Společnost Atlantic Equities snižuje hodnocení společnosti Salesforce, varuje, že odchody vedoucích pracovníků a zpomalení růstu by mohly poškodit akcie softwarové společnosti
Analytik Peter Sazel snížil hodnocení softwarových akcií na neutral z overweight. Sazel snížil cílovou cenu o 60 USD na 140 USD, což představuje pokles o 6,4 % oproti čtvrtečnímu závěru.
„Snižujeme hodnocení společnosti Salesforce na neutrální kvůli obavám z realizace, rozsáhlému odchodu vedení společnosti a riziku pomalejšího než očekávaného růstu tržeb,“ uvedl v pátek ve zprávě klientům.
Sazel uvedl, že růst tržeb by mohla narušit nedostatečná efektivita nákladů v oblasti prodeje a marketingu. Uvedl, že zefektivnění nákladů by mohlo být náročnější vzhledem k nedávným odchodům vysokých představitelů.
Slack, jeho komunikační platforma na pracovišti, podle něj nebude schopna splnit svůj výhled tržeb ve výši 4 miliard USD za fiskální rok 2026, protože Microsoft Teams a další konkurenti se zlepšují. A dodal, že problémy v rámci go-to-market strategií také poškodily integraci Slacku.
Zdroj: Getty Images
Její markantní produkt Salesforce by mohl zaznamenat cykličtější růst než v minulosti, přičemž hlavní trhy prodejního a servisního cloudu jsou penetrovány z více než 50 %. To znamená, že výkonnost softwaru by mohla být více vázána na růst v rámci počtu zaměstnanců klientů než při předchozích propadech.
Sazel také vyjádřil znepokojení nad oznámením společnosti Veeva, technologické společnosti zaměřené na oblast věd o živé přírodě, že od roku 2025 ukončí smlouvu se Salesforce. Společnost Veeva vytváří vlastní cloudovou platformu, kterou bude používat místo toho, aby využívala Salesforce.
To znamená zpomalení růstu tržeb, přičemž její současný závazek výkonnosti tržeb se za poslední tři čtvrtletí „zhoršil“ z 21 % na 11 %, poznamenal analytik. Sazel uvedl, že investoři by se mohli více zaměřit na ocenění podle GAAP, díky němuž podle něj akcie vypadají relativně draze.
Akcie v předobchodní fázi ztratily přibližně 1 %. V roce 2022 tato součást indexu Dow ztratila 47,8 %, protože se nedařilo technologiím.
Guggenheim snižuje hodnocení Tesly na prodejní, odhady pro čtvrté čtvrtletí jsou podle něj příliš optimistické
Společnost Guggenheim v pátek uvedla, že očekávání společnosti Tesla (TSLA) pro čtvrté čtvrtletí jsou příliš vysoká – a její akcie by se v důsledku toho mohly potýkat s problémy.
Analytik Ronald Jewsikow snížil hodnocení akcií na prodejní z neutrálního kvůli obavám z odhadů výrobce elektromobilů pro čtvrté čtvrtletí. Cílovou cenu přiřadil na 89 USD, což představuje 28% pokles oproti čtvrtečnímu závěru.
Zdroj: Shutterstock
Jewsikow uvedl, že očekává, že Tesla ve čtvrtém čtvrtletí nesplní značná očekávání ohledně hrubé marže v důsledku snížení cen a dalších pobídek. Dodal, že očekávání za celý rok 2023 je třeba přenastavit.
Analytik rovněž poznamenal, že klíčové ukazatele poptávky zůstávají slabé, i když cena vozu Tesla za poslední tři měsíce klesla třikrát rychleji než cena na trhu. Jewsikow poukázal na další snižování cen, které bylo tento týden zaznamenáno, jako na negativum pro výrobce zařízení a cenový fond.
