Apple vs. Nvidia: Který technologický titán je lepší investicí na medvědím trhu?

Akcie společnosti Apple dosáhly v lednu historického maxima 180,96 USD, ale následně se potácely zpět ke 130 USD. Akcie společnosti Nvidia loni v listopadu uzavřely na rekordní hodnotě 333,41 USD, ale nyní se obchodují na úrovni 160 USD.

Obě akcie klesly, protože inflace, rostoucí úrokové sazby a další makroekonomické faktory přiměly investory ke konzervativnějším investicím. Obě společnosti se také potýkaly s vlastními specifickými problémy: Apple se potýkal se zpomalením prodeje iPhonů a narušením dodavatelského řetězce, zatímco Nvidia se potýkala s postpandemickým zpomalením trhu s osobními počítači.

Mohla by se některá z těchto neoblíbených technologických akcií v roce 2023 a později odrazit ode dna?

Apple

Tržby a zisk na akcii (EPS) společnosti Apple se ve fiskálním roce 2021 (který skončil v září 2021) zvýšily o 33 %, respektive 71 % poté, co společnost konečně vstoupila na trh 5G se svou řadou chytrých telefonů iPhone 12. Její tržby a zisk na akcii vzrostly ve fiskálním roce 2022 o dalších 8 %, resp. 9 %, i poté, co tento nástup na trh dotáhla do konce a čelila novým překážkám v dodavatelském řetězci.

Za celý rok vzrostly prodeje iPhonů o 7 %, prodeje počítačů Mac o 14 % (a to i přesto, že trh s počítači se systémem Windows se propadl) a prodeje nositelných zařízení, domácnosti a příslušenství o 7 %, protože se prodalo více hodinek Apple Watch, sluchátek AirPods a dalších produktů. Její tržby za služby také vzrostly o 14 %, protože si v celém svém ekosystému zajistila více než 900 milionů placených předplatitelů. Všechny tyto faktory růstu vyrovnaly 8% pokles prodeje iPadů.

Fiskální rok 2023 však bude mnohem chaotičtější. Hlavní smluvní výrobce společnosti Apple, Foxconn, se v listopadu potýkal s přerušením výroby, protože zaměstnanci jeho největší továrny na iPhony protestovali proti omezením COVID-19 a nevyplaceným prémiím. Společnost Apple již snížila svůj roční výrobní cíl pro iPhone 14 Pro a Pro Max z 90 milionů na 87 milionů kusů, aby tyto problémy zohlednila, ale budoucí protesty by mohly společnosti Apple přinést další nepředvídatelné překážky.

Mám zájem o více informací

Přesto společnost Apple ukončila fiskální rok 2022 s hotovostí a obchodovatelnými cennými papíry ve výši 169 miliard dolarů a za posledních deset let odkoupila zpět akcie za neuvěřitelných 550 milionů dolarů. Tato silná likvidita by měla ze společnosti Apple učinit atraktivní investici, dokud budou rostoucí sazby drtit nerentabilní společnosti se slabými peněžními toky. Všeobecně se také očekává, že Apple příští rok uvede na trh novou náhlavní soupravu pro virtuální realitu – a tento produkt by mohl přinést nový zdroj příjmů z hardwaru.

Nvidia

Podle společnosti JPR ovládala Nvidia ve třetím čtvrtletí roku 2022 88 % trhu s grafickými procesory. Zbývajících 12 % si rozdělily společnosti Advanced Micro Devices a Intel.

Ve fiskálním roce 2021 (který skončil v lednu 2021) vzrostly její tržby o 53 % a očištěný zisk na akcii o 73 %. Ve fiskálním roce 2022 vzrostly její tržby o dalších 61 % a upravený zisk na akcii o 78 %.

Důvod?

Velký prodej osobních počítačů po celou dobu pandemie, protože více lidí pracovalo na dálku, navštěvovalo online kurzy a hrálo více her na PC.
Rostoucí zájem o těžbu kryptoměn pomocí herních GPU.
Využití výkonnějších grafických procesorů v datových centrech ke zpracování složitých úloh strojového učení a umělé inteligence.

Analytici však očekávají, že ve fiskálním roce 2023 zůstanou tržby na stejné úrovni a zisk na akcii klesne o 27 %. Toto zpomalení bylo způsobeno zpomalením trhu s osobními počítači po pandemii, pomalými prodeji v Číně v souvislosti s výlukami a přísnějšími omezeními pro hraní her a poklesem trhu s kryptoměnami – to vše kompenzovalo silný prodej grafických procesorů pro datová centra. Zákaz prodeje pokročilých čipů do Číny, který vydala Bidenova administrativa a který má dopad na její špičkové čipy pro datová centra, toto zpomalení ještě prohloubí.

Ale stejně jako Apple má i Nvidia stále dostatek peněz. V posledním čtvrtletí skončila s hotovostí a ekvivalenty ve výši 2,8 miliardy dolarů a během prvních tří čtvrtletí odkoupila akcie v hodnotě 8,8 miliardy dolarů. Tato dostatečná likvidita jí dává dostatek prostoru pro vývoj nových čipů, expanzi na nové trhy a akvizice menších společností.

