Goldman Sachs snižuje rating společnosti Western Digital a tvrdí, že akcie se mohou propadnout o téměř 15 %
Analytik Toshiya Hari ve čtvrteční zprávě klientům snížil hodnocení akcií společnosti Western Western Digital na prodejní z neutrálního na základě vysokých zásob a zpomalující poptávky v oblasti pamětí NAND flash.
Podle Hariho by „pokračující útlum v oblasti pamětí NAND a následně historicky nízké hrubé marže mohly ohrozit konkurenční postavení společnosti WD, zejména když se v příštích čtvrtletích zvýší čistý dluh v poměru k TTM EBITDA“.
Akcie se před čtvrtečním obchodováním propadly o téměř 6 %.
Spolu se snížením ratingu Hari snížil odhady a snížil cílovou cenu banky pro akcie na 31 USD, což znamená více než 13% pokles oproti středečnímu závěru. To by se přidalo k 45% poklesu v letošním roce.
Hari rovněž vidí rizika pro rozvahu společnosti Western Digital, neboť očekává, že její čistá finanční páka bude pod větší kontrolou a potenciálně „omezí provozní aktivity v blízkém období, což představuje riziko pro konkurenční pozici WD po skončení cyklu“.
Ve stejném sdělení Hari potvrdil nákupní rating společnosti Micron Technology (MU), který Goldman Sachs udělil s odkazem na příznivé konjunkturální faktory v oblasti dynamických pamětí (DRAM), které vytvářejí čipy pro ukládání dat v paměťových buňkách. Akcie této společnosti se letos propadly o více než 41 %.
„Domníváme se, že riziko pro WD je spíše na straně poklesu, protože nerovnováha v nabídce a poptávce po pamětech NAND, která v současné době existuje, spolu s mírnou negativní revizí ekonomiky, má potenciál způsobit zdlouhavé oživení cen, což v konečném důsledku omezí strategické cíle a sníží konkurenceschopnost společnosti ve srovnání s konkurenčními společnostmi,“ napsal Hari.
Jefferies snižuje hodnocení společnosti Snap, odhady tržeb jsou podle ní „příliš optimistické“, protože se objevují nejistoty
Další katalyzátor pro akcie Snap (SNAP) je nejasný, a to je podle Jefferies dostatečný důvod k pozastavení hodnocení akcií této sociální sítě.
Analytik James Heaney ve čtvrtečním sdělení klientům snížil hodnocení technologické akcie z „koupit“ na „držet“ a uvedl, že obtížný makroekonomický obraz by měl v příštím roce tlačit na růst tržeb Snapu.
Wall Street očekává 9% růst v roce 2023. Pro srovnání, odhady společnosti Jefferies předpokládají pouze 2% růst tržeb.
Zdroj: Shutterstock
„Domníváme se, že společnost SNAP bude i nadále čelit několika protivětrům, včetně změn v oblasti ochrany osobních údajů v systému iOS14.5, zhoršující se makroekonomické situace a intenzivní konkurence,“ uvedl. „Ačkoli mnoho z těchto faktorů je dobře pochopeno, [konsensuální odhady tržeb] se stále zdají být příliš optimistické, zejména vzhledem k nedostatku katalyzátorů specifických pro společnost.“
Ocenění společnosti Snap se v letošním roce drasticky snížilo a její akcie se propadly o téměř 80 %, protože čelí zpomalujícímu se růstu a oslabujícímu reklamnímu trhu. Tento pokles by mohl akcie Snapu ochránit směrem dolů, kdyby nebylo „nedostatku ziskovosti a jasných produktových katalyzátorů“, uvedl Heaney.
Cílovou cenu akcií banky snížil na 10 USD, což naznačuje mírný potenciální 5% odraz od středečního závěru.
„Domníváme se, že násobek SNAP by měl zůstat diskontovaný ve srovnání s konkurenčními společnostmi vzhledem k našim tlumeným očekáváním růstu tržeb v příštích několika letech,“ napsal Heaney.
Akcie v předobchodní fázi ztratily více než 2 %.
