Technologické společnosti to v současnosti nemají vůbec jednoduché, Apple má ale v lecčems navrch.
Jak již bylo řečeno, akcie společnosti Apple (NASDAQ:AAPL) se ve srovnání s ostatními akciemi FAANG drží velmi dobře. Na rozdíl od ostatních hlavních technologických akcií s megakapacitou nebyly akcie AAPL sraženy dolů špatně přijatým zveřejněním výsledků. Ve skutečnosti investoři pozitivně reagovali na její poslední čtvrtletní zprávu o výsledcích hospodaření z 27. října.
Na rozdíl od společností Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOG,NASDAQ:GOOGL) a Meta Platforms (NASDAQ:META) Apple zatím neoznámil velkou vlnu propouštění. Místo toho, jak 16. listopadu informoval Samuel O’Brient ze serveru InvestorPlace, společnost potvrdila, že stále zaměstnává.
Ale i když v poslední době zůstává výrobce iPhonů odolný, v současné době je ve hře něco, co může vyvolat obavy o výkonnost AAPL v nejbližší době: dopad makrovětrů na tržby v aktuálním čtvrtletí.
Nicméně, i když mnoho signálů ukazuje na tlumenější výsledky v letošní sváteční sezóně, neočekávejte, že by to poslalo tuto akcii dolů jako její vrstevníky. Zde je důvod.
Zdroj: Getty Images
Co znamená prázdninové zpomalení pro akcie AAPL
Ve výsledcích společnosti za čtvrté fiskální čtvrtletí (rok končí 24. září) vykázal Apple 8% růst tržeb a 4% růst zisku na akcii ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Ačkoli se nejedná o nijak převratná čísla, ve srovnání se čtvrtletními údaji zveřejněnými ostatními členy skupiny FAANG společnosti Apple se jedná o hvězdná čísla.
Toto čtvrtletí, které se shoduje se sváteční nákupní sezónou, by však mohlo přinést ještě tlumenější výsledky. Alespoň takový názor se stále častěji objevuje mezi prodejci. S odvoláním na výrobní potíže způsobené odstávkou montovny iPhonů Apple v Číně, která souvisí se společností Covid, stále více analytiků snižuje své předpovědi.
Vzhledem k těmto novým obavám, které doplňují stávající obavy, jako jsou inflační tlaky a zpomalení globální ekonomiky, může být pro společnost obtížné vykázat v prosincovém čtvrtletí meziroční růst tržeb/výnosů. Tím méně pak dosáhnout úrovně růstu vykázané v minulém čtvrtletí.
Pokud si přesto myslíte, že to způsobí výprodej akcií AAPL na stejné úrovni jako u AMZN, GOOG a META, myslete si něco jiného. Trh si je vědom toho, že fiskální rok 2023 bude rokem přechodným. Důležitější je, že tyto současné problémy se vyřeší relativně dříve než problémy, které postihují ostatní technologické firmy.
Jak se Apple může udržet (a růst) dál?
Při dnešních cenách se akcie společnosti Apple obchodují za přibližně 24násobek klouzavého dvanáctiměsíčního zisku. Někomu to může připadat drahé, vzhledem k potenciálnímu zpomalení růstu a také k tomu, že s rostoucími úrokovými sazbami se i ty nejkvalitnější akcie posunuly na ocenění až pod dvacetinásobek zisku.
Zdroj: Shutterstock
Je však možné, že si akcie AAPL toto ocenění udrží, a to po celou dobu současného těžkého období. I když má trh své obavy, je si dobře vědom toho, že tato společnost má mnohem lepší předpoklady k tomu, aby se odrazila od probíhajícího poklesu, než její kolegové.
Zatímco společnosti Alphabet a Meta se možná budou v roce 2024 stále snažit dostat své zisky zpět na pandemická maxima, podle prognóz by společnost Apple měla v roce 2024 vykázat zisk 6,83 USD na akcii, což je výrazně více než 6,11 USD na akcii vykázaných v tomto fiskálním roce a 5,61 USD na akcii vykázaných v roce 21. V roce 2024 by se měla společnost Apple dostat na pandemická maxima.
Vzhledem k menší nejistotě ohledně budoucích výsledků lze pochybovat, že investoři stlačí akcie AAPL o mnoho níže, než je jejich současná hodnota. Odtud, jakmile se začne formovat oživení a v jejích výsledcích se začne projevovat očekávané opětovné zrychlení růstu zisků, akcie pravděpodobně odstartují cestu zpět ke svému historickému maximu a poté na nová maxima.
Podtrženo, sečteno
Společnost Apple má solidně našlápnuto k oživení, ale mějte na paměti, že budoucí zisky této akcie budou ve srovnání s předchozími dvěma lety pravděpodobně přicházet mnohem pozvolněji.
Vzhledem k tomu by akcie stále mohly přinést hodnotné výnosy, přičemž růst akcií by mohl být doprovázen růstem zisků.
Díky novým růstovým příležitostem, jako jsou služby, a také novým trhům se zařízeními, jako jsou náhlavní soupravy AR/VR, má společnost Apple potenciál i nadále dosahovat takové úrovně růstu zisků, která je nezbytná pro nadprůměrné dlouhodobé zhodnocení ceny. Ve spojení s dividendou by to mohlo přinést více než uspokojivé výnosy pro vaše portfolio.
Je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu se udrží na stabilní úrovni a v dlouhodobém horizontu bude nadále růst, a proto není příliš důvodů akcie AAPL opouštět, pokud je již vlastníte, a je dobrý důvod o tom uvažovat, pokud jste je do pozice ještě nezařadili.
