Investiční pohled na společnosti Regeneron Pharmaceuticals a PagerDuty

JPMorgan zvyšuje hodnocení společnosti Regeneron a tvrdí, že uvedení očního léku na trh by mohlo přispět k růstu akcií o téměř 20 % Schválení očního léku od společnosti Regeneron Pharmaceuticals (REGN) na věkem podmíněnou makulární degeneraci by podle JPMorgan mohlo být dalším velkým katalyzátorem pro akcie farmaceutického giganta. Analytik Chris Schott zvýšil hodnocení akcií Regeneronu z neutrálního na nadhodnocené a označil lék Eylea za "nejlepší terapii ve své třídě", která by měla rozšířit segment AMD. Regeneron Pharmaceuticals, Inc. je americká biotechnologická firma se sídlem ve Westchester County ve státě New York, založená v roce 1988. Původně se soustředila na výzkum a výrobu neurotrofických faktorů a jejich regenerativních schopností, z čehož vzniklo i její jméno. "I když očekáváme, že trendy v oblasti Eylea budou v centru pozornosti vzhledem k volatilitě v tomto čtvrtletí, stejně jako uvedení přípravku Vabysmo na trh v roce 2022, považujeme tyto obavy za krátkodobé, protože očekáváme, že uvedení vysokodávkovaného přípravku Eylea bude pro akcie REGN představovat mnohem důležitější faktor," napsal Schott. Pozitivní stanovisko společnosti Schott přichází i poté, co společnost poznamenala, že přechod na konkurenta mimo značku negativně ovlivnil prodeje léku v posledním čtvrtletí roku 2022. Navzdory přeplněnému a stále konkurenčnějšímu trhu považuje Schott za další potenciální motor růstu akcií společnosti Regeneron do budoucna také lék na léčbu atopické dermatitidy neboli ekzému. "Dupixent vidíme jako přípravek s dobrou pozicí pro další nárůst objemu díky dominantnímu podílu v jedné z nejméně penetrovaných hlavních imunologických kategorií," uvedl Schott. Dodal, že další možnou hnací silou pro růst hodnoty akcií je léčba rakoviny prostaty, přičemž první údaje o této léčbě naznačují "potenciálně působivou protinádorovou aktivitu v prostředí, kde předchozí I/O terapie vykazovaly malou účinnost". Cílová cena 850 USD od JPMorgan znamená přibližně 19% nárůst akcií oproti čtvrtečnímu závěru. Společnost Regeneron v roce 2022 dosáhla lepších výsledků, když vzrostla o 14 % při poklesu širšího trhu. Morgan Stanley zvyšuje rating této podceňované softwarové akcie, která je připravena přežít škrty v IT rozpočtu V odvětví IT hrozí rozpočtové škrty, ale softwarová akcie PagerDuty (PD) má podle Morgan Stanley dobrou pozici, aby z nich vyšla bez úhony. Analytik Sanjit Singh v pátek ve zprávě klientům uvedl, že akcie PagerDuty vypadají atraktivně a že Wall Street podceňuje schopnost společnosti udržet růst v obtížném prostředí. "Silná ekonomika jednotek, vysoce hodnotitelné dílčí tržby a vedoucí postavení na trhu v důležité kategorii jsou předpokladem pro silný obrat k ziskovosti," napsal Singh. "Při ceně ~4x tržeb za rok 24 si myslíme, že akcie podhodnocují schopnost PagerDuty udržet 20% růst, rozšířit marže a generovat volné peněžní toky". Akcie na základě tohoto zvýšení vzrostly o více než 4 %. Akcie softwarových společností čelí obtížnému nastavení, protože společnosti se v prostředí zpomalujícího se růstu snaží snižovat rozpočty na IT. Navzdory těmto protivětrům Singh očekává, že růst společnosti PagerDuty přetrvá vzhledem k jejímu stabilnímu modelu předplatného a posunu od převažujícího zaměření na malé a střední podniky. Zejména model předplatného společnosti PagerDuty by měl podle Singha nabídnout vedení "prostor pro zlepšení struktury nákladů a marží". Ještě důležitější je jeho úloha při automatizaci procesů, které klienti potřebují, aby mohli v reálném čase reagovat na servisní incidenty. "Vzhledem k tomu, že tyto týmy budou muset v budoucnu dělat více s menšími zdroji (kvůli snižování počtu zaměstnanců a/nebo přísnějším rozpočtům), myslíme si, že status PagerDuty jako řešení pro uvolnění produktivity drahých inženýrských týmů se během současného technologického útlumu zvýší a ochrání jej před škrty v IT rozpočtu," napsal Singh. Banka zvýšila cílovou cenu na 36 USD z 32 USD, což znamená, že akcie mohou od čtvrtečního závěru vzrůst o více než 36 %. V roce 2022 se akcie propadly o téměř 24 % a v novém roce se obchodují zhruba o 1 % níže. "PagerDuty považujeme za jasného lídra na trhu a vysoce strategický přínos v oblasti řízení digitálního provozu, což je schopnost, která by měla zaznamenat široké přijetí v podnicích, které se snaží čelit provozním výzvám stále složitějšího aplikačního prostředí," uvedl Singh.