Akciové podílové fondy zažívají nejlepší rok od roku 2007 a výhled Dana Nilese

Akciové podílové fondy zažívají nejlepší rok od roku 2007. Zde je přehled toho, co nakupují Podle banky Goldman Sachs jsou podílové fondy na cestě k nejlepšímu roku od roku 2007, a to díky vítězným výběrům akcií a velkým hotovostním zásobám během bouřlivého roku. Padesát šest procent podílových fondů s velkou kapitalizací letos překonalo své příslušné benchmarky, což je nejvyšší míra překonání za posledních 15 let, uvedla firma z Wall Street. V průměrném roce od roku 2007 překonalo trh pouze 36 % podílových fondů s velkou kapitalizací, uvedla banka. "Díky výjimečnému výběru akcií a vysoké alokaci hotovosti jsou podílové fondy na nejlepší cestě k nejlepšímu roku ve srovnání s hlavními indexy od roku 2007," uvedli stratégové Goldman Sachs ve své poznámce. Vysoká alokace hotovosti poskytla podílovým fondům vítr do plachet, když byl trh v letošním roce v chaosu, uvedla Goldman Sachs. Průměrný fond alokuje 2,5 % svého portfolia do hotovosti, což je skok z 1,5 % na začátku roku 2022 a nejvyšší úroveň od dubna 2020, uvedla firma. K lepší výkonnosti podílových fondů v roce 2022 mezitím přispěl i výběr akcií. Portfolio průměrného podílového fondu letos vygenerovalo 86 bazických bodů kumulativní alfa, což je na nejlepší cestě k tomu, aby se jednalo o nejlepší rok pro portfolio přinejmenším od roku 2017, uvedla společnost Goldman Sachs. Trh byl letos rozkolísaný, protože Federální rezervní systém nasadil sérii agresivního zvyšování úrokových sazeb ve snaze snížit inflaci běžící nejrychlejším tempem za posledních 40 let. Mnozí se obávají, že toto zpřísňování by mohlo zpomalující ekonomiku uvrhnout do recese. Index S&P 500 se letos propadl o 16 %. Společnost Goldman Sachs analyzovala pozice 548 podílových fondů s celkovým objemem akciových aktiv ve výši 2,5 bilionu USD ke konci čtvrtletí, aby identifikovala nejvíce převážené pozice dlouhodobých investorů. Na prvních místech seznamu se umístili giganti v oblasti kreditních karet Mastercard a Visa. Mezi podílovými fondy byly oblíbené také zdravotnické společnosti UnitedHealth, Danaher a Cigna. Dan Niles vidí v období do Vánoc "poslední záchvěv" rallye , než se situace v roce 2023 opět zhorší Manažer hedgeového fondu Dan Niles uvedl, že trh se nachází v další medvědí rally a nálada investorů by se mohla v novém roce opět zhoršit. "Myslím si, že mezi tímto okamžikem a Vánocemi uvidíte rally, protože máte spoustu pozitiv v tom smyslu, že máte strach z toho, že vám něco uteče," řekl Niles v pondělí v pořadu TechCheck na CNBC. Zakladatel a senior portfolio manažer fondu Satori uvedl, že dalším katalyzátorem je přidávání expozice investorů vůči čínským akciím poté, co země začala uvolňovat svou politiku Covid - Zero. Index S&P 500 si minulý týden připsal více než 1 % a zaznamenal tak druhý pozitivní týden v řadě. V letošním roce je benchmark stále v 15% poklesu. Niles se domnívá, že po rallye na konci roku by akcie mohly zaznamenat další ztráty, protože zisky podniků se brzy zhorší. "Problém je, že se dostanete do konce tohoto roku a pak budete muset reportovat čísla a dostanete se do období před oznámením. A myslím si, že právě tehdy se věci začnou zhoršovat," řekl Niles. Série agresivních zvýšení sazeb negativně ovlivní poptávku a způsobí zpomalení růstu zisků, řekl Niles. Federální rezervní systém začal v březnu agresivně zvyšovat sazby a bojovat s inflací, která se pohybuje nejrychlejším tempem od počátku 80. let. "Stále věříme, že poté, co se rozběhne jakási další rallye na medvědím trhu, je to poslední záchvěv, pak půjdete a znovu otestujete nebo prorazíte na nová minima, až se dostanete do roku 2023," řekl Niles. "Náš názor se neliší od toho, že je to jen další rallye medvědího trhu, ale snažíme se využít toho, že se věci vyvíjejí docela dobře."