Souhrn trhu: akcie smíšené; zaměření na Čínu, Adani, Fed

Šanghajský šenčenský index CSI 300 se nacházel mimo svá intradenní maxima, ale stále byl asi 20 % nad říjnovým minimem a šancí na vstup do býčího trhu, protože po týdenních svátcích lunárního nového roku se obnovily burzy na pevnině.

Japonské akcie kolísaly mezi zisky a ztrátami, zatímco referenční indexy v Hongkongu a Soulu byly rozhodně nižší.

Propad akcií indické skupiny Adani Group nabobtnal na 66 miliard USD a její dluhopisy byly pod tlakem, protože se vystupňoval boj s prodejcem krátkých pozic Hindenburg Research. Společnosti Adani Green Energy Ltd. a Adani Total Gas Ltd. se opět propadly o více než 20 %.

To kontrastovalo s optimismem v sázkách na to, že Federální rezervní systém ještě tento týden zpomalí tempo zvyšování úrokových sazeb, a v pátečním růstu na Wall Street, kdy se obchodníci zbavili neuspokojivých výhledů některých největších světových technologických společností a posunuli Nasdaq 100 o 1 % výše.

Širší výhled Fedu udržuje tlak na pokles dolaru, který letos pomohl asijským trhům překonat výkonnost USA. Odklon Číny od politiky Covid Zero rovněž podporuje region, přičemž v uplynulém týdnu se objevily náznaky, že se infekce během sváteční sezóny zřejmě nevymkly kontrole, zatímco statistiky spotřeby podpořily sázky na hospodářské oživení.

V polovině týdne budou pravděpodobně dominovat centrální banky, počínaje středečním zasedáním Fedu, od kterého se očekává snížení úrokových sazeb na 0,25 % v souvislosti se známkami ochlazování inflace.

Chcete využít této příležitosti?

Páteční zpráva ukázala, že Fedem preferované ukazatele inflace v prosinci zmírnily své tempo na nejpomalejší meziroční tempo za více než rok a výdaje poklesly. Samostatné údaje Michiganské univerzity ukázaly, že inflační očekávání v USA koncem ledna nadále ustupovala, což přispělo k posílení spotřebitelské nálady.

„Při pohledu na tok dat vidíme trh, který cítí pozitivní výsledek pro riziková aktiva a kde by poklesy měly být malé,“ napsal ve své poznámce Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone Group Ltd.. Upozornil také, že se jedná o „jeden z největších týdnů absolutního rizika událostí 1. stupně za poslední dobu“, a dodal, že růst cen komodit je znepokojující.

Předpokládá se, že Evropská centrální banka a Bank of England zvýší své sazby o půl procentního bodu, když svá rozhodnutí vydají den po Fedu.

Díky začínajícímu technologickému oživení v letošním roce zaznamenal Nasdaq 100 nejlepší týden od listopadu – Tesla Inc. a mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc. v pátek vzrostly nejméně o 3 %. Ukazatel si rovněž připsal čtvrtý týdenní nárůst v řadě. A to i po chmurné předpovědi společnosti Intel Corp., která následovala po nedávných znepokojivých výrocích společností Microsoft Corp. a Texas Instruments Inc.

Jinde na trzích se ukazatel síly dolaru v pondělí příliš nezměnil a měny skupiny 10 se většinou obchodovaly v poměrně úzkém rozpětí. Břehový jüan v rámci dohánění ztráty rostl.

Jen posílil poté, co skupina odborníků uvedla, že japonská vláda a centrální banka by měly revidovat své společné politické prohlášení, aby se inflační cíl stal dlouhodobým cílem.

Japonský desetiletý výnos klesl o 0,5 bazického bodu na 0,47 % oproti 0,5% stropu centrální banky. Benchmarkové desetileté výnosy státních dluhopisů se příliš nezměnily.

Hedgeové fondy mezitím sázejí na to, že letošní hvězdný začátek pro státní dluhopisy je příliš dobrý na to, aby vydržel, a v tichosti vytvářejí největší medvědí sázku na futures na dluhopisy v historii.

Podle nejnovějších údajů Komise pro obchodování s komoditními futures z 24. ledna dosáhl souhrnný ukazatel čistých krátkých nekomerčních pozic napříč všemi splatnostmi Treasuries 2,4 milionu kontraktů.

Ropa kolísala, když obchodníci analyzovali signály o poptávce z Číny a sledovali nárůst napětí na Blízkém východě poté, co bylo oznámeno, že Izrael provedl útok dronem na cíl v Íránu.

