Vypadá to, že cloudový byznys společnosti Amazon může mít problémy

Společnost Amazon již uvedla, že někteří zákazníci cloudových služeb chtějí snížit své výdaje.
V nedávné čtvrtletní zprávě Micron předpověděl, že prodej paměťových čipů cloudovým společnostem bude v roce 2023 utlumen.
Pokud by společnost Amazon přebudovala svůj cloudový byznys, mohly by se její ziskové marže snížit.

Chvíli trvalo, než se koncept cloud computingu skutečně ujal, ale dnes AWS dosahuje čtvrtletních tržeb přes 20 miliard dolarů.

A na rozdíl od hlavního oboru e-commerce společnosti Amazon má AWS nebývale vysoké ziskové marže. Ve třetím čtvrtletí roku 2022 vykázala společnost AWS provozní marži ve výši 26 %.

Společnost AWS a trh s cloudovou infrastrukturou v uplynulém desetiletí neúnavně rostly. Začínající podniky standardně volí cloud computing a podniky stále častěji přesouvají pracovní zátěž do cloudu. Společnost AWS získala přibližně 34 % trhu a stala se pro mnoho podniků výchozím poskytovatelem cloudových služeb. Z dlouhodobého hlediska se zdá pravděpodobné, že poptávka bude i nadále růst zdravým tempem.

AWS však nyní možná čelí prvnímu výraznému protivětru od doby, kdy se stala klíčovým motorem zisku společnosti Amazon.

Vedení společnosti Amazon již naznačilo, že zákazníci AWS se v náročné ekonomické situaci začali mnohem více zajímat o své účty za cloud computing. Finanční ředitel Brian Olsavsky to řekl již v říjnu během hovoru k výsledkům za třetí čtvrtletí: „Když mluvím o podnikových zákaznících AWS, ano, spolupracujeme se zákazníky na snížení jejich nákladů. Vidíme, že někteří zákazníci snižují své rozpočty a snaží se krátkodobě ušetřit.“

Společnost Amazon vykázala ve třetím čtvrtletí 27% meziroční růst tržeb AWS, ale podle Olsavského se tento růst ke konci čtvrtletí zpomalil na polovinu. Ve výhledu pro čtvrté čtvrtletí společnost Amazon předpokládala, že toto tempo růstu bude pokračovat i nadále.

Varování společnosti Amazon ohledně chování zákazníků AWS bylo prvním náznakem zpomalení růstu veledůležitého cloudového byznysu. Poslední zpráva o výsledcích výrobce paměťových čipů Micron (MU) poskytuje další důkaz, že útlum odvětví cloudové infrastruktury je na dobré cestě.

Společnost Micron vyrábí paměťové čipy DRAM a NAND. Přestože společnost nevyčleňuje prodeje zákazníkům z datových center, tito zákazníci se stahují. „V oblasti datových center očekáváme, že poptávka po pamětech v cloudu v roce 2023 poroste výrazně pod historickým trendem kvůli významnému dopadu snižování zásob u klíčových zákazníků,“ uvedl generální ředitel Sanjay Mehrotra v posledním hovoru k výsledkům.

Jedním ze zmíněných klíčových zákazníků je vzhledem ke své velikosti téměř jistě společnost AWS. Poskytovatelé cloudové infrastruktury vytvořili zásoby paměťových čipů na základě očekávání růstu, která se ukázala jako příliš optimistická, a nyní zpomalují expanzi, aby zohlednili slábnoucí růst poptávky. Společnost Micron se domnívá, že tento problém bude trvat po celý rok 2023.

Zisky AWS by mohly utrpět újmu

Podnikání společnosti Amazon v oblasti cloudu je tak kapitálově náročné a ziskovost se odvíjí od využití. Všechny servery, čipy a síťové vybavení, které zaplňují datová centra Amazonu, jsou odepisovány bez ohledu na to, zda jsou plně využívány. Tyto fixní náklady vznikají bez ohledu na výši příjmů.

V době, kdy společnost Amazon dokáže přesně předpovědět budoucí poptávku, může přizpůsobit rozšiřování své infrastruktury tak, aby odpovídala této poptávce a udržovala vysokou míru využití. Pokud však společnost nadhodnotí budoucí poptávku a vybuduje nadbytečnou kapacitu, může míra využití klesnout.

Na základě vyjádření společnosti Amazon o zpomalení výdajů zákazníků a vyjádření společnosti Micron o poklesu prodeje paměťových čipů poskytovatelům cloudových služeb v průběhu roku 2023 se zdá být pravděpodobné, že společnost Amazon svůj cloudový byznys do jisté míry přebudovala. Provozní marže společnosti AWS se ve třetím čtvrtletí meziročně snížila přibližně o 4 procentní body, což naznačuje, že společnost expandovala příliš rychle.

Až Amazon za měsíc oznámí výsledky za čtvrté čtvrtletí, měli by se investoři připravit na zhoršení ziskovosti AWS. V době, kdy maloobchodní část podniku vykazuje obří ztráty, neuspokojivé výsledky AWS nepomohou akciím k oživení.

