Společnosti Disney a Amazon mají ve svých odvětvích dominantní postavení

Index Nasdaq Composite se od ledna propadl o 29 %, protože investoři se obávají o krátkodobé vyhlídky společností napříč různými odvětvími.

Společnosti Walt Disney (DIS) a Amazon (AMZN) utrpěly v důsledku makroekonomických překážek, přičemž jejich akcie od začátku roku klesly o 40 až 44 %. Jelikož však tyto společnosti odpovídají za významný podíl na trhu ve svých odvětvích, může pokles cen jejich akcií signalizovat, že je vynikající čas k nákupu.

Koneckonců je vždy lepší investovat do dlouhodobých vyhlídek společnosti než do krátkodobých rizik potenciální recese, která může, ale nemusí nastat. Co je tedy lepší koupit, Disney nebo Amazon? Pojďme to zjistit.

Disney

Společnost Disney jako titán zábavního průmyslu má za sebou několik těžkých let. Pandemie COVID-19 měla za následek uzavření zábavních parků a kin, což společnosti značně ubralo na příjmech. Díky opětovnému otevření se však rok 2022 stal pro společnost Disney rokem přechodným, protože se snaží maximalizovat zisky ve svých parcích a rozvíjet svůj streamovací byznys.

Čtvrté čtvrtletí roku 2022 přineslo obavy v segmentu médií a zábavy, kde tržby meziročně klesly o 3 % na 12,7 miliardy dolarů a provozní zisk se propadl o 91 % na 83 milionů dolarů. Segment zahrnuje veškeré příjmy společnosti Disney ze streamování, filmů a televizního vysílání. Utrpěl především kvůli výdajům na obsah ve výši 30 miliard dolarů, které společnost vynaložila v průběhu roku 2022 na rozvoj služby Disney+.

Investice společnosti Disney do této platformy se může zdát přehnaná. Vystrašila investory, kteří po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí 2022 poslali akcie společnosti Disney o 7 % dolů. Společnost však zaznamenala návratnost v podobě předplatitelů. Společnost Disney dosáhla v posledním čtvrtletí celkem 235,7 milionu předplatitelů streamování, čímž překonala 223 milionů předplatitelů Netflixu.

Mám zájem o více informací

Společnost Disney musela do streamování investovat velké prostředky, aby dosáhla svého současného dominantního postavení – za tři roky nasbírala služba Disney+ 164,2 milionu uživatelů. Pro srovnání, Netflixu trvalo 12 let, než dosáhl stejného počtu po svém spuštění v roce 2007. Podle Fortune Business Insights se očekává, že odvětví streamingu v hodnotě 372 miliard dolarů bude minimálně do roku 2029 vykazovat složenou roční míru růstu 19,9 %, takže společnost Disney by mohla být v dlouhodobém horizontu v nejlepší pozici, aby dosáhla významných zisků.

Společnost Disney ve své zprávě za 4. čtvrtletí 2022 navíc uvedla, že očekává, že Disney+ dosáhne ziskovosti v roce 2024. Spolu se zpeněžením dřívějších bezplatných služeb, jako je Fast Pass, ve svých zábavních parcích, aby zvýšila své příjmy na návštěvníka, by se společnost Disney mohla za několik let stát králem streamingu a domovem prosperujícího podnikání v parcích.

Amazon

Jako titán v oblasti elektronického obchodování a cloud computingu má Amazon už léta dominantní postavení ve dvou nesmírně lukrativních odvětvích. Pokles spotřebitelských výdajů v průběhu roku 2022 však společnost tvrdě zasáhl, což se projevilo v její poslední čtvrtletní zprávě.

Zdroj: Unsplash

Ve 3. čtvrtletí 2022 vykázala společnost Amazon tržby ve výši 127,1 miliardy USD, zatímco analytici očekávali 127,46 miliardy USD. Projekce zisku společnosti za čtvrté čtvrtletí také příliš nezmírnily obavy investorů. Společnost očekává 140 až 148 miliard dolarů, zatímco analytici společnosti Refinitiv očekávali pro následující čtvrtletí 155,15 miliardy dolarů.