Železná ruda vzrostla na sedmiměsíční maximum, protože pokles čínských zásob přispěl k optimismu, že poptávka po této surovině pro výrobu oceli se v letošním roce obnoví.

Klíčové události tohoto týdne:

Výhled světové ekonomiky Mezinárodního měnového fondu, pondělí. Čínské průmyslové zisky, indexy PMI, úterý. HDP eurozóny, úterý. Spotřebitelská důvěra v USA, Conference Board, úterý. Úterní výsledky zahrnují: UBS, Unicredit, Snap a Advanced Micro Devices. Eurozóna: PMI ve zpracovatelském průmyslu, CPI, nezaměstnanost, středa. Výdaje na stavebnictví v USA, ISM Manufacturing, prodej lehkých vozidel, středa. Rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách, tisková konference předsedy Fedu Jeroma Powella, středa. Středeční výsledky zahrnují: Meta Platforms a Peloton Interactive. Eurozóna rozhodnutí o sazbách ECB, tisková konference prezidentky Christine Lagardeové, čtvrtek. Rozhodnutí britské centrální banky o sazbách, čtvrtek. Tovární objednávky v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek. Čtvrteční výsledky zahrnují: Alphabet, Apple, Amazon, Qualcomm a Deutsche Bank a Santander, čtvrtek, 10:00 hod. Eurozóna S&P Global Eurozone PMI ve službách, PPI, pátek. Nezaměstnanost v USA, pracovní místa mimo zemědělství, pátek.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 ve 14:41 tokijského času klesly o 0,3 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Japonský Topix klesl o 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,2 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 2. Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0867 USD. Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 129,63 za dolar. Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 6,7516 za dolar. Australský dolar klesl o 0,2 % na 0,7088 USD. Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2397 USD

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 0,4 % na 23 693 dolarů. Ether klesl o 0,6 % na 1633,97 USD.

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,50 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o 0,5 bazického bodu na 0,47 %. Australský desetiletý výnos klesl o tři bazické body na 3,53 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 79,33 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 932,10 USD za unci.