Technologické společnosti to v současnosti nemají vůbec jednoduché, Apple má ale v lecčems navrch.Jak již bylo řečeno, akcie společnosti Apple se ve srovnání s ostatními akciemi FAANG drží velmi dobře. Na rozdíl od ostatních hlavních technologických akcií s megakapacitou nebyly akcie AAPL sraženy dolů špatně přijatým zveřejněním výsledků. Ve skutečnosti investoři pozitivně reagovali na její poslední čtvrtletní zprávu o výsledcích hospodaření z 27. října.Na rozdíl od společností Amazon , Alphabet a Meta Platforms Apple zatím neoznámil velkou vlnu propouštění. Místo toho, jak 16. listopadu informoval Samuel O’Brient ze serveru InvestorPlace, společnost potvrdila, že stále zaměstnává.Ale i když v poslední době zůstává výrobce iPhonů odolný, v současné době je ve hře něco, co může vyvolat obavy o výkonnost AAPL v nejbližší době: dopad makrovětrů na tržby v aktuálním čtvrtletí.Nicméně, i když mnoho signálů ukazuje na tlumenější výsledky v letošní sváteční sezóně, neočekávejte, že by to poslalo tuto akcii dolů jako její vrstevníky. Zde je důvod.Zdroj: Getty ImagesVe výsledcích společnosti za čtvrté fiskální čtvrtletí vykázal Apple 8% růst tržeb a 4% růst zisku na akcii ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Ačkoli se nejedná o nijak převratná čísla, ve srovnání se čtvrtletními údaji zveřejněnými ostatními členy skupiny FAANG společnosti Apple se jedná o hvězdná čísla.Chcete využít této příležitosti?Toto čtvrtletí, které se shoduje se sváteční nákupní sezónou, by však mohlo přinést ještě tlumenější výsledky. Alespoň takový názor se stále častěji objevuje mezi prodejci. S odvoláním na výrobní potíže způsobené odstávkou montovny iPhonů Apple v Číně, která souvisí se společností Covid, stále více analytiků snižuje své předpovědi.Vzhledem k těmto novým obavám, které doplňují stávající obavy, jako jsou inflační tlaky a zpomalení globální ekonomiky, může být pro společnost obtížné vykázat v prosincovém čtvrtletí meziroční růst tržeb/výnosů. Tím méně pak dosáhnout úrovně růstu vykázané v minulém čtvrtletí.Pokud si přesto myslíte, že to způsobí výprodej akcií AAPL na stejné úrovni jako u AMZN, GOOG a META, myslete si něco jiného. Trh si je vědom toho, že fiskální rok 2023 bude rokem přechodným. Důležitější je, že tyto současné problémy se vyřeší relativně dříve než problémy, které postihují ostatní technologické firmy. dál?Při dnešních cenách se akcie společnosti Apple obchodují za přibližně 24násobek klouzavého dvanáctiměsíčního zisku. Někomu to může připadat drahé, vzhledem k potenciálnímu zpomalení růstu a také k tomu, že s rostoucími úrokovými sazbami se i ty nejkvalitnější akcie posunuly na ocenění až pod dvacetinásobek zisku.Zdroj: ShutterstockJe však možné, že si akcie AAPL toto ocenění udrží, a to po celou dobu současného těžkého období. I když má trh své obavy, je si dobře vědom toho, že tato společnost má mnohem lepší předpoklady k tomu, aby se odrazila od probíhajícího poklesu, než její kolegové.Zatímco společnosti Alphabet a Meta se možná budou v roce 2024 stále snažit dostat své zisky zpět na pandemická maxima, podle prognóz by společnost Apple měla v roce 2024 vykázat zisk 6,83 USD na akcii, což je výrazně více než 6,11 USD na akcii vykázaných v tomto fiskálním roce a 5,61 USD na akcii vykázaných v roce 21. V roce 2024 by se měla společnost Apple dostat na pandemická maxima.Vzhledem k menší nejistotě ohledně budoucích výsledků lze pochybovat, že investoři stlačí akcie AAPL o mnoho níže, než je jejich současná hodnota. Odtud, jakmile se začne formovat oživení a v jejích výsledcích se začne projevovat očekávané opětovné zrychlení růstu zisků, akcie pravděpodobně odstartují cestu zpět ke svému historickému maximu a poté na nová maxima.Společnost Apple má solidně našlápnuto k oživení, ale mějte na paměti, že budoucí zisky této akcie budou ve srovnání s předchozími dvěma lety pravděpodobně přicházet mnohem pozvolněji.Vzhledem k tomu by akcie stále mohly přinést hodnotné výnosy, přičemž růst akcií by mohl být doprovázen růstem zisků.Díky novým růstovým příležitostem, jako jsou služby, a také novým trhům se zařízeními, jako jsou náhlavní soupravy AR/VR, má společnost Apple potenciál i nadále dosahovat takové úrovně růstu zisků, která je nezbytná pro nadprůměrné dlouhodobé zhodnocení ceny. Ve spojení s dividendou by to mohlo přinést více než uspokojivé výnosy pro vaše portfolio.Je pravděpodobné, že v krátkodobém horizontu se udrží na stabilní úrovni a v dlouhodobém horizontu bude nadále růst, a proto není příliš důvodů akcie AAPL opouštět, pokud je již vlastníte, a je dobrý důvod o tom uvažovat, pokud jste je do pozice ještě nezařadili.