„Celkově se domníváme, že směřujíc do náročného prostředí v roce 23 se TSLA musela rozhodnout, zda obětovat růst objemu nebo hrubé marže, a na základě cenových opatření se zdá, že odpovědí jsou hrubé marže,“ uvedl Jewsikow v poznámce klientům. „To vytváří obtížný příběh pro akcie, které se stále obchodují za ~30násobek našich odhadů pro rok 23, přičemž nyní předpokládáme, že v příštích třech letech porostou pouze o ~10 % CAGR.“
Tesla se v předobchodní fázi obchodování propadla o 5 %. V roce 2022 akcie ztratily 65 %, když se výrobce elektromobilů poprvé začal obracet ke snižování cen, aby podpořil poptávku, a generální ředitel Elon Musk dokončil chaotický nákup Twitteru.
Jewsikow není jediným analytikem na Wall Street, který je stále medvědí. Analytik Citi Itay Michaeli sice ponechal pro akcie rating „hold“, ale snížil cílovou cenu ze 176 na 140 USD. Jeho nová cílová cena znamená, že akcie oproti čtvrtečnímu závěru vzrostou o 13,3 % oproti dříve očekávaným 42,4 %.
Zdroj: Reuters
Michaeli uvedl, že dodávky vozů v roce 2023 vzrostou o 40 % v roce 2023, což představuje meziroční zpomalení z 53% tempa růstu. Růst hrubé marže automobilového průmyslu se podle něj bude v roce 2022 pohybovat kolem 27,5 % a poté mírně zpomalí na 27,3 % v roce 2023.
Jeho odhad zisku na akcii za čtvrté čtvrtletí roku 2022 je mírně vyšší než konsensus Wall Street. Jeho celoroční odhad na rok 2023 je však o 6 % nižší než konsensus ulice, což je v souladu s jeho nižším než očekávaným výhledem dodávek.
Snížené odhady pro rok 2023 zase stlačily dolů dlouhodobější odhady společnosti Tesla, uvedl Michaeli. Uvedl však, že jeho ocenění odráží potenciál společnosti Tesla zlepšit svou pozici v případě poklesu.
Mezitím analytik společnosti Wells Fargo Colin Langan snížil svůj cílový kurz pro akcie o 100 USD na 130 USD s tím, že zpomalení růstu by mohlo vést ke ztrátě ocenění akcií založených na technologiích.
Společnost Atlantic Equities snižuje hodnocení společnosti Salesforce, varuje, že odchody vedoucích pracovníků a zpomalení růstu by mohly poškodit akcie softwarové společnosti
Podle společnosti Atlantic Equities se společnost Salesforce (CRM) potýká s řadou problémů, které by mohly cenu jejích akcií dále snížit.
Analytik Peter Sazel snížil hodnocení softwarových akcií na neutral z overweight. Sazel snížil cílovou cenu o 60 USD na 140 USD, což představuje pokles o 6,4 % oproti čtvrtečnímu závěru.
"Snižujeme hodnocení společnosti Salesforce na neutrální kvůli obavám z realizace, rozsáhlému odchodu vedení společnosti a riziku pomalejšího než očekávaného růstu tržeb," uvedl v pátek ve zprávě klientům.
Sazel uvedl, že růst tržeb by mohla narušit nedostatečná efektivita nákladů v oblasti prodeje a marketingu. Uvedl, že zefektivnění nákladů by mohlo být náročnější vzhledem k nedávným odchodům vysokých představitelů.
Slack, jeho komunikační platforma na pracovišti, podle něj nebude schopna splnit svůj výhled tržeb ve výši 4 miliard USD za fiskální rok 2026, protože Microsoft Teams a další konkurenti se zlepšují. A dodal, že problémy v rámci go-to-market strategií také poškodily integraci Slacku.
Zdroj: Getty Images
Její markantní produkt Salesforce by mohl zaznamenat cykličtější růst než v minulosti, přičemž hlavní trhy prodejního a servisního cloudu jsou penetrovány z více než 50 %. To znamená, že výkonnost softwaru by mohla být více vázána na růst v rámci počtu zaměstnanců klientů než při předchozích propadech.
Sazel také vyjádřil znepokojení nad oznámením společnosti Veeva, technologické společnosti zaměřené na oblast věd o živé přírodě, že od roku 2025 ukončí smlouvu se Salesforce. Společnost Veeva vytváří vlastní cloudovou platformu, kterou bude používat místo toho, aby využívala Salesforce.
