Medvědí trh v technologickém sektoru byl krutý pro společnosti jako Tesla (TSLA), které se historicky obchodovaly s oceněním vysoko nad burzovními normami.
Uprostřed masakru byly akcie společnosti Tesla od vrcholu do dna vymazány tři čtvrtiny své hodnoty, ale v roce 2023 začínají s 38% ziskem od okamžiku napsání tohoto článku. Její celoroční finanční výsledky za rok 2022 (zveřejněné 25. ledna) pomohly znovu nastartovat apetit investorů, zejména proto, že generální ředitel Elon Musk byl ohledně vyhlídek společnosti na rok 2023 obzvláště optimistický.
Akcie Tesla jsou sice již nyní nejvýkonnějším produktem letošního roku, ale zde je důvod, proč je stále vhodné je koupit.
Rok 2022 byl pro výrobu monumentální a rok 2023 by mohl být ještě lepší
Tesla v roce 2022 prošla největší expanzí ve své historii, když otevřela dvě nové giga továrny, jednu v Austinu v Texasu a druhou v Berlíně. Připojily se ke stávajícím závodům v Kalifornii a Šanghaji a zdvojnásobily výrobní kapacitu společnosti na dva miliony elektromobilů ročně.
Zdroj: Getty Images
Tesla pracuje na náběhu nových závodů a podařilo se jí zvýšit výrobu meziročně o 47 % na 1,37 milionu vozů v roce 2022. V roce 2023 by však Texas a Berlín mohly fungovat blíže k plné kapacitě a na základě nejnovějších pokynů společnosti by měly vyrábět přibližně 1,8 milionu kusů. Elon Musk uvedl, že pokud nedojde k vnějším přerušením, mohla by Tesla dosáhnout dokonce dvou milionů vozů.
To by znamenalo růst výroby nad ambiciózní roční cíl Tesly ve výši 50 %, který by společnost měla v dohledné budoucnosti každoročně plnit.
Rok 2023 by však mohl přinést další pokrok v oblasti expanze. Tesla právě oznámila, že za 3,6 miliardy dolarů zrekonstruuje svou továrnu v Nevadě, kde vyrábí baterie a další komponenty pro elektromobily. Plán zahrnuje dva nové závody na stejném místě, které zvýší stávající kapacitu pro baterie a komponenty a navíc budou sloužit jako hlavní výrobní centrum pro nový nákladní automobil Tesla Semi, který se začal dodávat koncem roku 2022.
Společnost Tesla by mohla v roce 2023 dosáhnout symbolického milníku v oblasti tržeb
Růst tržeb společnosti Tesla byl během jejího vzestupu na špičku odvětví elektromobilů stejně působivý jako růst výroby. V roce 2023 však analytici předpovídají, že tržby poprvé v historii společnosti překročí hranici 100 miliard dolarů.
To by sice byl velký úspěch, ale znamenalo by to zpomalení růstu nejvyššího příjmu na pouhých 31 % ve srovnání s rokem 2022, kdy příjmy vzrostly o 51 %. Jak je to vzhledem k rychlému růstu výroby a prodeje vozidel možné? Inu, Tesla snižuje ceny svých vozů a analytici to ve svých výpočtech zohledňují.
Zdroj: Shutterstock
Pozoruhodné je, že ve čtvrtém čtvrtletí došlo ke snížení marží, což je přirozený důsledek snižování cen. Hrubá zisková marže společnosti Tesla v automobilovém průmyslu dosáhla 25,9 %, což je přibližně o 470 bazických bodů méně než v předchozím roce. To by také mohlo být brzdou její ziskové síly.
Na základě toho Musk během hovoru k výsledkům za čtvrté čtvrtletí investorům sdělil, že zákazníci v současné době objednávají vozidla dvakrát rychleji, než je Tesla schopna vyrábět, a lednový objem objednávek byl v tomto období nejsilnější v historii společnosti. Ukazuje se, že snižování cen má fenomenální dopad. Odhady tržeb analytiků pro rok 2023 se mohou ukázat jako příliš nízké.
Tesla je dlouhodobý příběh
Je lákavé zaměřit se na poslední čtvrtletní nebo roční výsledky, ale Tesla toho může nabídnout mnohem více. Musk si představuje, že do roku 2030 bude společnost vyrábět 20 milionů elektromobilů s pomocí nejméně 10 dalších giga továren, takže příštích několik let může být z hlediska expanze velmi rušných.
Důležité je také zaměřit se na další aktivity společnosti Tesla, jako je segment solární energie a bateriových úložišť, který v roce 2022 vygeneroval tržby ve výši 3,9 miliardy dolarů. Společnost za rok nasadila 6,5 gigawatthodin úložišť, což je o 64 % více než v roce 2021 a o 528 % více než v roce 2018.
Jedna z jejích největších příležitostí by se však mohla realizovat ke konci desetiletí. Tesla plánuje do roku 2027 sériově vyrábět humanoidního robota s názvem Optimus. S cenou 20 000 dolarů by to mohl být mnohamiliardový nečekaný zisk, který by mohl navždy změnit výrobu a nízko kvalifikovanou pracovní sílu.
Zdroj: Reuters
Pokud jde o elektromobily, společnost Tesla se chystá na svém investorském dni 1. března představit nový model, který by jí mohl pomoci udržet si dlouhodobý náskok před konkurencí.
Navzdory skvělému letošnímu vývoji akcií Tesla je jejich forwardový násobek ceny k zisku (P/E) stále pod 30. To je sice prémie oproti průměru technologického sektoru – reprezentovanému indexem Nasdaq-100, který se obchoduje s forwardovým násobkem 23 -, ale stále je to podstatně nižší ocenění, než jaké akcie měly v letech 2020 a 2021, kdy se blížily ke stovce.
