Cathie Woodová prodává 99 % podílu ve společnosti Silvergate, protože zákazníci utíkají

Jeden z fondů Cathie Woodové prodal prakticky všechny své akcie společnosti Silvergate Capital Corp. poté, co banka zaměřená na kryptoměny oznámila, že byla nucena prodávat aktiva s velkou ztrátou, protože zákazníci během čtvrtého čtvrtletí stáhli většinu svých vkladů. Její burzovně obchodovaný fond ARK Fintech Innovation ve čtvrtek vyložil zhruba 404 000 akcií společnosti Silvergate, čímž podle údajů agentury Bloomberg snížil podíl ETF o více než 99 %. Hodnota zbývajících akcií fondu, které činí méně než 4 000 kusů, je přibližně 43 000 USD, což je pouze asi 0,01 % celkového portfolia fondu. Silvergate ve čtvrtek investorům oznámila, že vklady zákazníků v digitálních aktivech se během čtvrtého čtvrtletí, kdy následky pádu FTX otřásly důvěrou investorů v půjčovatele kryptoměn, propadly z 11,9 miliardy dolarů na 3,8 miliardy dolarů. Odliv ji donutil prodat cenné papíry a související deriváty se ztrátou 718 milionů dolarů. Toto odhalení poslalo akcie Silvergate (SI) ve čtvrtek dolů o rekordních 43 % a v pátek se propadly o dalších až 6,9 %. Akcie se již více než rok pohybují v sestupné spirále v rámci prohlubující se krize v kryptografickém průmyslu. Od svého rekordního zavíracího maxima 222,13 USD v listopadu 2021 se akcie propadly o více než 94 %, čímž vymazaly tržní hodnotu přibližně 5,5 miliardy USD. Rozhodnutí Woodové téměř úplně opustit svou pozici je rychlým obratem oproti situaci před pouhými dvěma měsíci, kdy její fond ARK Fintech Innovation nakoupil během týdne více než 200 000 akcií banky, když krach burzy FTX Sama Bankmana-Frieda prohloubil obavy o finance kryptografických společností. Předtím prodala asi 190 000 akcií Silvergate v polovině prosince, kdy se obchodovaly za cenu kolem 19 dolarů za akcii, což je zhruba 50 % nad čtvrteční zavírací úrovní. Není jediná, kdo se po čtvrtečním oznámení na Silvergate zatvářil kysele. Nejméně osm analytiků snížilo své cílové ceny akcií, včetně Josepha Vafiho z Canaccord Genuity, který snížil svou ze 150 na 25 dolarů. Snížení přineslo pokles průměrné 12měsíční cílové ceny krypto banky na 19,45 USD, což je stále přibližně 55 % nad čtvrtečním závěrem. Steven Alexopoulos z JPMorgan Chase & Co. byl jedním ze tří analytiků sledovaných agenturou Bloomberg, kteří snížili své doporučení pro akcie, když snížil své hodnocení na neutral z overweight. Snížil také svou cílovou cenu o více než 50 % na 14 USD z 30 USD. George Sutton ze společnosti Craig-Hallum snížil hodnocení akcií na "hold" z "buy", zatímco analytik Brandon Berman z Bank of America Corp. snížil hodnocení společnosti Silvergate na "underperform" z "neutral". Zdroj: Reuters "Okolnosti kolem společnosti Silvergate jsou velmi náročné a nejbližší období je těžké předvídat," napsal Sutton ve zprávě klientům. "Musí se potýkat s pokračující kryptoměnovou zimou, regulačními šetřeními a potenciálními legislativními kroky, což podstatně zpochybňuje profil potenciálního růstu." Ark kupuje Coinbase uprostřed problémů s kryptoměnami Coinbase, největší americká kryptoměnová burza, trpí slabostí kryptotrhu. Správce aktiv Cathie Woodová vidí příležitost. Známá finanční manažerka Cathie Woodová v posledních měsících nakoupila řadu akcií Coinbase (COIN) a snaží se využít jejich poklesu. Zdroj: Pixabay Coinbase je největší americkou kryptoměnovou burzou a v uplynulém roce trpěla slabostí kryptotrhu, včetně propadu bitcoinu. Akcie Coinbase se za posledních 12 měsíců propadly o 86 %. Woodová, výkonná