Očekává se, že fúze a akvizice v Latinské Americe se obnoví v roce 2023, IPO může trvat déle

Po prudkém poklesu počtu obchodů v Latinské Americe v roce 2022 očekávají bankéři v příštím roce pomalé oživení v čele s fúzemi a akvizicemi. Obnovení IPO může trvat déle kvůli vysokým globálním úrokovým sazbám. Podle údajů společnosti Refinitiv objem transakcí v oblasti fúzí a akvizic v Latinské Americe letos klesl o 35 % na 86 miliard USD. Roderick Greenlees, vedoucí globálního investičního bankovnictví ve společnosti Itau Unibanco Holding SA, uvedl, že celková hodnota fúzí a akvizic je sice nižší než v rekordním roce 2021, ale v předchozích letech se pohybovala v historických mezích. Bankéři předpovídají, že objem fúzí a akvizic v příštím roce v regionu vzroste až o 20 %, protože Latinská Amerika získává mezi rozvíjejícími se trhy na významu. Mnoho investorů z rozvíjejících se trhů již vycouvalo z Ruska kvůli válce na Ukrajině a nyní snižují expozici vůči Číně v obavách z dopadů nevyzpytatelné politiky COVID, napětí s Washingtonem a neprůhledného financování čínských firem. Latinská Amerika má velkou příležitost zvýšit svůj podíl mezi rozvíjejícími se trhy, uvedl Nicolas Roca, spoluvedoucí oddělení fúzí a akvizic pro Latinskou Ameriku ve společnosti Citigroup (NYSE:C). "Výkyvy související s volbami v regionu bývají krátkodobé a tento trend neovlivní," uvedl a jako příklad uvedl zlepšení trhu v Chile rok po zvolení levicového Gabriela Borice. Investoři také očekávají návrhy hospodářské politiky od zvoleného brazilského prezidenta Luize Inacia Luly da Silvy, který je po kolumbijském Gustavu Petrovi posledním levicovým politikem zvoleným v regionu, uvedl Roca. Lula se ujme úřadu 1. ledna a oznámil, že jeho ministrem financí bude Fernando Haddad, věrný straně. ZDRAVOTNICTVÍ, ENERGETIKA Již druhý rok po sobě patřily transakce v oblasti zdravotnictví k největším v regionu. Akvizice brazilské pojišťovny Sul America SA řetězcem nemocnic Rede D'Or Sao Luiz SA za 3,1 miliardy dolarů v rámci burzovního obchodu zdůraznila aktivitu v tomto odvětví. Akvizice provozovatele nákupních center BR Malls společností Aliansce Sonae za 2,1 miliardy dolarů začala jako nevyžádaná nabídka, což je druh transakce, který byl v Brazílii ještě před nedávnem neobvyklý. Energetika by měla být i nadále velmi aktivním odvětvím, zejména obnovitelné zdroje energie a přenosová aktiva, uvedl Daniel Bassan, generální ředitel UBS BB. Fabio Medeiros, vedoucí investičního bankovnictví v Brazílii společnosti Morgan Stanley (NYSE:MS), rovněž vidí potenciální konsolidaci mezi menšími ropnými společnostmi, které se v posledních letech rozrostly a získaly aktiva prodaná státní ropnou společností Petrobras. Očekává se, že Lula zastaví odprodej státních aktiv. Vysoké úrokové sazby a úvěrová delikvence jsou podle Bassana z UBS BB motivací pro maloobchodní transakce, které v posledních měsících pomalu rostou. IPO NA VEDLEJŠÍ KOLEJI Návrat prvotních veřejných nabídek v roce 2023 se zdá být obtížnější, uvedly zdroje. Podle údajů společnosti Refinitiv do 26. prosince poklesly nabídky akcií v Latinské Americe v letošním roce o 61 % na 13,4 miliardy USD. Brazilští investoři vkládali peníze do aktiv s pevným výnosem, protože referenční úrokové sazby dosáhly 13,75 %. Ačkoli sazby rostou i na jiných rozvinutých trzích, Latinská Amerika se nyní opět dostala do hledáčku mezinárodních investorů poté, co se stáhli z jiných velkých trhů, uvedla Teodora Barone, výkonná ředitelka UBS BB. První IPO letošního roku by mělo být uvedení energetických aktiv, která v Brazílii vlastní čínská společnost Three Gorges. Sanační společnosti mohou obnovit své záměry kotovat na burze, pokud Lulova vláda zachová nedávné zákony, které regulují toto odvětví a umožňují vyšší objem soukromých investic.