Ačkoli pokles tržeb nemusí být v současné ekonomické situaci až tak překvapivý, největší obavy vzbuzuje čtvrtletní výsledek služby cloud computingu společnosti Amazon Web Services. V tomto segmentu došlo k meziročnímu nárůstu tržeb o 27,4 % na 20,5 miliardy dolarů oproti odhadům Wall Street ve výši 21,1 miliardy dolarů. Nedosažení tržeb signalizuje zpomalení růstu tohoto segmentu, neboť ve 2Q 2022 tržby vzrostly o 33 % a ve 3Q 2021 o 39 %.

S 37,8% podílem na trhu elektronického obchodování a většinovým 34% podílem v oblasti cloud computingu se Amazon pravděpodobně dlouhodobě vrátí do silných pozic. Vzhledem ke zpomalujícím se tržbám v Amazon Web Services – nejrychleji rostoucím segmentu – a pravděpodobnosti pokračujícího poklesu v oblasti elektronického obchodování díky potenciální recesi však může být Amazon prozatím rizikovou investicí.

Poměr ceny k zisku (P/E) společnosti Amazon navíc stále dosahuje hodnoty 86 navzdory prudkému poklesu ceny akcií a společnost v posledním čtvrtletí utrpěla záporný peněžní tok ve výši 4,97 miliardy USD. Naproti tomu akcie společnosti Disney se obchodují s poměrem P/E 53 a společnost vyprodukovala volný peněžní tok ve výši 1,37 miliardy USD.

