatele patří celkový počet uzavřených obchodů, který se oproti loňskému roku zvýšil o 63 %. Celkový počet vyúčtování, který zahrnuje změnu příjmů plus změnu hodnoty dlouhodobých smluv, vzrostl o 47 %. Na nedávné prezentaci společnosti byla také představena řada referencí významných komerčních zákazníků, kteří ukázali, jak software Palantir pro práci s velkými daty pomohl jejich firmám ušetřit spoustu peněz. Například společnost Tyson Foods prohlásila, že jí software Palantir ušetřil 200 milionů dolarů v rámci 20 projektů, zatímco pojišťovací gigant Swiss Re uvedl, že díky softwaru Palantir dosáhl "devítimístných" úspor. Pozitivně se o softwarovém gigantu vyjádřili i další významní zákazníci. Zdroj: Getty Images Stejně jako mnoho jiných softwarových společností má i Palantir tendenci vykazovat "upravené" ukazatele, díky nimž se zdá, že je společnost ziskovější, než ve skutečnosti je, když se zohlední velmi štědré odměny v podobě akcií. V minulém čtvrtletí společnost Palantir vyplatila 140 milionů dolarů na odměnách za akcie, což stačilo k tomu, aby se "upravený" provozní zisk ve výši 81,3 milionu dolarů změnil na provozní ztrátu podle GAAP ve výši 62,2 milionu dolarů. Těchto 140 milionů dolarů také představovalo téměř 30 % příjmů a téměř 1 % současné tržní hodnoty společnosti. Ačkoli 1 % rozředění za čtvrtletí není pro akcionáře tak skvělé, na druhou stranu Palantir snížil své nadměrné odměny založené na akciích oproti minulému roku. V loňském třetím čtvrtletí činily odměny vázané na akcie ještě více než 185 milionů dolarů. Vysoké kompenzace akcií namísto hotovostních plateb umožňují společnosti Palantir vytvářet hotovost každé čtvrtletí, což je v tomto prostředí dobré pro trvanlivost společnosti. V současné době činí její firemní hotovost více než 2,4 miliardy dolarů, přičemž nemá žádný dluh. Nevypadá to tedy, že by společnosti Palantir hrozila platební neschopnost, ani že by potřebovala externí financování. Zdroj: Getty Images Vzhledem k vysokým úrokovým sazbám a tomu, že investoři do softwaru se nyní mnohem více zaměřují na ziskovost podle GAAP, lze však pravděpodobně počítat s tím, že investoři budou růst společnosti Palantir snižovat, dokud nebude schopna generovat zisky nad rámec kompenzace založené na akciích. Vzhledem k množícím se geopolitickým hrozbám po celém světě a rostoucí závislosti podniků na analýze velkých objemů dat, která v době inflace přináší úspory nákladů, se společnost Palantir jeví jako ideální akcie pro tuto dobu. Dokud však společnost nezačne buď generovat skutečné GAAP zisky nad rámec svých velkých akciových odměn, může být pro Palantir obtížné v dohledné době vystoupat na svá dřívější maxima.