Na znamení toho, jak medvědí postoj k němu trh zaujal, je fakt, že ProShares UltraShort Semiconductors ETF, inverzní burzovně obchodovaný fond, který sází proti tomuto sektoru, letos vykázal výnos téměř 29 %, zatímco index PHLX Semiconductor Sector Index za stejné období klesl o zhruba 34 %.
Několik profesionálů z Wall Street však nabádá investory, aby se na tento sektor dívali z dlouhodobějšího hlediska vzhledem k významu polovodičových čipů v několika klíčových sekulárních trendech.
Bank of America ve své zprávě z 15. prosince popsala současný pokles jako „největší propad polovodičového sektoru od velké finanční krize“ – ale dodala, že budoucnost vypadá „slibně“.
Banka uvedla, že další etapa růstu tohoto odvětví bude vedena vládními výdaji na obnovitelné zdroje energie a uhlíkovou neutralitu.
„Očekávají se investice ve výši zhruba 500 bilionů japonských jenů [3,75 bilionu dolarů] do globálních, ekologických aplikací. Globální poptávka v takovém rozsahu nebyla dosud nikdy zaznamenána. Růst je pravděpodobně vyšší, než jaký byl v polovodičovém průmyslu zaznamenán za posledních 20 let,“ napsali ve zprávě analytici Bank of America pod vedením Niima Komury.
Zdroj: Getty Images
Investiční banka dodala, že přechod od tradičních vozidel se spalovacím motorem k elektromobilům zvýší poptávku po čipech.
Také banka JPMorgan hodnotí tento sektor pozitivně a očekává, že bude i nadále překonávat trh na víceleté bázi.
„Navzdory cyklickému poklesu ve 2. pololetí 22. století a v roce 2023 zůstává víceletá výkonnost skupiny nedotčena a očekáváme, že tento trend bude pokračovat i v roce 2023,“ uvedli 9. prosince analytici JPMorgan pod vedením Harlana Sura.
JPMorgan očekává, že trh bude odměňovat polovodičové společnosti, které mají rozsah, silné vedoucí postavení na trhu a také potenciál pro růst marží a volných peněžních toků. Zároveň dodal, že poptávka po čipech v odvětvích cloudových služeb, datových center, telekomunikací, podniků a automobilů zůstane v roce 2023 „konstruktivní“.
Banka jmenovala společnosti Analog Devices, Marvell Technology, Globalfoundries a Microchip Technology mezi svými nejlepšími akciemi v sektoru čipů.
KeyBanc Capital Markets mezitím uvedla, že se domnívá, že pokles v sektoru byl „do značné míry oceněn“, a očekává „měkké přistání“. Mezi hlavní tipy firmy patří Advanced Micro Devices, Nvidia a Qualcomm. Všechny mají hodnocení „overweight“.
TSMC v popředí zájmu Jednou z čipových akcií, která je trvale v hledáčku investorů, je polovodičová velmoc Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Zdroj: Getty Images
Současný propad v sektoru čipů neodradil Berkshire Hathaway Warrena Buffetta od investic do TSMC – na konci třetího čtvrtletí v ní vytvořil 1,2% podíl, čímž se tchajwanská firma stala na konci září desátým největším podílem konglomerátu.
Deutsche Bank rovněž vyzdvihla TSMC jako klíčovou akcii, kterou je třeba sledovat v situaci, kdy podle ní dochází k oddělování v širším sektoru.
„Na pozadí trendu deglobalizace se v roce 2023 začnou v rámci polovodičů pravděpodobně vytvářet dva ekosystémy. Jeden se soustředí kolem USA, druhý kolem Číny,“ napsali analytici Deutsche v čele s Marionem Labourem v poznámce „Top 10 themes for 2023″, kterou banka vydala na začátku tohoto měsíce.
Podle zprávy agentury Reuters z 13. prosince Čína pracuje na balíčku podpory pro svůj polovodičový průmysl v hodnotě více než 1 bilionu jüanů (143 miliard USD), protože se snaží vybudovat soběstačnost v oblasti pokročilých čipů poté, co USA zakázaly americkým společnostem vyvážet do Číny software a vybavení pro pokročilé počítačové čipy.
