Slibná budoucnost u AMD a naopak nejistota u společnosti Teva Pharmaceutical

Baird zvyšuje hodnocení AMD a tvrdí, že nový produkt může zvýšit cenu čipů o téměř 40 %

Analytik Tristan Gerra zvýšil hodnocení akcií výrobce mikročipů na „outperform“ a zvýšil cílovou cenu na 100 USD za akcii z 65 USD. Nová cílová hodnota znamená nárůst o 38,2 % oproti pátečnímu závěru.

To, co Gerru vede k optimismu, je pozitivní postoj AMD k výkonu nejnovějšího procesoru pro datová centra Genoa. Ve srovnání s předchozími procesory má vyšší výkon a úspornější energetické parametry.

„Velmi výrazný nárůst výkonu modelu Genoa by se mohl projevit ve zrychlení růstu tržního podílu společnosti AMD v roce 2023 spolu s výrazně vyššími cenami a vyšším profilem hrubé marže,“ uvedl ve zprávě pro klienty. A posílilo by to širší technologické „výkonnostní prvenství pro nadcházející roky“.

Zájem o AMD roste v důsledku výkonnosti Genoa, řekl Gerra. Poukázal na partnerství se společností VMWare na migrační platformě.

Dodal, že je pro AMD optimistický na základě příležitostí, které přinese příští dvouletý cyklus obnovy zařízení, který by mohl znamenat odklon od serverů konkurenčního Intelu. Gerra uvedl, že bude trvat několik let, než procesory Intelu doženou Genou.

Gerra poznamenal, že společnost by mohla být ovlivněna výrobními problémy, a dodal, že ochlazení v přijetí konkrétního produktu zákazníky nebo obecněji v poptávce po osobních počítačích v důsledku inflačních tlaků by mohlo rovněž ovlivnit výkonnost.

Mám zájem o více informací

Nebyl jediný, kdo se k AMD stavěl optimisticky. Analytik UBS Timothy Arcuri rovněž zvýšil doporučení na nákup s tím, že klíčové ukazatele, jako je dynamika zásob a porovnání výkonnosti akcií s širšími trendy cenových změn, se obrátily v jejich prospěch. Arcuri stanovil cílovou cenu na 95 USD, což je o něco méně než u Gerra, ale stále to ukazuje na růst o 31,2 %.

„Dotazy investorů kolem ‚cyklu‘ v posledních 7-10 dnech dosáhly nervózní horečky, protože cítíme, že většina z nich je stále silně podvázána polotovary,“ uvedl Arcuri v poznámce.

Akcie v předobchodní fázi vzrostly o 3,3 %. Od začátku roku 2022 ztratily akcie AMD 49,7 %.

JPMorgan snižuje rating společnosti Teva kvůli problémům s generickými léky

Podle JPMorgan je těžké si Teva Pharmaceutical oblíbit, protože ji nadále tíží slabá výkonnost v některých oblastech podnikání.

Analytik Chris Schott snížil hodnocení akcií na underweight z neutral a snížil cílovou cenu na 10 USD z 11 USD, protože není přesvědčen o dlouhodobém růstu v porovnání s ostatními farmaceutickými společnostmi. Nová cílová cena znamená růst o pouhých 5,5 % oproti pátečnímu závěru.

„TEVA v posledních několika letech dosáhla významného pokroku při řešení dluhové a nákladové struktury, ale nadále se potýkáme s relativním nedostatkem růstu portfolia v čase,“ uvedl v poznámce klientům.

Schott uvedl, že nejnovějším příkladem této nejistoty jsou výsledky společnosti za třetí čtvrtletí, které ukázaly, že Teva výrazně nesplnila očekávání v oblasti horní linie, což bylo způsobeno slabou nabídkou generických léčiv společnosti.

Uvedl, že je obtížné vidět růst na místech, jako jsou její generika, která „trvale nedosahují dobrých výsledků“, a zároveň má „omezený přehled“ o tom, jak se bude dařit, až budou moci příští rok vstoupit na trh biosimilární léky Humira.

Společnost byla schopna kompenzovat tlaky na příjmy snížením provozních výdajů, ale podle něj pravděpodobně bude muset do sebe více investovat, aby byla dlouhodobě finančně zdravá.

Schott poznamenal, že společnost byla schopna pokračovat ve splácení dluhu, což je pozitivní, ale uvedl, že na to bude muset nadále alokovat hotovostní výplaty. Uvedl, že tato skutečnost a změna generálního ředitele vytvoří pro společnost méně příležitostí k ofenzivnímu postupu ve srovnání s obdobnými společnostmi, jako jsou Organon a Viatris.

Výkonnost akcií by mohlo ovlivnit zlepšení v oblasti generických léčiv, příznivé urovnání sporu o opioidy nebo pokud se společnosti podaří odvrátit konkurenci u svého léku na migrénu Ajovy.

