Růstový potenciál farmaceutické společnosti a USB snižuje rating Microsoftu

Tato málo známá farmaceutická akcie může v roce 2023 vzrůst o více než 60 %, tvrdí JPMorgan

Analytik Anupam Rama zahájil sledování společnosti Syndax s ratingem „overweight“ před tím, než se objeví nové významné údaje o léčbě rakoviny revumenibem.

„Náš rating Overweight pro akcie SNDX je založen především na revumenibu (perorální inhibitor meninu-KMT2A) u akutních leukemií, který je podle našeho názoru zbaven rizika a má nejlepší potenciál ve své třídě na základě dosud známých údajů,“ napsal Rama v úterní poznámce.

Akcie společnosti Syndax v loňském roce dosáhly lepších výsledků a vzrostly o více než 16 %. Cílová cena 41 USD podle analytika znamená, že by akcie biotechnologické společnosti mohly zaznamenat další 61% nárůst oproti páteční zavírací ceně. V úterý akcie vzrostly o více než 2 %.

Analytik očekává, že klíčové údaje o revumenibu z probíhající studie AUGMENT-101 u populace s recidivující leukémií začnou vycházet ve třetím čtvrtletí roku 2023, což by podle poznámky mohlo vést k růstu akcií.

„Náš odhad maximálních prodejů revumenibu ve výši ~ 1,3 miliardy USD (pouze v refrakterní léčbě) je na středním / mírně vyšším konci rozpětí maximálních prodejů na ulici a pravděpodobnost úspěchu (POS) na vyšším konci rozpětí na ulici,“ uvádí se ve zprávě.

Kromě toho analytik očekává v polovině roku 2023 další údaje o další léčbě chronické nemoci štěpu proti hostiteli (cGVHD) s názvem axatilimab. Syndax na této léčbě spolupracuje se společností Incyte.

Mám zájem o více informací

„Akcie SNDX považujeme za podhodnocené pouze na základě revumenibu a rádi bychom poznamenali, že axatilimab (antiCSG-1R) u r/r GVHD má potenciál objevit se jako podhodnocený faktor zvyšující hodnotu v blízkém i dlouhodobém horizontu (naše odhady jsou rovněž na úrovni středu / vyššího konce špičkových prodejů a vyššího konce POS vzhledem k rozpětí Street, vzhledem k podobnému výše uvedenému zdůvodnění jako revumenib),“ napsal Rama.

UBS snižuje rating Microsoftu, uvádí zhoršující se výhled pro Azure a Office

Podle banky UBS čeká Microsoft slabý výhled.

Analytik Karl Keirstead snížil hodnocení technologického giganta z „koupit“ na „neutrální“ a uvedl, že poslední kolo kontrol v terénu snížilo důvěru banky v akcie.

„Snižujeme naše hodnocení akcií Microsoftu (MSFT) na neutrální z kupní na základě slabšího kola terénních kontrol poskytovatelů cloudových služeb včetně Azure, názoru, že růst počtu míst v Office se v roce 2023 pravděpodobně zmírní a že násobek ceny Microsoftu se již zdá být férový, nikoliv levný,“ napsal Keirstead v úterní zprávě.

V případě Azure analytik uvedl, že motor růstu společnosti vstupuje do „prudkého zpomalení růstu“, které by mohlo být v letech 2023 a 2024 horší, než investoři očekávají. Analytik se navíc obává, že zpomalení by mohlo být způsobeno dozráváním podniku, a ne jen náročným ekonomickým prostředím.

Mezitím by Office 365 – který byl pro Microsoft v poslední době „pozoruhodně stabilním strojem“ – mohl podle analytika v roce 2023 zpomalit růst tržeb, protože byznys založený na počtu míst by mohl být poškozen rostoucím tlakem na trhu práce.

Akcie Microsoftu v roce 2022 klesly zhruba o 29 %, čímž přerušily desetiletou vítěznou sérii. I když se jednalo o prudký pokles, Microsoft si přesto vedl o něco lépe než technologický index Nasdaq Composite, který se propadl o zhruba 33 %, stejně jako některé další technologické akcie s megakapacitou, jako je Amazon, který skončil loňský rok téměř o 50 % níže.

„Tento celoroční výkon a mírná korekce -4 % od náročného tisku za 1. čtvrtletí/září se zdají být důkazem diverzifikovaného a relativně lepkavého portfolia společnosti Microsoft zaměřeného na podniky,“ napsal Keirstead.

„Snadné“ volání je, že relativní výkonnost v roce 2022 se bude v roce 2023 jednoduše opakovat. Nečiníme podstatnou negativní výzvu na akcie, ale při 24,5násobku FCF CY23E již akcie Microsoftu obsahují ‚defenzivní prémii‘ a jsou konsensuálně dlouhé,“ dodal Keirstead.