Podle Deutsche Bank bude mít soupeření mezi oběma zeměmi obrovský dopad na Tchaj-wan, který je významným uzlem v globálním dodavatelském řetězci polovodičů.
Banka uvedla, že TSMC vyrábí 54 % světové produkce polovodičů a 90 % nejmodernějších čipů.
„Bez ohledu na její globální význam je její fyzická přítomnost lokální. Téměř všechna její dlouhodobá aktiva, včetně výrobních zařízení, se nacházejí na Tchaj-wanu… V případě, že Tchaj-wan přestane fungovat, bude ovlivněno vše od sítí 5G přes rozvoj ‚metaversa‘ až po dostupnost myček nádobí,“ uvedla.
Zdroj: Getty Images
Někteří pozorovatelé trhu však nasazují opatrnější tón a doporučují investorům, aby prozatím zůstali stranou.
„Nemůžeme nakupovat cyklické produkty – a do tohoto tábora bych zařadila polotovary – dokud se cyklus neresetuje, a to se podle mého názoru ještě nestalo,“ řekla Liz Youngová, vedoucí investiční strategie ve společnosti SoFi, v pořadu CNBC „Halftime Report“.
„Já bych s tím ještě chvíli počkala. Pokud však dostaneme další ránu dolů, pak bych začala nakupovat polotovary,“ dodala.
Bryn Talkingtonová, řídící partner společnosti Requisite Capital Management, nabádá investory, aby byli vybíraví. Tato dlouholetá akcionářka společnosti Nvidia v pátek v pořadu Closing Bell na CNBC řekla, že investoři by si měli vybírat „jednotlivá jména se sekulárním větrem v zádech“, například ta, která se zaměřují na automobilový průmysl.
„Ti budou v této oblasti dlouhodobě velkými vítězi,“ řekla.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Pro kdysi vzkvétající sektor polovodičů to byl těžký rok.
Na znamení toho, jak medvědí postoj k němu trh zaujal, je fakt, že ProShares UltraShort Semiconductors ETF, inverzní burzovně obchodovaný fond, který sází proti tomuto sektoru, letos vykázal výnos téměř 29 %, zatímco index PHLX Semiconductor Sector Index za stejné období klesl o zhruba 34 %.
Několik profesionálů z Wall Street však nabádá investory, aby se na tento sektor dívali z dlouhodobějšího hlediska vzhledem k významu polovodičových čipů v několika klíčových sekulárních trendech.
Bank of America ve své zprávě z 15. prosince popsala současný pokles jako "největší propad polovodičového sektoru od velké finanční krize" - ale dodala, že budoucnost vypadá "slibně".
Banka uvedla, že další etapa růstu tohoto odvětví bude vedena vládními výdaji na obnovitelné zdroje energie a uhlíkovou neutralitu.
"Očekávají se investice ve výši zhruba 500 bilionů japonských jenů [3,75 bilionu dolarů] do globálních, ekologických aplikací. Globální poptávka v takovém rozsahu nebyla dosud nikdy zaznamenána. Růst je pravděpodobně vyšší, než jaký byl v polovodičovém průmyslu zaznamenán za posledních 20 let," napsali ve zprávě analytici Bank of America pod vedením Niima Komury.
Investiční banka dodala, že přechod od tradičních vozidel se spalovacím motorem k elektromobilům zvýší poptávku po čipech.
Také banka JPMorgan hodnotí tento sektor pozitivně a očekává, že bude i nadále překonávat trh na víceleté bázi.
"Navzdory cyklickému poklesu ve 2. pololetí 22. století a v roce 2023 zůstává víceletá výkonnost skupiny nedotčena a očekáváme, že tento trend bude pokračovat i v roce 2023," uvedli 9. prosince analytici JPMorgan pod vedením Harlana Sura.