Při veškerém pokroku a potenciálu společnosti Tesla si tedy investoři mohou akcie stále pořídit za atraktivní cenu.
Medvědí trh v technologickém sektoru byl krutý pro společnosti jako Tesla , které se historicky obchodovaly s oceněním vysoko nad burzovními normami.Uprostřed masakru byly akcie společnosti Tesla od vrcholu do dna vymazány tři čtvrtiny své hodnoty, ale v roce 2023 začínají s 38% ziskem od okamžiku napsání tohoto článku. Její celoroční finanční výsledky za rok 2022 pomohly znovu nastartovat apetit investorů, zejména proto, že generální ředitel Elon Musk byl ohledně vyhlídek společnosti na rok 2023 obzvláště optimistický.Akcie Tesla jsou sice již nyní nejvýkonnějším produktem letošního roku, ale zde je důvod, proč je stále vhodné je koupit.Tesla v roce 2022 prošla největší expanzí ve své historii, když otevřela dvě nové giga továrny, jednu v Austinu v Texasu a druhou v Berlíně. Připojily se ke stávajícím závodům v Kalifornii a Šanghaji a zdvojnásobily výrobní kapacitu společnosti na dva miliony elektromobilů ročně.Tesla pracuje na náběhu nových závodů a podařilo se jí zvýšit výrobu meziročně o 47 % na 1,37 milionu vozů v roce 2022. V roce 2023 by však Texas a Berlín mohly fungovat blíže k plné kapacitě a na základě nejnovějších pokynů společnosti by měly vyrábět přibližně 1,8 milionu kusů. Elon Musk uvedl, že pokud nedojde k vnějším přerušením, mohla by Tesla dosáhnout dokonce dvou milionů vozů.Chcete využít této příležitosti?To by znamenalo růst výroby nad ambiciózní roční cíl Tesly ve výši 50 %, který by společnost měla v dohledné budoucnosti každoročně plnit.Rok 2023 by však mohl přinést další pokrok v oblasti expanze. Tesla právě oznámila, že za 3,6 miliardy dolarů zrekonstruuje svou továrnu v Nevadě, kde vyrábí baterie a další komponenty pro elektromobily. Plán zahrnuje dva nové závody na stejném místě, které zvýší stávající kapacitu pro baterie a komponenty a navíc budou sloužit jako hlavní výrobní centrum pro nový nákladní automobil Tesla Semi, který se začal dodávat koncem roku 2022.Růst tržeb společnosti Tesla byl během jejího vzestupu na špičku odvětví elektromobilů stejně působivý jako růst výroby. V roce 2023 však analytici předpovídají, že tržby poprvé v historii společnosti překročí hranici 100 miliard dolarů.To by sice byl velký úspěch, ale znamenalo by to zpomalení růstu nejvyššího příjmu na pouhých 31 % ve srovnání s rokem 2022, kdy příjmy vzrostly o 51 %. Jak je to vzhledem k rychlému růstu výroby a prodeje vozidel možné? Inu, Tesla snižuje ceny svých vozů a analytici to ve svých výpočtech zohledňují.Pozoruhodné je, že ve čtvrtém čtvrtletí došlo ke snížení marží, což je přirozený důsledek snižování cen. Hrubá zisková marže společnosti Tesla v automobilovém průmyslu dosáhla 25,9 %, což je přibližně o 470 bazických bodů méně než v předchozím roce. To by také mohlo být brzdou její ziskové síly.Na základě toho Musk během hovoru k výsledkům za čtvrté čtvrtletí investorům sdělil, že zákazníci v současné době objednávají vozidla dvakrát rychleji, než je Tesla schopna vyrábět, a lednový objem objednávek byl v tomto období nejsilnější v historii společnosti. Ukazuje se, že snižování cen má fenomenální dopad. Odhady tržeb analytiků pro rok 2023 se mohou ukázat jako příliš nízké.Je lákavé zaměřit se na poslední čtvrtletní nebo roční výsledky, ale Tesla toho může nabídnout mnohem více. Musk si představuje, že do roku 2030 bude společnost vyrábět 20 milionů elektromobilů s pomocí nejméně 10 dalších giga továren, takže příštích několik let může být z hlediska expanze velmi rušných.Důležité je také zaměřit se na další aktivity společnosti Tesla, jako je segment solární energie a bateriových úložišť, který v roce 2022 vygeneroval tržby ve výši 3,9 miliardy dolarů. Společnost za rok nasadila 6,5 gigawatthodin úložišť, což je o 64 % více než v roce 2021 a o 528 % více než v roce 2018.Jedna z jejích největších příležitostí by se však mohla realizovat ke konci desetiletí. Tesla plánuje do roku 2027 sériově vyrábět humanoidního robota s názvem Optimus. S cenou 20 000 dolarů by to mohl být mnohamiliardový nečekaný zisk, který by mohl navždy změnit výrobu a nízko kvalifikovanou pracovní sílu.Pokud jde o elektromobily, společnost Tesla se chystá na svém investorském dni 1. března představit nový model, který by jí mohl pomoci udržet si dlouhodobý náskok před konkurencí.Navzdory skvělému letošnímu vývoji akcií Tesla je jejich forwardový násobek ceny k zisku stále pod 30. To je sice prémie oproti průměru technologického sektoru – reprezentovanému indexem Nasdaq-100, který se obchoduje s forwardovým násobkem 23 -, ale stále je to podstatně nižší ocenění, než jaké akcie měly v letech 2020 a 2021, kdy se blížily ke stovce.Při veškerém pokroku a potenciálu společnosti Tesla si tedy investoři mohou akcie stále pořídit za atraktivní cenu.