Společnost Disney měla těžké čtvrtletí, ale její vynikající dlouhodobé vyhlídky v oblasti streamování a přebytek hotovosti, který by jí umožnil přežít případnou recesi, z ní dnes dělají atraktivnější investici než z Amazonu.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Rostoucí inflace v roce 2022 zbrzdila spotřebitelské výdaje, což vedlo k výprodeji mnoha akcií na akciovém trhu. Index Nasdaq Composite se od ledna propadl o 29 %, protože investoři se obávají o krátkodobé vyhlídky společností napříč různými odvětvími. Společnosti Walt Disney (DIS) a Amazon (AMZN) utrpěly v důsledku makroekonomických překážek, přičemž jejich akcie od začátku roku klesly o 40 až 44 %. Jelikož však tyto společnosti odpovídají za významný podíl na trhu ve svých odvětvích, může pokles cen jejich akcií signalizovat, že je vynikající čas k nákupu. Koneckonců je vždy lepší investovat do dlouhodobých vyhlídek společnosti než do krátkodobých rizik potenciální recese, která může, ale nemusí nastat. Co je tedy lepší koupit, Disney nebo Amazon? Pojďme to zjistit. Disney Společnost Disney jako titán zábavního průmyslu má za sebou několik těžkých let. Pandemie COVID-19 měla za následek uzavření zábavních parků a kin, což společnosti značně ubralo na příjmech. Díky opětovnému otevření se však rok 2022 stal pro společnost Disney rokem přechodným, protože se snaží maximalizovat zisky ve svých parcích a rozvíjet svůj streamovací byznys. Čtvrté čtvrtletí roku 2022 přineslo obavy v segmentu médií a zábavy, kde tržby meziročně klesly o 3 % na 12,7 miliardy dolarů a provozní zisk se propadl o 91 % na 83 milionů dolarů. Segment zahrnuje veškeré příjmy společnosti Disney ze streamování, filmů a televizního vysílání. Utrpěl především kvůli výdajům na obsah ve výši 30 miliard dolarů, které společnost vynaložila v průběhu roku 2022 na rozvoj služby Disney+. Investice společnosti Disney do této platformy se může zdát přehnaná. Vystrašila investory, kteří po zveřejnění výsledků za 4. čtvrtletí 2022 poslali akcie společnosti Disney o 7 % dolů. Společnost však zaznamenala návratnost v podobě předplatitelů. Společnost Disney dosáhla v posledním čtvrtletí celkem 235,7 milionu předplatitelů streamování, čímž překonala 223 milionů předplatitelů Netflixu. Společnost Disney musela do streamování investovat velké prostředky, aby dosáhla svého současného dominantního postavení - za tři roky nasbírala služba Disney+ 164,2 milionu uživatelů. Pro srovnání, Netflixu trvalo 12 let, než dosáhl stejného počtu po svém spuštění v roce 2007. Podle Fortune Business Insights se očekává, že odvětví streamingu v hodnotě 372 miliard dolarů bude minimálně do roku 2029 vykazovat složenou roční míru růstu 19,9 %, takže společnost Disney by mohla být v dlouhodobém horizontu v nejlepší pozici, aby dosáhla významných zisků. Společnost Disney ve své zprávě za 4. čtvrtletí 2022 navíc uvedla, že očekává, že Disney+ dosáhne ziskovosti v roce 2024. Spolu se zpeněžením dřívějších bezplatných služeb, jako je Fast Pass, ve svých zábavních parcích, aby zvýšila své příjmy na návštěvníka, by se společnost Disney mohla za několik let stát králem streamingu a domovem prosperujícího podnikání v parcích. Amazon Jako titán v oblasti elektronického obchodování a cloud computingu má Amazon už léta dominantní postavení ve dvou nesmírně lukrativních odvětvích. Pokles spotřebitelských výdajů v průběhu roku 2022 však společnost tvrdě zasáhl, což se projevilo v její poslední čtvrtletní zprávě. Ve 3. čtvrtletí 2022 vykázala společnost Amazon tržby ve výši 127,1 miliardy USD, zatímco analytici očekávali 127,46 miliardy USD. Projekce zisku společnosti za čtvrté čtvrtletí také příliš nezmírnily obavy investorů. Společnost očekává 140 až 148 miliard dolarů, zatímco analytici společnosti Refinitiv očekávali pro následující čtvrtletí 155,15 miliardy dolarů. Ačkoli pokles tržeb nemusí být v současné ekonomické situaci až tak překvapivý, největší obavy vzbuzuje čtvrtletní výsledek služby cloud computingu společnosti Amazon Web Services. V tomto segmentu došlo k meziročnímu nárůstu tržeb o 27,4 % na 20,5 miliardy dolarů oproti odhadům Wall Street ve výši 21,1 miliardy dolarů. Nedosažení tržeb signalizuje zpomalení růstu tohoto segmentu, neboť ve 2Q 2022 tržby vzrostly o 33 % a ve 3Q 2021 o 39 %. S 37,8% podílem na trhu elektronického obchodování a většinovým 34% podílem v oblasti cloud computingu se Amazon pravděpodobně dlouhodobě vrátí do silných pozic. Vzhledem ke zpomalujícím se tržbám v Amazon Web Services - nejrychleji rostoucím segmentu - a pravděpodobnosti pokračujícího poklesu v oblasti elektronického obchodování díky potenciální recesi však může být Amazon prozatím rizikovou investicí. Poměr ceny k zisku (P/E) společnosti Amazon navíc stále dosahuje hodnoty 86 navzdory prudkému poklesu ceny akcií a společnost v posledním čtvrtletí utrpěla záporný peněžní tok ve výši 4,97 miliardy USD. Naproti tomu akcie společnosti Disney se obchodují s poměrem P/E 53 a společnost vyprodukovala volný peněžní tok ve výši 1,37 miliardy USD. Společnost Disney měla těžké čtvrtletí, ale její vynikající dlouhodobé vyhlídky v oblasti streamování a přebytek hotovosti, který by jí umožnil přežít případnou recesi, z ní dnes dělají atraktivnější investici než z Amazonu.