JPMorgan zvyšuje hodnocení Blackstone a čtvrtletní výsledky General Electric

JPMorgan zvyšuje hodnocení společnosti Blackstone a označuje ji za nejlepší ve své třídě Banka JPMorgan Chase v úterý zvýšila hodnocení společnosti Blackstone (BX) na "overweight" z "neutral" a označila ji za "nejlepší ve své třídě". Toto rozhodnutí přichází v souvislosti s nedávnou kontroverzí ohledně soukromého realitního investičního fondu Blackstone. Firma v listopadu a prosinci omezila výběry z fondu BREIT v hodnotě 69 milionů USD poté, co obdržela žádosti o odkup, které překročily měsíční limit čisté hodnoty aktiv a 5% čtvrtletní limit. Investoři si zřejmě uvědomují rizika pro maloobchodní, soukromé kapitálové a realitní aktivity společnosti Blackstone, která jsou způsobena inflací a vyššími úrokovými sazbami, uvedl v úterý analytik Kenneth Worthington ze společnosti JPMorgan. "Nicméně vidíme maloobchodní franšízu, která je stále neporušená a má pozici pro silnější růst ve střednědobém horizontu, realitní franšízu s tak dobrou výkonností, od které očekáváme růst i v případě, že tato třída aktiv upadne v nemilost, a pojišťovací operace, které přidávají vrstvy růstu příjmů/výnosů prostřednictvím úvěrových a nemovitostních dluhových investic po několik let," napsal. Akcie Blackstone po zprávě o omezení odkupu v prosinci klesly, během pěti dnů se propadly o 8 % a nakonec rok 2022 zakončily poklesem o téměř 43 %. Akcie však začaly opět stoupat vzhůru a letos si zatím připsaly více než 18 %. V prosinci prezident a provozní ředitel Blackstone Jon Gray obhajoval strukturu a umístění firmy a poukazoval na to, že investoři věděli, že BREIT má limity na odkup. "Produkt jsme nastavili s omezením likvidity," řekl Gray Davidu Faberovi z televizní stanice CNBC během rozhovoru v pořadu "Squawk on the Street". "Označili jsme ho jako částečně likvidní, protože jsme věděli, že v určitém okamžiku nastane období volatility, a nechtěli jsme pod tlakem prodávat aktiva v nevhodnou dobu." Podle Worthingtona se odliv aktiv z BREIT v blízké době pravděpodobně zvýší, ale měl by být krátkodobý. "Blackstone zůstává nejlepším ve své třídě a střednědobým a dlouhodobým vítězem, takže by se mohl krátkodobě udržet lépe, než se obáváme," řekl. Struktura BREIT zůstává důvěryhodná a Blackstone pravděpodobně uvede na trh nové retailové produkty, aby využil úspěchu neobchodované struktury, dodal. Jeho cílová cena 105 USD, zvýšená ze 104 USD, znamená téměř 20% nárůst oproti pondělnímu závěru. Prognózu zisku GE pro rok 2023 snižuje obchod s obnovitelnými zdroji energie Společnost General Electric (GE) v úterý vykázala lepší než očekávané čtvrtletní výsledky díky silné poptávce po svých proudových motorech a energetických zařízeních, ale nabídla neuspokojivou prognózu zisku pro letošní rok, protože se potýká s přetrvávajícími problémy v oblasti obnovitelných zdrojů energie. Akcie společnosti v předobchodní fázi klesly přibližně o 1 % na 78,98 USD. GE letos očekává celoroční upravený zisk v rozmezí 1,60 až 2,00 USD na akcii, přičemž v roce 2022 dosáhla zisku 77 centů na akcii. Tato prognóza je srovnatelná s průměrnou prognózou analytiků ve výši 2,36 USD na akcii podle společnosti Refinitiv. Společnost se sídlem v Bostonu rovněž očekává, že v letošním roce vygeneruje vyšší volný peněžní tok, protože její letecká divize by měla těžit ze silné poptávky po motorech a poprodejních službách. Pro svou energetickou divizi GE Vernova však v roce 2023 předpovídá provozní ztrátu v rozmezí 200 až 600 milionů dolarů. Podnikání společnosti v oblasti obnovitelných zdrojů energie čelí problémům kvůli inflaci a tlakům v dodavatelském řetězci. Tato jednotka vykázala v roce 2022 ztrátu ve výši 2,2 miliardy dolarů. V rámci plánu restrukturalizace a změny velikosti podniku snižuje globální počet zaměstnanců v jednotce pro větrnou energii na pevnině přibližně o 20 %. Generální ředitel Larry Culp v rozhovoru uvedl, že se očekává, že podnikání v oblasti větrné energetiky na pevnině získá podporu po obnovení daňového zvýhodnění pro projekty větrné energetiky. "Myslíme si, že dojde k nárůstu nejen v roce 2023, ale i v roce 2024 a později," řekl Culp agentuře Reuters. Culp uvedl, že vysoká inflace představuje výzvu i pro podnikání v oblasti větrné energie na moři, protože nutí zákazníky přehodnotit ekonomiku svých projektů. GE, která na začátku tohoto měsíce dokončila vyčlenění své zdravotnické jednotky, plánuje v příštím roce vyčlenit své energetické aktivity, včetně obnovitelných zdrojů, do samostatné společnosti. Culp uvedl, že společnost se stále potýká s inflací a tlakem na dodavatelský řetězec. Očekává, že inflace bude pro společnost "zkouškou", i když upravuje své ceny, aby kompenzovala vyšší náklady. Ačkoli nedošlo k žádnému podstatnému zlepšení problémů v dodavatelském řetězci, Culp uvedl, že se společnost zlepšila v jejich překonávání. GE například rozmístila stovky svých zaměstnanců na pracovištích svých dodavatelů v leteckém průmyslu, aby zmírnila některá úzká místa. Upravený zisk GE za čtvrté čtvrtletí dosáhl 1,24 dolaru na akcii a překonal tak průměrný odhad analytiků ve výši 1,13 dolaru na akcii.