ředitelka společnosti Ark Investment Management, 5. ledna opět nakoupil akcie Coinbase. Fondy Ark si pořídily 172 276 akcií, jejichž hodnota k závěru obchodování toho dne činila 5,8 milionu dolarů. Jen od začátku prosince Woodová pořídil přibližně 800 000 akcií Coinbase, jejichž hodnota se k závěru 5. ledna pohybovala kolem 27 milionů USD. Díky všem nákupům se Coinbase stala 14. holdingem ve vlajkovém ETF Ark Innovation (ARKK) Cathie Woodové. Méně nadšená je zřejmě ze společnosti Silvergate Capital (SI) - banky, která se silně angažuje v oblasti kryptoměn. Ta 5. ledna oznámila, že ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 přišla o 8,1 miliardy dolarů od vkladatelů s digitálními aktivy. Ark Fintech Innovation ETF (ARKF) - se 5. ledna zbavila 403 990 akcií Silvergate v hodnotě 5,1 milionu dolarů k závěru tohoto dne. Ve fondu tak zůstalo pouze 3 434 akcií Silvergate, které byly nedávno oceněny na pouhých 37 465 USD. Výkonnost společnosti Woodové je podhodnocenáMezitím její výkonnost v posledních dvou letech investiční svět zrovna neohromila, protože Woodové mladé technologické akcie se v prostředí vysoké inflace a slabých zisků propadly. Fond Ark Innovation ETF za posledních 12 měsíců odevzdal 65 % a od svého maxima z února 2021 klesl o 81 %. Woodová svou strategii hájí tím, že má pětiletý investiční horizont. Pětiletý anualizovaný výnos fondu Ark Innovation byl však do 5. ledna záporný 3,5 %, zatímco kladný výnos indexu S&P 500 činil 8,69 %. Výkonnost fondu se také nepřibližuje cíli Cathie Woodové, kterým je anualizovaný výnos ve výši 15 % za pětileté období. Nevyhovující výsledky společnosti Ark Innovation možná konečně začínají odrazovat investory. Podle společnosti VettaFi, která se zabývá výzkumem ETF, zaznamenal tento fond v hodnotě 5,9 miliardy dolarů za poslední měsíc čistý odliv investic ve výši 404 milionů dolarů. Za poslední rok však stále zaznamenal příliv 1,26 miliardy dolarů. Možná se divíte, proč tolik investorů zůstalo u Woodové i přes její průměrné výnosy. Určitě jí pomáhá fakt, že měla jeden velkolepý rok. Ark Innovation v roce 2020 prudce vzrostla o 153 %. Woodová se také stala jakousi rockovou hvězdou ve světě investic a často se objevuje v médiích. Vysvětluje finanční koncepty způsobem, který je srozumitelný i začínajícím investorům. Zdroj: Getty Images Woodová obhajuje svou strategiiWoodová má i své odpůrce. Analytik společnosti Morningstar Robby Greengold vydal v loňském roce sžíravou kritiku společnosti Ark Innovation. "ARKK vykazuje jen málo známek zlepšení řízení rizik nebo schopnosti úspěšně se pohybovat v náročných oblastech, které zkoumá," napsal. Woodová samozřejmě nesouhlasí. "Vím, že existují společnosti jako tato [Morningstar], které nechápou, co děláme," řekla v rozhovoru pro Magnifi Media Tifin. Navzdory investičním neúspěchům je Woodová pozitivně naladěna pro svou strategii investování do mladých, "disruptivních" technologických společností. Tyto společnosti se zabývají sekvenováním genů, robotikou, skladováním energie, technologií blockchain a zejména umělou inteligencí. Poklesy jejích akcií vytvořily "příležitost, která se naskytne jednou za století [při investování]", uvedla Woodová ve zvukovém komentáři ke konci loňského roku. "Inovace řeší problémy a my jich nyní máme mnohem více." Patří mezi ně společnosti, které čelí tlaku na své ziskové marže, a jednotlivci, kteří se obávají o svá pracovní místa. "V obdobích, jako je toto, jsou podniky a spotřebitelé ochotni se měnit, přijímat inovativní řešení," řekla.