Firma ve své zprávě z 16. prosince zvýšila doporučení pro akcie této sociální mediální společnosti na „overweight“ z „neutral“ a zvýšila cílovou cenu na 150 USD ze 115 USD. To znamená téměř 30% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.
„Meta byla ovlivněna změnami v ochraně soukromí společnosti Apple, konkurencí TikTok, protivětrem Reels, velkým nárůstem počtu zaměstnanců a nákladů, nejistým budováním metaverza a makro tlaky,“ napsal analytik Doug Anmuth a dodal, že Meta letos ztratila 65 %, což je mnohem horší než širší trh.
„Věříme však, že směrem k roku 2023 se některé z těchto tlaků na horní a dolní linii zmírní, a co je nejdůležitější, Meta vykazuje povzbudivé známky zvyšující se nákladové disciplíny, přičemž věříme, že jich bude ještě více,“ dodal.
Proč má společnost Meta potenciál profitovat Meta snižuje počet zaměstnanců o 11 000 poté, co v posledních čtyřech čtvrtletích přidala 19 000 zaměstnanců, což je podle poznámky krok správným směrem ke snížení nákladů.
Společnost si možná ponechává prostor pro obnovení náboru v prvním čtvrtletí, ale JPMorgan stále očekává, že její výhled nákladů ve výši 94-100 miliard USD se bude s finalizací rozpočtu v průběhu roku posouvat směrem dolů. To se promítne do lepšího zisku na akcii pro investory.
„Jsme povzbuzeni brzkým odhodláním Mety vybudovat finanční disciplínu v celé společnosti pod vedením nové generální ředitelky Susan Li,“ uvedl Anmuth.
Objevují se také známky toho, že někteří inzerenti vracejí své výdaje zpět do společnosti Meta. JPMorgan sice nevidí podstatné zlepšení v roce 2023, ale změny ze strany Applu, které poškodily výdaje na reklamu, budou méně protivítr.
Zdroj: Getty Images
Konkurence proti TikToku se rozhořívá, ale Meta by si měla udržet relativně stabilní zapojení uživatelů.
„Směrem k roku 2023 by Meta měla konkurovat vrcholnému dopadu TikToku na začátku roku a domníváme se, že celková angažovanost Mety zůstává solidní, přičemž čas strávený na uživatele se stabilizuje,“ uvedl Anmuth.
Kromě toho americká vláda nedávno zakázala používání TikToku na vládních zařízeních, stejně jako řada států.
„Ačkoli se úplný zákaz TikToku stále zdá nepravděpodobný, tato možnost se zvyšuje a Meta by byla hlavním příjemcem,“ napsal Anmuth.
Reels, konkurent TikToku od společnosti Meta, by měl mít podle JPMorgan v příštím roce neutrální příjmy. To znamená, že příští rok by mohl sloužit jako motor monetizace.
JPMorgan samozřejmě stále vidí před sebou velké ztráty divize Meta reality labs.
Zdroj: Getty Images
„Ztráty Reality Labs stále více zatěžují GAAP zisk společnosti Meta a předpokládáme zdvojnásobení ztrát RL z 6,6 miliardy dolarů v roce 2020 na 13,7 miliardy dolarů v roce 2022,“ napsal Anmuth. „Při pohledu do budoucna vedení očekává, že ztráty RL výrazně vzrostou v roce 2023 & poté plánuje zrychlit investice v pozdějších letech.“
JPMorgan předpokládá, že v roce 2023 dosáhnou ztráty laboratoří reality 17 miliard USD a v roce 2024 19 miliard USD.
Reality labs „jsou pro dlouhodobou budoucnost společnosti klíčové, takže tyto ztráty neodstraňujeme, ale myslíme si, že vedení Meta zmírní tempo investic na základě míry přijetí a úspěšnosti na této cestě,“ uvedl Anmuth.
Podle analytiků JPMorgan je nyní vhodná doba pro nákup akcií společnosti Meta Platforms (META) se sníženou cenou.
