Akcie Morgan Stanley vyskočily o 6 %, zisk banky překonal odhady díky rekordním příjmům ze správy majetku

Banka Morgan Stanley v úterý oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street díky rekordním příjmům ze správy majetku a růstu v oblasti obchodování. Akcie společnosti po zveřejnění výsledků vzrostly o více než 6 %. Čistý zisk ve čtvrtém čtvrtletí klesl na 2,11 miliardy USD, tj. 1,26 USD na akcii, z 3,59 miliardy USD, tj. 2,01 USD na akcii, před rokem, ale překonal odhad analytiků společnosti Refinitiv ve výši 1,19 USD na akcii. Zisk byl v uplynulém roce ovlivněn zpomalením uzavírání obchodů, což přimělo společnost se sídlem v New Yorku v prosinci propustit přibližně 2 % zaměstnanců. Snížení počtu pracovních míst se dotklo přibližně 1 600 z 81 567 zaměstnanců a zasáhlo téměř všechny kouty globální investiční banky. V posledním čtvrtletí firma vykázala náklady na odstupné ve výši 133 milionů USD. Bez těchto nákladů a daňového zisku ve výši 89 milionů USD Morgan Stanley uvedla, že vydělala 1,31 USD na akcii. Tržby se snížily na 12,75 miliardy dolarů z 14,52 miliardy dolarů před rokem, ale byly vyšší než očekávala Wall Street (12,64 miliardy dolarů), uvádí Refinitiv. "Vykázali jsme solidní výsledky za čtvrté čtvrtletí v obtížném tržním prostředí," uvedl v prohlášení předseda představenstva a generální ředitel James Gorman. "Celkově byl rok 2022 pro firmu silným rokem, protože naše jasná strategie a vyvážený obchodní model nám umožnily dosáhnout 16% ROTCE navzdory složitému makroprostředí." Činnost společnosti v oblasti správy majetku, která má tendenci dosahovat stabilních výnosů, vykázala v posledním čtvrtletí rekordní čisté výnosy ve výši 6,63 miliardy USD, což je o 6 % více než před rokem. K výsledku přispěl nárůst čistých úrokových výnosů díky vyšším úrokovým sazbám a růstu bankovních úvěrů, uvedla banka. Vzrostly také příjmy z obchodování, které se vyšplhaly na 3,02 miliardy dolarů z 2,39 miliardy dolarů před rokem. Na straně akcií se výnosy oproti předchozímu roku snížily o 24 %, což bylo způsobeno odpisy některých strategických investic a nižšími zůstatky makléřských obchodů. Čisté výnosy z pevných výnosů však oproti předchozímu roku vzrostly o 15 %, což odráží lepší výsledky v oblasti makroproduktů a úvěrových produktů. Investiční bankovnictví firmy zaznamenalo velký útlum v souvislosti s propadem IPO a emisí dluhových a akciových cenných papírů. Příjmy z investičního bankovnictví dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí 1,25 miliardy USD, což je o 49 % méně než před rokem. Banka uvedla, že tento pokles byl způsoben výrazným poklesem globálních objemů upisování akcií a nižším počtem dokončených transakcí v oblasti fúzí a akvizic. Divize Morgan Stanley zabývající se správou investic vykázala tržby ve výši 1,46 miliardy USD, což znamená 17% pokles oproti předchozímu roku v podmínkách extrémní volatility trhu způsobené agresivním zvyšováním úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Objem spravovaných aktiv banky se snížil na 1,30 bilionu USD z loňských 1,57 bilionu USD. V posledním období banka vyčlenila 87 milionů USD na úvěrové ztráty, zatímco ve stejném čtvrtletí před rokem to bylo jen 5 milionů USD. Akcie Morgan Stanley (MS) od počátku roku vzrostly o téměř 8 % po 13% poklesu v loňském roce. Generální ředitel Morgan Stanley Gorman je přesvědčen, že se aktivita v oblasti obchodování obnoví, jakmile Fed pozastaví svou činnost Generální ředitel banky Morgan Stanley James Gorman uvedl, že si je trhy jistější než zbytek Wall Street a že vidí návrat transakcí, jakmile Federální rezervní systém přestane zvyšovat úrokové sazby. "Jsem si velmi jistý, že až Fed zastaví svou činnost, aktivita v oblasti uzavírání obchodů a upisování se zvýší. Vlastně bych na to vsadil celý rok," řekl Gorman v úterním hovoru k výsledkům. "Nejsme toho názoru, že se řítíme do temného období. Ať už je na světě jakákoli negativita. To není náš domácí názor." Jeho komentáře zazněly v době, kdy jeho newyorská firma oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí, které překonaly očekávání Wall Street, k čemuž přispěly rekordní tržby banky ze správy majetku a růst její obchodní činnosti. Akcie se v úterý po zveřejnění výsledků obchodovaly o 7 % výše. Navzdory celkově lepším než očekávaným výsledkům zaznamenalo investiční bankovnictví Morgan Stanley velký útlum v souvislosti s propadem IPO a emisí dluhových a akciových cenných papírů. Příjmy z investičního bankovnictví dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí 1,25 miliardy dolarů, což je o 49 % méně než před rokem. Banka uvedla, že tento pokles byl způsoben výrazným poklesem globálních objemů upisování akcií a nižším počtem dokončených transakcí v oblasti fúzí a akvizic. Gorman uvedl, že aktivita v oblasti transakcí se zvýší, jakmile se začnou uvolňovat finanční podmínky. Uvedl, že dalším krokem Fedu bude pravděpodobně menší zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu, po kterém bude následovat pauza. Dodal, že si není jistý, zda centrální banka letos sazby sníží. "Ohledně střednědobého výhledu trhů jsem si o něco jistější," řekl Gorman. "Chceme se ujistit, že jsme připraveni na růst. Tohle se ještě obrátí. Upisování fúzí a akvizic se vrátí, jsem si tím jistý. Takže na to chceme být dobře připraveni." Fed zvýšil svou základní úrokovou sazbu do cílového pásma mezi 4,25 % a 4,5 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 15 let a představuje nejagresivnější politické kroky od počátku 80. let. "Je tu spousta peněz, které čekají na to, až budou použity k práci. Naším úkolem je být tokem kapitálu mezi těmi, kteří ho nemají, a těmi, kteří ho potřebují. Takže jsem si vlastně docela jistý výhledem," řekl Gorman.