Jasný vítěz: Apple

Apple čelí krátkodobému zpomalení, ale jeho podnikání je mnohem lépe diverzifikované a méně cyklické než podnikání společnosti Nvidia. Má také mnohem více hotovosti, její akcie jsou levnější a pravděpodobně má více možností, jak rozšířit své portfolio produktů a služeb než Nvidia. Proto jsem pevně přesvědčen, že Apple je na tomto náročném trhu pro technologické akcie lepší koupí než Nvidia.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Apple (AAPL) a Nvidia (NVDA) byly oblíbené technologické akcie, které v uplynulém roce ztratily svůj lesk. Akcie společnosti Apple dosáhly v lednu historického maxima 180,96 USD, ale následně se potácely zpět ke 130 USD. Akcie společnosti Nvidia loni v listopadu uzavřely na rekordní hodnotě 333,41 USD, ale nyní se obchodují na úrovni 160 USD. Obě akcie klesly, protože inflace, rostoucí úrokové sazby a další makroekonomické faktory přiměly investory ke konzervativnějším investicím. Obě společnosti se také potýkaly s vlastními specifickými problémy: Apple se potýkal se zpomalením prodeje iPhonů a narušením dodavatelského řetězce, zatímco Nvidia se potýkala s postpandemickým zpomalením trhu s osobními počítači. Mohla by se některá z těchto neoblíbených technologických akcií v roce 2023 a později odrazit ode dna? Apple Tržby a zisk na akcii (EPS) společnosti Apple se ve fiskálním roce 2021 (který skončil v září 2021) zvýšily o 33 %, respektive 71 % poté, co společnost konečně vstoupila na trh 5G se svou řadou chytrých telefonů iPhone 12. Její tržby a zisk na akcii vzrostly ve fiskálním roce 2022 o dalších 8 %, resp. 9 %, i poté, co tento nástup na trh dotáhla do konce a čelila novým překážkám v dodavatelském řetězci. Za celý rok vzrostly prodeje iPhonů o 7 %, prodeje počítačů Mac o 14 % (a to i přesto, že trh s počítači se systémem Windows se propadl) a prodeje nositelných zařízení, domácnosti a příslušenství o 7 %, protože se prodalo více hodinek Apple Watch, sluchátek AirPods a dalších produktů. Její tržby za služby také vzrostly o 14 %, protože si v celém svém ekosystému zajistila více než 900 milionů placených předplatitelů. Všechny tyto faktory růstu vyrovnaly 8% pokles prodeje iPadů. Fiskální rok 2023 však bude mnohem chaotičtější. Hlavní smluvní výrobce společnosti Apple, Foxconn, se v listopadu potýkal s přerušením výroby, protože zaměstnanci jeho největší továrny na iPhony protestovali proti omezením COVID-19 a nevyplaceným prémiím. Společnost Apple již snížila svůj roční výrobní cíl pro iPhone 14 Pro a Pro Max z 90 milionů na 87 milionů kusů, aby tyto problémy zohlednila, ale budoucí protesty by mohly společnosti Apple přinést další nepředvídatelné překážky. Přesto společnost Apple ukončila fiskální rok 2022 s hotovostí a obchodovatelnými cennými papíry ve výši 169 miliard dolarů a za posledních deset let odkoupila zpět akcie za neuvěřitelných 550 milionů dolarů. Tato silná likvidita by měla ze společnosti Apple učinit atraktivní investici, dokud budou rostoucí sazby drtit nerentabilní společnosti se slabými peněžními toky. Všeobecně se také očekává, že Apple příští rok uvede na trh novou náhlavní soupravu pro virtuální realitu - a tento produkt by mohl přinést nový zdroj příjmů z hardwaru. Nvidia Podle společnosti JPR ovládala Nvidia ve třetím čtvrtletí roku 2022 88 % trhu s grafickými procesory. Zbývajících 12 % si rozdělily společnosti Advanced Micro Devices a Intel. Ve fiskálním roce 2021 (který skončil v lednu 2021) vzrostly její tržby o 53 % a očištěný zisk na akcii o 73 %. Ve fiskálním roce 2022 vzrostly její tržby o dalších 61 % a upravený zisk na akcii o 78 %. Důvod? Velký prodej osobních počítačů po celou dobu pandemie, protože více lidí pracovalo na dálku, navštěvovalo online kurzy a hrálo více her na PC. Rostoucí zájem o těžbu kryptoměn pomocí herních GPU. Využití výkonnějších grafických procesorů v datových centrech ke zpracování složitých úloh strojového učení a umělé inteligence. Analytici však očekávají, že ve fiskálním roce 2023 zůstanou tržby na stejné úrovni a zisk na akcii klesne o 27 %. Toto zpomalení bylo způsobeno zpomalením trhu s osobními počítači po pandemii, pomalými prodeji v Číně v souvislosti s výlukami a přísnějšími omezeními pro hraní her a poklesem trhu s kryptoměnami - to vše kompenzovalo silný prodej grafických procesorů pro datová centra. Zákaz prodeje pokročilých čipů do Číny, který vydala Bidenova administrativa a který má dopad na její špičkové čipy pro datová centra, toto zpomalení ještě prohloubí. Ale stejně jako Apple má i Nvidia stále dostatek peněz. V posledním čtvrtletí skončila s hotovostí a ekvivalenty ve výši 2,8 miliardy dolarů a během prvních tří čtvrtletí odkoupila akcie v hodnotě 8,8 miliardy dolarů. Tato dostatečná likvidita jí dává dostatek prostoru pro vývoj nových čipů, expanzi na nové trhy a akvizice menších společností. Jasný vítěz: Apple Apple čelí krátkodobému zpomalení, ale jeho podnikání je mnohem lépe diverzifikované a méně cyklické než podnikání společnosti Nvidia. Má také mnohem více hotovosti, její akcie jsou levnější a pravděpodobně má více možností, jak rozšířit své portfolio produktů a služeb než Nvidia. Proto jsem pevně přesvědčen, že Apple je na tomto náročném trhu pro technologické akcie lepší koupí než Nvidia.