Mnozí investoři však tvrdí, že akcie výrobců léků a společností vyrábějících zdravotnické vybavení pravděpodobně získají trvalejší vzpruhu z hrbolaté cesty Číny ke konečnému otevření ekonomiky.
Čínské akcie a měna vyskočily a světové banky se začaly stavět k jejím vyhlídkám optimističtěji, protože Peking přešel k cílenější politice nulové infekce a zároveň omezil testování virů a karantény poté, co čelil rozsáhlým protestům proti uzavírání.
Zhang Kexing, generální ředitel Beijing Gelei Asset Management, uvedl, že uzavřel velké sázky na akcie bezcelních obchodů, vybavení domácností a potravin a nápojů, které budou těžit z jednodušších covidových pravidel, ale některé z nich jsou pouze krátkodobými sázkami.
„Pokud jsou ostatní ekonomiky nějakým vodítkem, je pravděpodobné, že oživení spotřeby po opětovném otevření ekonomiky v krátkodobém horizontu zklame,“ řekl Zhang a dodal, že velká část očekávaného oživení byla již započítána.
Investoři se v uplynulém týdnu vrhli na čínské akcie v oblasti cestovního ruchu, volného času, maloobchodu a potravinářství a nápojů.
Studie společnosti Chang Jiang Securities o korelaci mezi hospodářským růstem a politikami souvisejícími s covidem v asijských ekonomikách dospěla k závěru, že uvolnění covidových pravidel nevede k udržitelnému oživení spotřeby.
Podle studie založené na údajích ze Singapuru, Jižní Koreje, Indonésie, Vietnamu, Thajska, Hongkongu a Tchaj-wanu by případný skokový nárůst infekcí – a úmrtí – mohl omezit společenskou aktivitu a poškodit maloobchodníky.
„Po uvolnění omezení by Čína mohla pocítit dopady prudkého nárůstu případů viru spolu s rostoucím počtem úmrtí, což by mohlo zasáhnout ekonomiku,“ uvedla makléřská společnost.
Christopher Beddor, zástupce ředitele výzkumu v Číně ve společnosti Gavekal Dragonomics, uvedl, že by mohla být ovlivněna i výroba.
„Myslím, že je rozumné si myslet, že s nárůstem infekcí budou mít v některých oblastech nedostatek pracovníků,“ řekl.
Hlavní ekonom Grow Investment Group Hong Hao, který varoval před zmatkem a chaotickými očekáváními, doporučil v krátkodobém horizontu společnosti provozující internetové platformy a firmy dodávající potraviny.
„Intuitivně, s prudkým nárůstem případů se lidé rozhodnou zůstat doma, aby minimalizovali rizika nákazy,“ řekl.
Yin Peixin, investiční manažer společnosti Shanghai Jianlong Asset Management Co, očekává vlnu paniky ohledně pandemie během svátků lunárního nového roku na konci ledna, kdy bude mnoho Číňanů na cestách.
Uvedl, že z rostoucího počtu infekcí budou těžit výrobci léků a zdravotnického vybavení, ale nedoporučil držet akcie výrobců testů nukleových kyselin, které používají úřady, protože požadavky na testování se zmírňují.
„Domácí poptávka a ceny půjdou dolů,“ řekl.
Sinolink Securities doporučuje společnosti, které vyrábějí antigenní testy pro domácí použití, jako jsou Guangzhou Echom SCI & Tech Co a Sino Biological Inc, protože po nich může být naopak větší poptávka, pokud dojde k nárůstu infekcí.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