JPMorgan očekává, že trh bude odměňovat polovodičové společnosti, které mají rozsah, silné vedoucí postavení na trhu a také potenciál pro růst marží a volných peněžních toků. Zároveň dodal, že poptávka po čipech v odvětvích cloudových služeb, datových center, telekomunikací, podniků a automobilů zůstane v roce 2023 "konstruktivní".
Banka jmenovala společnosti Analog Devices, Marvell Technology, Globalfoundries a Microchip Technology mezi svými nejlepšími akciemi v sektoru čipů.
KeyBanc Capital Markets mezitím uvedla, že se domnívá, že pokles v sektoru byl "do značné míry oceněn", a očekává "měkké přistání". Mezi hlavní tipy firmy patří Advanced Micro Devices, Nvidia a Qualcomm. Všechny mají hodnocení "overweight".
TSMC v popředí zájmuJednou z čipových akcií, která je trvale v hledáčku investorů, je polovodičová velmoc Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).
Současný propad v sektoru čipů neodradil Berkshire Hathaway Warrena Buffetta od investic do TSMC - na konci třetího čtvrtletí v ní vytvořil 1,2% podíl, čímž se tchajwanská firma stala na konci září desátým největším podílem konglomerátu.
Deutsche Bank rovněž vyzdvihla TSMC jako klíčovou akcii, kterou je třeba sledovat v situaci, kdy podle ní dochází k oddělování v širším sektoru.
"Na pozadí trendu deglobalizace se v roce 2023 začnou v rámci polovodičů pravděpodobně vytvářet dva ekosystémy. Jeden se soustředí kolem USA, druhý kolem Číny," napsali analytici Deutsche v čele s Marionem Labourem v poznámce "Top 10 themes for 2023″, kterou banka vydala na začátku tohoto měsíce.
Podle zprávy agentury Reuters z 13. prosince Čína pracuje na balíčku podpory pro svůj polovodičový průmysl v hodnotě více než 1 bilionu jüanů (143 miliard USD), protože se snaží vybudovat soběstačnost v oblasti pokročilých čipů poté, co USA zakázaly americkým společnostem vyvážet do Číny software a vybavení pro pokročilé počítačové čipy.
Podle Deutsche Bank bude mít soupeření mezi oběma zeměmi obrovský dopad na Tchaj-wan, který je významným uzlem v globálním dodavatelském řetězci polovodičů.
Banka uvedla, že TSMC vyrábí 54 % světové produkce polovodičů a 90 % nejmodernějších čipů.
"Bez ohledu na její globální význam je její fyzická přítomnost lokální. Téměř všechna její dlouhodobá aktiva, včetně výrobních zařízení, se nacházejí na Tchaj-wanu… V případě, že Tchaj-wan přestane fungovat, bude ovlivněno vše od sítí 5G přes rozvoj 'metaversa' až po dostupnost myček nádobí," uvedla.
Někteří pozorovatelé trhu však nasazují opatrnější tón a doporučují investorům, aby prozatím zůstali stranou.
"Nemůžeme nakupovat cyklické produkty - a do tohoto tábora bych zařadila polotovary - dokud se cyklus neresetuje, a to se podle mého názoru ještě nestalo," řekla Liz Youngová, vedoucí investiční strategie ve společnosti SoFi, v pořadu CNBC "Halftime Report".
"Já bych s tím ještě chvíli počkala. Pokud však dostaneme další ránu dolů, pak bych začala nakupovat polotovary," dodala.
Bryn Talkingtonová, řídící partner společnosti Requisite Capital Management, nabádá investory, aby byli vybíraví. Tato dlouholetá akcionářka společnosti Nvidia v pátek v pořadu Closing Bell na CNBC řekla, že investoři by si měli vybírat "jednotlivá jména se sekulárním větrem v zádech", například ta, která se zaměřují na automobilový průmysl.
"Ti budou v této oblasti dlouhodobě velkými vítězi," řekla.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Cloud rozdělil největší technologické firmy Výsledková sezona výrazně rozevřela rozdíly mezi největšími americkými technologickými společnostmi. U šesti firem, které již...