Goldman Sachs snižuje rating společnosti Western Digital a tvrdí, že akcie se mohou propadnout o téměř 15 %
Podle Goldman Sachs je čas zbavit se akcií společnosti Western Digital (WDC), protože paměťový průmysl čelí vážnému zpomalení.
Analytik Toshiya Hari ve čtvrteční zprávě klientům snížil hodnocení akcií společnosti Western Western Digital na prodejní z neutrálního na základě vysokých zásob a zpomalující poptávky v oblasti pamětí NAND flash.
Podle Hariho by "pokračující útlum v oblasti pamětí NAND a následně historicky nízké hrubé marže mohly ohrozit konkurenční postavení společnosti WD, zejména když se v příštích čtvrtletích zvýší čistý dluh v poměru k TTM EBITDA".
Akcie se před čtvrtečním obchodováním propadly o téměř 6 %.
Spolu se snížením ratingu Hari snížil odhady a snížil cílovou cenu banky pro akcie na 31 USD, což znamená více než 13% pokles oproti středečnímu závěru. To by se přidalo k 45% poklesu v letošním roce.
Hari rovněž vidí rizika pro rozvahu společnosti Western Digital, neboť očekává, že její čistá finanční páka bude pod větší kontrolou a potenciálně "omezí provozní aktivity v blízkém období, což představuje riziko pro konkurenční pozici WD po skončení cyklu".
Ve stejném sdělení Hari potvrdil nákupní rating společnosti Micron Technology (MU), který Goldman Sachs udělil s odkazem na příznivé konjunkturální faktory v oblasti dynamických pamětí (DRAM), které vytvářejí čipy pro ukládání dat v paměťových buňkách. Akcie této společnosti se letos propadly o více než 41 %.
"Domníváme se, že riziko pro WD je spíše na straně poklesu, protože nerovnováha v nabídce a poptávce po pamětech NAND, která v současné době existuje, spolu s mírnou negativní revizí ekonomiky, má potenciál způsobit zdlouhavé oživení cen, což v konečném důsledku omezí strategické cíle a sníží konkurenceschopnost společnosti ve srovnání s konkurenčními společnostmi," napsal Hari.
Jefferies snižuje hodnocení společnosti Snap, odhady tržeb jsou podle ní "příliš optimistické", protože se objevují nejistoty
Další katalyzátor pro akcie Snap (SNAP) je nejasný, a to je podle Jefferies dostatečný důvod k pozastavení hodnocení akcií této sociální sítě.
Analytik James Heaney ve čtvrtečním sdělení klientům snížil hodnocení technologické akcie z "koupit" na "držet" a uvedl, že obtížný makroekonomický obraz by měl v příštím roce tlačit na růst tržeb Snapu.
Wall Street očekává 9% růst v roce 2023. Pro srovnání, odhady společnosti Jefferies předpokládají pouze 2% růst tržeb.
Zdroj: Shutterstock
"Domníváme se, že společnost SNAP bude i nadále čelit několika protivětrům, včetně změn v oblasti ochrany osobních údajů v systému iOS14.5, zhoršující se makroekonomické situace a intenzivní konkurence," uvedl. "Ačkoli mnoho z těchto faktorů je dobře pochopeno, [konsensuální odhady tržeb] se stále zdají být příliš optimistické, zejména vzhledem k nedostatku katalyzátorů specifických pro společnost."
Ocenění společnosti Snap se v letošním roce drasticky snížilo a její akcie se propadly o téměř 80 %, protože čelí zpomalujícímu se růstu a oslabujícímu reklamnímu trhu. Tento pokles by mohl akcie Snapu ochránit směrem dolů, kdyby nebylo "nedostatku ziskovosti a jasných produktových katalyzátorů", uvedl Heaney.
Cílovou cenu akcií banky snížil na 10 USD, což naznačuje mírný potenciální 5% odraz od středečního závěru.
"Domníváme se, že násobek SNAP by měl zůstat diskontovaný ve srovnání s konkurenčními společnostmi vzhledem k našim tlumeným očekáváním růstu tržeb v příštích několika letech," napsal Heaney.
Akcie v předobchodní fázi ztratily více než 2 %.