Teva v předobchodní fázi ztratila 2,3 % a ve srovnání se začátkem roku vzrostla o 18,4 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Baird zvyšuje hodnocení AMD a tvrdí, že nový produkt může zvýšit cenu čipů o téměř 40 % Nový produkt společnosti Advanced Micro Devices vzbuzuje u společnosti Baird optimismus. Analytik Tristan Gerra zvýšil hodnocení akcií výrobce mikročipů na "outperform" a zvýšil cílovou cenu na 100 USD za akcii z 65 USD. Nová cílová hodnota znamená nárůst o 38,2 % oproti pátečnímu závěru. To, co Gerru vede k optimismu, je pozitivní postoj AMD k výkonu nejnovějšího procesoru pro datová centra Genoa. Ve srovnání s předchozími procesory má vyšší výkon a úspornější energetické parametry. "Velmi výrazný nárůst výkonu modelu Genoa by se mohl projevit ve zrychlení růstu tržního podílu společnosti AMD v roce 2023 spolu s výrazně vyššími cenami a vyšším profilem hrubé marže," uvedl ve zprávě pro klienty. A posílilo by to širší technologické "výkonnostní prvenství pro nadcházející roky". Zájem o AMD roste v důsledku výkonnosti Genoa, řekl Gerra. Poukázal na partnerství se společností VMWare na migrační platformě. Dodal, že je pro AMD optimistický na základě příležitostí, které přinese příští dvouletý cyklus obnovy zařízení, který by mohl znamenat odklon od serverů konkurenčního Intelu. Gerra uvedl, že bude trvat několik let, než procesory Intelu doženou Genou. Gerra poznamenal, že společnost by mohla být ovlivněna výrobními problémy, a dodal, že ochlazení v přijetí konkrétního produktu zákazníky nebo obecněji v poptávce po osobních počítačích v důsledku inflačních tlaků by mohlo rovněž ovlivnit výkonnost. Nebyl jediný, kdo se k AMD stavěl optimisticky. Analytik UBS Timothy Arcuri rovněž zvýšil doporučení na nákup s tím, že klíčové ukazatele, jako je dynamika zásob a porovnání výkonnosti akcií s širšími trendy cenových změn, se obrátily v jejich prospěch. Arcuri stanovil cílovou cenu na 95 USD, což je o něco méně než u Gerra, ale stále to ukazuje na růst o 31,2 %. "Dotazy investorů kolem 'cyklu' v posledních 7-10 dnech dosáhly nervózní horečky, protože cítíme, že většina z nich je stále silně podvázána polotovary," uvedl Arcuri v poznámce. Akcie v předobchodní fázi vzrostly o 3,3 %. Od začátku roku 2022 ztratily akcie AMD 49,7 %. JPMorgan snižuje rating společnosti Teva kvůli problémům s generickými léky Podle JPMorgan je těžké si Teva Pharmaceutical oblíbit, protože ji nadále tíží slabá výkonnost v některých oblastech podnikání. Analytik Chris Schott snížil hodnocení akcií na underweight z neutral a snížil cílovou cenu na 10 USD z 11 USD, protože není přesvědčen o dlouhodobém růstu v porovnání s ostatními farmaceutickými společnostmi. Nová cílová cena znamená růst o pouhých 5,5 % oproti pátečnímu závěru. "TEVA v posledních několika letech dosáhla významného pokroku při řešení dluhové a nákladové struktury, ale nadále se potýkáme s relativním nedostatkem růstu portfolia v čase," uvedl v poznámce klientům. Schott uvedl, že nejnovějším příkladem této nejistoty jsou výsledky společnosti za třetí čtvrtletí, které ukázaly, že Teva výrazně nesplnila očekávání v oblasti horní linie, což bylo způsobeno slabou nabídkou generických léčiv společnosti. Uvedl, že je obtížné vidět růst na místech, jako jsou její generika, která "trvale nedosahují dobrých výsledků", a zároveň má "omezený přehled" o tom, jak se bude dařit, až budou moci příští rok vstoupit na trh biosimilární léky Humira. Společnost byla schopna kompenzovat tlaky na příjmy snížením provozních výdajů, ale podle něj pravděpodobně bude muset do sebe více investovat, aby byla dlouhodobě finančně zdravá. Schott poznamenal, že společnost byla schopna pokračovat ve splácení dluhu, což je pozitivní, ale uvedl, že na to bude muset nadále alokovat hotovostní výplaty. Uvedl, že tato skutečnost a změna generálního ředitele vytvoří pro společnost méně příležitostí k ofenzivnímu postupu ve srovnání s obdobnými společnostmi, jako jsou Organon a Viatris. Výkonnost akcií by mohlo ovlivnit zlepšení v oblasti generických léčiv, příznivé urovnání sporu o opioidy nebo pokud se společnosti podaří odvrátit konkurenci u svého léku na migrénu Ajovy. Teva v předobchodní fázi ztratila 2,3 % a ve srovnání se začátkem roku vzrostla o 18,4 %.