Firma ve své zprávě z 16. prosince zvýšila doporučení pro akcie této sociální mediální společnosti na "overweight" z "neutral" a zvýšila cílovou cenu na 150 USD ze 115 USD. To znamená téměř 30% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.
"Meta byla ovlivněna změnami v ochraně soukromí společnosti Apple, konkurencí TikTok, protivětrem Reels, velkým nárůstem počtu zaměstnanců a nákladů, nejistým budováním metaverza a makro tlaky," napsal analytik Doug Anmuth a dodal, že Meta letos ztratila 65 %, což je mnohem horší než širší trh.
"Věříme však, že směrem k roku 2023 se některé z těchto tlaků na horní a dolní linii zmírní, a co je nejdůležitější, Meta vykazuje povzbudivé známky zvyšující se nákladové disciplíny, přičemž věříme, že jich bude ještě více," dodal.
Proč má společnost Meta potenciál profitovatMeta snižuje počet zaměstnanců o 11 000 poté, co v posledních čtyřech čtvrtletích přidala 19 000 zaměstnanců, což je podle poznámky krok správným směrem ke snížení nákladů.
Společnost si možná ponechává prostor pro obnovení náboru v prvním čtvrtletí, ale JPMorgan stále očekává, že její výhled nákladů ve výši 94-100 miliard USD se bude s finalizací rozpočtu v průběhu roku posouvat směrem dolů. To se promítne do lepšího zisku na akcii pro investory.
"Jsme povzbuzeni brzkým odhodláním Mety vybudovat finanční disciplínu v celé společnosti pod vedením nové generální ředitelky Susan Li," uvedl Anmuth.
Objevují se také známky toho, že někteří inzerenti vracejí své výdaje zpět do společnosti Meta. JPMorgan sice nevidí podstatné zlepšení v roce 2023, ale změny ze strany Applu, které poškodily výdaje na reklamu, budou méně protivítr.
Zdroj: Getty Images
Konkurence proti TikToku se rozhořívá, ale Meta by si měla udržet relativně stabilní zapojení uživatelů.
"Směrem k roku 2023 by Meta měla konkurovat vrcholnému dopadu TikToku na začátku roku a domníváme se, že celková angažovanost Mety zůstává solidní, přičemž čas strávený na uživatele se stabilizuje," uvedl Anmuth.
Kromě toho americká vláda nedávno zakázala používání TikToku na vládních zařízeních, stejně jako řada států.
"Ačkoli se úplný zákaz TikToku stále zdá nepravděpodobný, tato možnost se zvyšuje a Meta by byla hlavním příjemcem," napsal Anmuth.
Reels, konkurent TikToku od společnosti Meta, by měl mít podle JPMorgan v příštím roce neutrální příjmy. To znamená, že příští rok by mohl sloužit jako motor monetizace.
JPMorgan samozřejmě stále vidí před sebou velké ztráty divize Meta reality labs.
Zdroj: Getty Images
"Ztráty Reality Labs stále více zatěžují GAAP zisk společnosti Meta a předpokládáme zdvojnásobení ztrát RL z 6,6 miliardy dolarů v roce 2020 na 13,7 miliardy dolarů v roce 2022," napsal Anmuth. "Při pohledu do budoucna vedení očekává, že ztráty RL výrazně vzrostou v roce 2023 & poté plánuje zrychlit investice v pozdějších letech."
JPMorgan předpokládá, že v roce 2023 dosáhnou ztráty laboratoří reality 17 miliard USD a v roce 2024 19 miliard USD.
Reality labs "jsou pro dlouhodobou budoucnost společnosti klíčové, takže tyto ztráty neodstraňujeme, ale myslíme si, že vedení Meta zmírní tempo investic na základě míry přijetí a úspěšnosti na této cestě," uvedl Anmuth.
Makroekonomická mlha a hledání bezpečného přístavu Nejistota je neodmyslitelnou součástí lidského života a na akciových trzích hraje naprosto klíčovou roli....
