Stratég hovoří o vývoji trhu a návod, jak zvýšit výnosy v silných 6 měsících

Mike Wilson ze společnosti Morgan Stanley, který letos odhadl vývoj trhu, říká, že odraz má před sebou ještě kus cesty. Akciový stratég Morgan Stanley Mike Wilson, prominentní tržní medvěd, který předpověděl výprodej v roce 2022, se nyní domnívá, že návratová rally by mohla trvat déle, pokud se Federální rezervní systém tento týden změní na holubičí. "Dokud odhady EPS na příštích 12 měsíců významně neklesnou, může rally pokračovat, zejména pokud zasedání Fedu povede ke snížení sazeb," uvedl Wilson v pondělní poznámce. "Zasedání Fedu tento týden je rozhodující pro to, aby rally pokračovala, pozastavila se nebo dokonce zcela skončila." Všeobecně se očekává, že centrální banka ve středu počtvrté v řadě zvýší sazby o 75 bazických bodů. Wilson uvedl, že Fed by mohl naznačit, že se blíží ke konci svého zpřísňování, což by podle něj trh uvítal. Trh je uprostřed velkého oživení, Dow Jones Industrial Average si připsal čtyřtýdenní vítěznou sérii a je na cestě k nejlepšímu měsíci od ledna 1976. Index S&P 500 minulý týden vzrostl o téměř 4 % a skončil na úrovni 3 901,06. Wilson, který v posledním průzkumu Institutional Investor získal titul nejlepšího portfoliového stratéga, uvedl, že rally může dosáhnout rozpětí 4 000 až 4 150 bodů a on se přiklání k horní hranici. Rally na 4 150 bodů by znamenala 6% růst od tohoto bodu. Wilson však uvedl, že "tváří v tvář špatné cenové akci zůstane bez emocí" a jako trailing stop loss použije 3 700. Na začátku roku byl Wilson jedním z mála stratégů na Wall Street, kteří předpovídali výprodej v roce 2022. Podle průzkumu tržních stratégů CNBC, který zaokrouhluje výhledy 15 předních stratégů, stanovil svůj cíl na konci roku na 3 900, zatímco průměrná předpověď činila 4 023. Velkým protivětrem, kterému trh nyní čelí, jsou zhoršující se zisky podniků, zejména nižší guidance, uvedl Wilson. "Kombinace zpomalujících se spotřebitelských výdajů, měnových překážek, slabosti na mezinárodním trhu a vyšších sazeb dala společnostem řadu důvodů, aby snížily výhled pro končící čtvrtletí, ne-li celý rok," uvedl Wilson. Od začátku výsledkové sezóny za třetí čtvrtletí před dvěma týdny byly reakce cen akcií historicky slabé, přičemž výkonnost následujícího dne klesla v průměru o 0,6 % v rámci indexu S&P 500 a o 1,9 % u 50 největších akcií v tomto indexu, ukazují údaje společnosti Morgan Stanley. Zde je způsob, jak zvýšit své výnosy, abyste mohli hrát v sezónně nejsilnějších šesti měsících roku Trh se chystá vstoupit do historicky nejsilnějšího šestiměsíčního období. Podle společnosti CFRA může způsob, jakým ho zahrajete, ovlivnit vaše výnosy. Pravidlo, které zpopularizoval Almanach obchodníka s cennými papíry, říká, že listopad až duben jsou pro index S&P 500 nejsilnějšími šesti měsíci v daném roce. Přesto existují určitá odvětví, která si tradičně vedou ještě lépe, napsal v pondělí ve své poznámce hlavní investiční stratég CFRA Sam Stovall. Konkrétně se jedná o cyklické části trhu, jako jsou sektory spotřebního zboží, průmyslových podniků, materiálů a technologií, které získávají dodatečnou podporu, uvedl Stovall. Průměrné cenové zisky ze stejné expozice vůči těmto sektorům činily 9 % ve srovnání s 6,7 % u celého indexu S&P 500, upozornil Stovall. Od května do října se podle něj daří sektorům spotřebního zboží a zdravotní péče. "Tento vzorec je ještě výraznější během roku, kdy se konají volby v polovině volebního období a třetí rok čtyřletého prezidentského cyklu," uvedl. Od roku 1992 získal index S&P 500 v období od listopadu do dubna těchto let v průměru 15,2 %. Index CFRA-Stovall Seasonal Rotation Custom Index (SRCI), který sleduje tyto sektorové rotace, vzrostl v průměru o 17,7 %, uvedl Stovall. Existuje dokonce burzovně obchodovaný fond - Pacer CFRA-Stovall Equal Weight Seasonal Rotation ETF - který je založen na SRCI. Investoři mohou získat expozici také prostřednictvím jednotlivých sektorových ETF, jako je například fond Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund, Industrial Select Sector SPDR Fund, Materials Select Sector SPDR Fund a Technology Select Sector SPDR Fund.