Společnost Amazon již uvedla, že někteří zákazníci cloudových služeb chtějí snížit své výdaje. V nedávné čtvrtletní zprávě Micron předpověděl, že prodej paměťových čipů cloudovým společnostem bude v roce 2023 utlumen. Pokud by společnost Amazon přebudovala svůj cloudový byznys, mohly by se její ziskové marže snížit. Chvíli trvalo, než se koncept cloud computingu skutečně ujal, ale dnes AWS dosahuje čtvrtletních tržeb přes 20 miliard dolarů.A na rozdíl od hlavního oboru e-commerce společnosti Amazon má AWS nebývale vysoké ziskové marže. Ve třetím čtvrtletí roku 2022 vykázala společnost AWS provozní marži ve výši 26 %.Společnost AWS a trh s cloudovou infrastrukturou v uplynulém desetiletí neúnavně rostly. Začínající podniky standardně volí cloud computing a podniky stále častěji přesouvají pracovní zátěž do cloudu. Společnost AWS získala přibližně 34 % trhu a stala se pro mnoho podniků výchozím poskytovatelem cloudových služeb. Z dlouhodobého hlediska se zdá pravděpodobné, že poptávka bude i nadále růst zdravým tempem.AWS však nyní možná čelí prvnímu výraznému protivětru od doby, kdy se stala klíčovým motorem zisku společnosti Amazon.Vedení společnosti Amazon již naznačilo, že zákazníci AWS se v náročné ekonomické situaci začali mnohem více zajímat o své účty za cloud computing. Finanční ředitel Brian Olsavsky to řekl již v říjnu během hovoru k výsledkům za třetí čtvrtletí: „Když mluvím o podnikových zákaznících AWS, ano, spolupracujeme se zákazníky na snížení jejich nákladů. Vidíme, že někteří zákazníci snižují své rozpočty a snaží se krátkodobě ušetřit.“Společnost Amazon vykázala ve třetím čtvrtletí 27% meziroční růst tržeb AWS, ale podle Olsavského se tento růst ke konci čtvrtletí zpomalil na polovinu. Ve výhledu pro čtvrté čtvrtletí společnost Amazon předpokládala, že toto tempo růstu bude pokračovat i nadále.Varování společnosti Amazon ohledně chování zákazníků AWS bylo prvním náznakem zpomalení růstu veledůležitého cloudového byznysu. Poslední zpráva o výsledcích výrobce paměťových čipů Micron poskytuje další důkaz, že útlum odvětví cloudové infrastruktury je na dobré cestě.Společnost Micron vyrábí paměťové čipy DRAM a NAND. Přestože společnost nevyčleňuje prodeje zákazníkům z datových center, tito zákazníci se stahují. „V oblasti datových center očekáváme, že poptávka po pamětech v cloudu v roce 2023 poroste výrazně pod historickým trendem kvůli významnému dopadu snižování zásob u klíčových zákazníků,“ uvedl generální ředitel Sanjay Mehrotra v posledním hovoru k výsledkům.Jedním ze zmíněných klíčových zákazníků je vzhledem ke své velikosti téměř jistě společnost AWS. Poskytovatelé cloudové infrastruktury vytvořili zásoby paměťových čipů na základě očekávání růstu, která se ukázala jako příliš optimistická, a nyní zpomalují expanzi, aby zohlednili slábnoucí růst poptávky. Společnost Micron se domnívá, že tento problém bude trvat po celý rok 2023.Podnikání společnosti Amazon v oblasti cloudu je tak kapitálově náročné a ziskovost se odvíjí od využití. Všechny servery, čipy a síťové vybavení, které zaplňují datová centra Amazonu, jsou odepisovány bez ohledu na to, zda jsou plně využívány. Tyto fixní náklady vznikají bez ohledu na výši příjmů.V době, kdy společnost Amazon dokáže přesně předpovědět budoucí poptávku, může přizpůsobit rozšiřování své infrastruktury tak, aby odpovídala této poptávce a udržovala vysokou míru využití. Pokud však společnost nadhodnotí budoucí poptávku a vybuduje nadbytečnou kapacitu, může míra využití klesnout.Na základě vyjádření společnosti Amazon o zpomalení výdajů zákazníků a vyjádření společnosti Micron o poklesu prodeje paměťových čipů poskytovatelům cloudových služeb v průběhu roku 2023 se zdá být pravděpodobné, že společnost Amazon svůj cloudový byznys do jisté míry přebudovala. Provozní marže společnosti AWS se ve třetím čtvrtletí meziročně snížila přibližně o 4 procentní body, což naznačuje, že společnost expandovala příliš rychle.Až Amazon za měsíc oznámí výsledky za čtvrté čtvrtletí, měli by se investoři připravit na zhoršení ziskovosti AWS. V době, kdy maloobchodní část podniku vykazuje obří ztráty, neuspokojivé výsledky AWS nepomohou akciím k oživení.