Cílová cena 250 USD, kterou analytik snížil z 300 USD, představuje nárůst o pouhá 4 % oproti úterní uzavírací ceně akcií. Akcie společnosti Microsoft ve středečním předobchodním období klesly přibližně o 2 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Tato málo známá farmaceutická akcie může v roce 2023 vzrůst o více než 60 %, tvrdí JPMorgan Slibná léčba akutní leukémie činí ze společnosti Syndax Pharmaceuticals (SNDX) atraktivní akcii, uvedla banka JPMorgan. Analytik Anupam Rama zahájil sledování společnosti Syndax s ratingem "overweight" před tím, než se objeví nové významné údaje o léčbě rakoviny revumenibem. "Náš rating Overweight pro akcie SNDX je založen především na revumenibu (perorální inhibitor meninu-KMT2A) u akutních leukemií, který je podle našeho názoru zbaven rizika a má nejlepší potenciál ve své třídě na základě dosud známých údajů," napsal Rama v úterní poznámce. Akcie společnosti Syndax v loňském roce dosáhly lepších výsledků a vzrostly o více než 16 %. Cílová cena 41 USD podle analytika znamená, že by akcie biotechnologické společnosti mohly zaznamenat další 61% nárůst oproti páteční zavírací ceně. V úterý akcie vzrostly o více než 2 %. Analytik očekává, že klíčové údaje o revumenibu z probíhající studie AUGMENT-101 u populace s recidivující leukémií začnou vycházet ve třetím čtvrtletí roku 2023, což by podle poznámky mohlo vést k růstu akcií. "Náš odhad maximálních prodejů revumenibu ve výši ~ 1,3 miliardy USD (pouze v refrakterní léčbě) je na středním / mírně vyšším konci rozpětí maximálních prodejů na ulici a pravděpodobnost úspěchu (POS) na vyšším konci rozpětí na ulici," uvádí se ve zprávě. Kromě toho analytik očekává v polovině roku 2023 další údaje o další léčbě chronické nemoci štěpu proti hostiteli (cGVHD) s názvem axatilimab. Syndax na této léčbě spolupracuje se společností Incyte. "Akcie SNDX považujeme za podhodnocené pouze na základě revumenibu a rádi bychom poznamenali, že axatilimab (antiCSG-1R) u r/r GVHD má potenciál objevit se jako podhodnocený faktor zvyšující hodnotu v blízkém i dlouhodobém horizontu (naše odhady jsou rovněž na úrovni středu / vyššího konce špičkových prodejů a vyššího konce POS vzhledem k rozpětí Street, vzhledem k podobnému výše uvedenému zdůvodnění jako revumenib)," napsal Rama. UBS snižuje rating Microsoftu, uvádí zhoršující se výhled pro Azure a Office Podle banky UBS čeká Microsoft slabý výhled. Analytik Karl Keirstead snížil hodnocení technologického giganta z "koupit" na "neutrální" a uvedl, že poslední kolo kontrol v terénu snížilo důvěru banky v akcie. "Snižujeme naše hodnocení akcií Microsoftu (MSFT) na neutrální z kupní na základě slabšího kola terénních kontrol poskytovatelů cloudových služeb včetně Azure, názoru, že růst počtu míst v Office se v roce 2023 pravděpodobně zmírní a že násobek ceny Microsoftu se již zdá být férový, nikoliv levný," napsal Keirstead v úterní zprávě. V případě Azure analytik uvedl, že motor růstu společnosti vstupuje do "prudkého zpomalení růstu", které by mohlo být v letech 2023 a 2024 horší, než investoři očekávají. Analytik se navíc obává, že zpomalení by mohlo být způsobeno dozráváním podniku, a ne jen náročným ekonomickým prostředím. Mezitím by Office 365 - který byl pro Microsoft v poslední době "pozoruhodně stabilním strojem" - mohl podle analytika v roce 2023 zpomalit růst tržeb, protože byznys založený na počtu míst by mohl být poškozen rostoucím tlakem na trhu práce. Akcie Microsoftu v roce 2022 klesly zhruba o 29 %, čímž přerušily desetiletou vítěznou sérii. I když se jednalo o prudký pokles, Microsoft si přesto vedl o něco lépe než technologický index Nasdaq Composite, který se propadl o zhruba 33 %, stejně jako některé další technologické akcie s megakapacitou, jako je Amazon, který skončil loňský rok téměř o 50 % níže. "Tento celoroční výkon a mírná korekce -4 % od náročného tisku za 1. čtvrtletí/září se zdají být důkazem diverzifikovaného a relativně lepkavého portfolia společnosti Microsoft zaměřeného na podniky," napsal Keirstead. "Snadné" volání je, že relativní výkonnost v roce 2022 se bude v roce 2023 jednoduše opakovat. Nečiníme podstatnou negativní výzvu na akcie, ale při 24,5násobku FCF CY23E již akcie Microsoftu obsahují 'defenzivní prémii' a jsou konsensuálně dlouhé," dodal Keirstead. Cílová cena 250 USD, kterou analytik snížil z 300 USD, představuje nárůst o pouhá 4 % oproti úterní uzavírací ceně akcií. Akcie společnosti Microsoft ve středečním předobchodním období klesly přibližně o 2 %.