To znamená zpomalení růstu tržeb, přičemž její současný závazek výkonnosti tržeb se za poslední tři čtvrtletí "zhoršil" z 21 % na 11 %, poznamenal analytik. Sazel uvedl, že investoři by se mohli více zaměřit na ocenění podle GAAP, díky němuž podle něj akcie vypadají relativně draze.
Akcie v předobchodní fázi ztratily přibližně 1 %. V roce 2022 tato součást indexu Dow ztratila 47,8 %, protože se nedařilo technologiím.
Guggenheim snižuje hodnocení Tesly na prodejní, odhady pro čtvrté čtvrtletí jsou podle něj příliš optimistické
Společnost Guggenheim v pátek uvedla, že očekávání společnosti Tesla (TSLA) pro čtvrté čtvrtletí jsou příliš vysoká - a její akcie by se v důsledku toho mohly potýkat s problémy.
Analytik Ronald Jewsikow snížil hodnocení akcií na prodejní z neutrálního kvůli obavám z odhadů výrobce elektromobilů pro čtvrté čtvrtletí. Cílovou cenu přiřadil na 89 USD, což představuje 28% pokles oproti čtvrtečnímu závěru.
Zdroj: Shutterstock
Jewsikow uvedl, že očekává, že Tesla ve čtvrtém čtvrtletí nesplní značná očekávání ohledně hrubé marže v důsledku snížení cen a dalších pobídek. Dodal, že očekávání za celý rok 2023 je třeba přenastavit.
Analytik rovněž poznamenal, že klíčové ukazatele poptávky zůstávají slabé, i když cena vozu Tesla za poslední tři měsíce klesla třikrát rychleji než cena na trhu. Jewsikow poukázal na další snižování cen, které bylo tento týden zaznamenáno, jako na negativum pro výrobce zařízení a cenový fond.
"Celkově se domníváme, že směřujíc do náročného prostředí v roce 23 se TSLA musela rozhodnout, zda obětovat růst objemu nebo hrubé marže, a na základě cenových opatření se zdá, že odpovědí jsou hrubé marže," uvedl Jewsikow v poznámce klientům. "To vytváří obtížný příběh pro akcie, které se stále obchodují za ~30násobek našich odhadů pro rok 23, přičemž nyní předpokládáme, že v příštích třech letech porostou pouze o ~10 % CAGR."
Tesla se v předobchodní fázi obchodování propadla o 5 %. V roce 2022 akcie ztratily 65 %, když se výrobce elektromobilů poprvé začal obracet ke snižování cen, aby podpořil poptávku, a generální ředitel Elon Musk dokončil chaotický nákup Twitteru.
Jewsikow není jediným analytikem na Wall Street, který je stále medvědí. Analytik Citi Itay Michaeli sice ponechal pro akcie rating "hold", ale snížil cílovou cenu ze 176 na 140 USD. Jeho nová cílová cena znamená, že akcie oproti čtvrtečnímu závěru vzrostou o 13,3 % oproti dříve očekávaným 42,4 %.
Zdroj: Reuters
Michaeli uvedl, že dodávky vozů v roce 2023 vzrostou o 40 % v roce 2023, což představuje meziroční zpomalení z 53% tempa růstu. Růst hrubé marže automobilového průmyslu se podle něj bude v roce 2022 pohybovat kolem 27,5 % a poté mírně zpomalí na 27,3 % v roce 2023.
Jeho odhad zisku na akcii za čtvrté čtvrtletí roku 2022 je mírně vyšší než konsensus Wall Street. Jeho celoroční odhad na rok 2023 je však o 6 % nižší než konsensus ulice, což je v souladu s jeho nižším než očekávaným výhledem dodávek.
Snížené odhady pro rok 2023 zase stlačily dolů dlouhodobější odhady společnosti Tesla, uvedl Michaeli. Uvedl však, že jeho ocenění odráží potenciál společnosti Tesla zlepšit svou pozici v případě poklesu.
Mezitím analytik společnosti Wells Fargo Colin Langan snížil svůj cílový kurz pro akcie o 100 USD na 130 USD s tím, že zpomalení růstu by mohlo vést ke ztrátě ocenění akcií založených na technologiích.
