Čínské IPO se vracejí do USA a Buffett prodává akcie BYD

Čínské IPO se vracejí do USA Čínské startupy po období sucha na tomto kdysi horkém trhu opět získávají miliony dolarů při vstupu na americkou burzu. Na burze Nasdaq ve čtvrtek vstoupila na burzu společnost Hesai Group, která prodává technologie "lidar" pro samořízená auta. Akcie při debutu vzrostly o téměř 11 %. Společnost získala v rámci primární veřejné nabídky 190 milionů dolarů, což je více, než se původně plánovalo - a jedná se o jeden z největších vstupů na burzu od doby, kdy gigant v oblasti přepravy autem Didi získal 4,4 miliardy dolarů při svém IPO v červnu 2021. Tento vstup na burzu narazil na čínské regulační orgány, které nařídily prověrku kybernetické bezpečnosti společnosti Didi jen několik dní po jejím vstupu na burzu. Společnost byla později téhož roku stažena z burzy. Podle údajů společnosti Wind Information vydalo do konce roku 2022 od pádu Didi americké depozitní certifikáty v rámci IPO v USA pouze šest společností se sídlem v Číně. Jednou z těchto společností byla biotechnologická společnost LianBio, která v listopadu 2021 získala 334,5 milionu dolarů - dosud největší objem od vstupu Didi na burzu, jak ukázaly údaje. Období sucha v oblasti čínských IPO v USA však začíná končit, protože firmy získávají více regulačních jasností. Jedno z nových pravidel, které čínské úřady oznámily, vyžaduje, aby provozovatelé internetových platforem s osobními údaji více než 1 milionu uživatelů požádali o přezkum kybernetické bezpečnosti předtím, než budou moci vstoupit na burzu v zámoří. Na americké straně dosáhla Rada pro dohled nad účetnictvím veřejných společností (PCAOB) v loňském roce dohody s čínským regulátorem cenných papírů a ministerstvem financí o kontrole auditorských dokumentů čínských společností kótovaných v USA. PCAOB v polovině prosince uvedl, že si zajistil "úplný přístup", čímž odstranil krátkodobé riziko, že čínské společnosti budou nuceny stáhnout své akcie z amerických burz. Po tomto oznámení se společnost QuantaSing, která se zabývá online vzděláváním dospělých, stala první čínskou společností, která vstoupila na americkou burzu, jak ukázaly údaje společnosti Wind. Mezi upisovateli IPO, které vyneslo 40,6 milionu USD, byly významné investiční banky Citigroup, CICC a CLSA. Mezi sponzory společnosti QuantaSing patřily společnosti Prospect Avenue Capital a Qiming Venture Partners. Společnost Qiming podpořila také dvě další čínské společnosti, které letos vydaly ADR: biotechnologickou společnost Structure Therapeutics a společnost Hesai. Všechny tři společnosti, které jsou kótovány na burze Nasdaq, ve svých prospektech specifikovaly míru rizika ze strany amerických a čínských regulačních orgánů: Společnost Hesai, která prodává technologie čínské automobilce Li Auto a americkým společnostem, uvedla, že obdržela písemné potvrzení od čínského regulátora kybernetické bezpečnosti, že nebude muset žádat o kybernetický přezkum, pokud nebude mít k dispozici osobní údaje více než 1 milionu uživatelů. Společnost QuantaSing uvedla, že takové informace o uživatelích má a přezkum kybernetické bezpečnosti dokončila v srpnu 2022. Společnost Structure Therapeutics uvedla, že od čínských regulačních orgánů neobdržela žádné oznámení, které by vyžadovalo, aby firma podstoupila přezkum kybernetické bezpečnosti. Společnosti uvedly, že americké úřady mohou v budoucnu zjistit, že nejsou schopny dokončit prověrky auditorské práce, čímž by se společnosti vystavily riziku vyřazení z obchodování. Při pohledu do budoucna se na kótování v USA začíná připravovat více čínských společností. Drew Bernstein, spolupředseda auditorské společnosti Marcum Asia CPAs LLP, ve čtvrtek uvedl, že jeho společnost spolupracuje s přibližně 50 společnostmi - většinou se sídlem v Číně - které plánují vstup na burzu v USA. "Je to pravděpodobně nejsilnější příprava, jakou naše společnost ve své historii měla," řekl. "Pokud bude toto první kolo transakcí úspěšné při stanovování cen, předpokládám, že to otevře stavidla," řekl Bernstein. Očekává však, že bude nějakou dobu trvat, než se na trh vrátí mnoho IPO, zejména proto, že je pro lidi stále obtížné získat víza a cestovat do Číny a z Číny. Buffettova firma nyní prodala 95 milionů akcií čínské společnosti BYD Společnost Warrena Buffetta nyní prodala téměř 95 milionů z původních 225 milionů akcií čínského výrobce elektromobilů BYD, ale zůstává jeho významným akcionářem. Berkshire Hathaway ve čtvrtek v hongkongské burze uvedla, že od minulého měsíce prodala dalších 4,235 milionu akcií BYD. Pravidla pro zveřejňování informací vyžadují, aby Berkshire zveřejnila pouze v případě, že se její vlastnický podíl sníží na další procentní bod. Po posledních prodejích Berkshire stále držela 130,3 milionu akcií BYD, což je přibližně 12 % akcií. Při poslední zprávě z konce minulého měsíce kontrolovala Berkshire se sídlem v Omaze ve státě Nebraska 13 % akcií. Až do loňského srpna Berkshire nikdy neprodala žádnou z akcií BYD, které nakoupila v roce 2008. Hodnota podílu, za který Berkshire zaplatila 232 milionů dolarů, narostla do miliardové výše. Společnost BYD se sídlem v jihočínském městě Šen-čen je jedním z největších výrobců elektromobilů na světě, který v roce 2022 prodal téměř 1,9 milionu vozů, včetně čistě elektrických, plug-in a hybridních. Buffett ve čtvrtek neodpověděl na otázky, proč akcie prodává, ale obvykle nekomentuje akcie, které nakupuje a prodává, dokud tyto kroky provádí. Mnozí investoři Buffettovy investice sledují kvůli jeho pozoruhodně úspěšným výsledkům v průběhu let. Kromě akcií BYD drží Berkshire rozsáhlé portfolio s významnými investicemi do společností Apple, Bank of America, Coca-Cola a dalších akcií. Kromě toho vlastní Berkshire také sortiment více než 90 společností, včetně pojišťovny Geico, železnice BNSF, několika významných veřejných služeb a řady výrobních a maloobchodních firem.