Akcie se v pondělí obchodovaly smíšeně, protože investoři rozdělili svou pozornost mezi obnovení rally v pevninské Číně, propad aktiv Adani Group a blížící se rozhodnutí o úrokových sazbách v USA a Evropě. Šanghajský šenčenský index CSI 300 se nacházel mimo svá intradenní maxima, ale stále byl asi 20 % nad říjnovým minimem a šancí na vstup do býčího trhu, protože po týdenních svátcích lunárního nového roku se obnovily burzy na pevnině. Japonské akcie kolísaly mezi zisky a ztrátami, zatímco referenční indexy v Hongkongu a Soulu byly rozhodně nižší. Propad akcií indické skupiny Adani Group nabobtnal na 66 miliard USD a její dluhopisy byly pod tlakem, protože se vystupňoval boj s prodejcem krátkých pozic Hindenburg Research. Společnosti Adani Green Energy Ltd. a Adani Total Gas Ltd. se opět propadly o více než 20 %. To kontrastovalo s optimismem v sázkách na to, že Federální rezervní systém ještě tento týden zpomalí tempo zvyšování úrokových sazeb, a v pátečním růstu na Wall Street, kdy se obchodníci zbavili neuspokojivých výhledů některých největších světových technologických společností a posunuli Nasdaq 100 o 1 % výše. Zdroj: Getty Images Širší výhled Fedu udržuje tlak na pokles dolaru, který letos pomohl asijským trhům překonat výkonnost USA. Odklon Číny od politiky Covid Zero rovněž podporuje region, přičemž v uplynulém týdnu se objevily náznaky, že se infekce během sváteční sezóny zřejmě nevymkly kontrole, zatímco statistiky spotřeby podpořily sázky na hospodářské oživení. V polovině týdne budou pravděpodobně dominovat centrální banky, počínaje středečním zasedáním Fedu, od kterého se očekává snížení úrokových sazeb na 0,25 % v souvislosti se známkami ochlazování inflace. Páteční zpráva ukázala, že Fedem preferované ukazatele inflace v prosinci zmírnily své tempo na nejpomalejší meziroční tempo za více než rok a výdaje poklesly. Samostatné údaje Michiganské univerzity ukázaly, že inflační očekávání v USA koncem ledna nadále ustupovala, což přispělo k posílení spotřebitelské nálady. "Při pohledu na tok dat vidíme trh, který cítí pozitivní výsledek pro riziková aktiva a kde by poklesy měly být malé," napsal ve své poznámce Chris Weston, vedoucí výzkumu ve společnosti Pepperstone Group Ltd.. Upozornil také, že se jedná o "jeden z největších týdnů absolutního rizika událostí 1. stupně za poslední dobu", a dodal, že růst cen komodit je znepokojující. Předpokládá se, že Evropská centrální banka a Bank of England zvýší své sazby o půl procentního bodu, když svá rozhodnutí vydají den po Fedu. Zdroj: Getty Images Díky začínajícímu technologickému oživení v letošním roce zaznamenal Nasdaq 100 nejlepší týden od listopadu - Tesla Inc. a mateřská společnost Facebooku Meta Platforms Inc. v pátek vzrostly nejméně o 3 %. Ukazatel si rovněž připsal čtvrtý týdenní nárůst v řadě. A to i po chmurné předpovědi společnosti Intel Corp., která následovala po nedávných znepokojivých výrocích společností Microsoft Corp. a Texas Instruments Inc. Jinde na trzích se ukazatel síly dolaru v pondělí příliš nezměnil a měny skupiny 10 se většinou obchodovaly v poměrně úzkém rozpětí. Břehový jüan v rámci dohánění ztráty rostl. Jen posílil poté, co skupina odborníků uvedla, že japonská vláda a centrální banka by měly revidovat své společné politické prohlášení, aby se inflační cíl stal dlouhodobým cílem. Japonský desetiletý výnos klesl o 0,5 bazického bodu na 0,47 % oproti 0,5% stropu centrální banky. Benchmarkové desetileté výnosy státních dluhopisů se příliš nezměnily. Hedgeové fondy mezitím sázejí na to, že letošní hvězdný začátek pro státní dluhopisy je příliš dobrý na to, aby vydržel, a v tichosti vytvářejí největší medvědí sázku na futures na dluhopisy v historii. Podle nejnovějších údajů Komise pro obchodování s komoditními futures z 24. ledna dosáhl souhrnný ukazatel čistých krátkých nekomerčních pozic napříč všemi splatnostmi Treasuries 2,4 milionu kontraktů. Ropa kolísala, když obchodníci analyzovali signály o poptávce z Číny a sledovali nárůst napětí na Blízkém východě poté, co bylo oznámeno, že Izrael provedl útok dronem na cíl v Íránu. Zdroj: Unsplash Železná ruda vzrostla na sedmiměsíční maximum, protože pokles čínských zásob přispěl k optimismu, že poptávka po této surovině pro výrobu oceli se v letošním roce obnoví. Klíčové události tohoto týdne: Výhled světové ekonomiky Mezinárodního měnového fondu, pondělí. Čínské průmyslové zisky, indexy PMI, úterý. HDP eurozóny, úterý. Spotřebitelská důvěra v USA, Conference Board, úterý. Úterní výsledky zahrnují: UBS, Unicredit, Snap a Advanced Micro Devices. Eurozóna: PMI ve zpracovatelském průmyslu, CPI, nezaměstnanost, středa. Výdaje na stavebnictví v USA, ISM Manufacturing, prodej lehkých vozidel, středa. Rozhodnutí FOMC o úrokových sazbách, tisková konference předsedy Fedu Jeroma Powella, středa. Středeční výsledky zahrnují: Meta Platforms a Peloton Interactive. Eurozóna rozhodnutí o sazbách ECB, tisková konference prezidentky Christine Lagardeové, čtvrtek. Rozhodnutí britské centrální banky o sazbách, čtvrtek. Tovární objednávky v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby v USA, čtvrtek. Čtvrteční výsledky zahrnují: Alphabet, Apple, Amazon, Qualcomm a Deutsche Bank a Santander, čtvrtek, 10:00 hod. Eurozóna S&P Global Eurozone PMI ve službách, PPI, pátek. Nezaměstnanost v USA, pracovní místa mimo zemědělství, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 ve 14:41 tokijského času klesly o 0,3 %. Futures na Nasdaq 100 klesly o 0,4 %. Japonský Topix klesl o 0,1 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,2 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 2. Shanghai Composite vzrostl o 0,3 %. Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %. Zdroj: Bloomberg Měny Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0867 USD. Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 129,63 za dolar. Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 6,7516 za dolar. Australský dolar klesl o 0,2 % na 0,7088 USD. Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2397 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,4 % na 23 693 dolarů. Ether klesl o 0,6 % na 1633,97 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,50 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o 0,5 bazického bodu na 0,47 %. Australský desetiletý výnos klesl o tři bazické body na 3,53 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 79,33 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 932,10 USD za unci.