Výrobce čipů v úterý po skončení obchodování oznámil zisk na akcii ve výši 69 centů při tržbách 5,6 miliardy dolarů. Analytici očekávali zisk 67 centů na akcii při tržbách 5,5 miliardy dolarů. Akcie AMD vzrostly přibližně o 3 %.
Výrobce polovodičů však zároveň oznámil pravděpodobnost 10% meziročního poklesu tržeb v aktuálním čtvrtletí, čímž mírně znejistil výhledy některých analytiků na letošní rok. Očekávání čtvrtletních tržeb upravil na 5,3 miliardy dolarů, což je o něco méně než 5,47 miliardy dolarů, které předpokládala společnost Refinitiv.
Tyto výsledky a pokyny přicházejí v době, kdy se společnost potýká s širšími protivětry v polovodičovém průmyslu. Vleklé zpomalení globálního trhu s osobními počítači, snížená celková poptávka po hotové elektronice a přebytek nabídky jsou pro AMD a další výrobce čipů výzvou.
Několik analytiků na Wall Street potvrdilo, že akcie AMD lze i přes přetrvávající převis poptávky v odvětví výroby čipů koupit, a předpokládají jejich růst. Jedním z nich byl Vivek Arya z Bank of America.
AMD je „jedinou společností, která může vyzvat dva velké zavedené hráče, Intel a Nvidii, na trhu s tržní příležitostí přesahující 80 miliard dolarů v oblasti osobních počítačů, serverů, špičkových her, hlubokého učení a souvisejících trhů, kde má AMD v současné době méně než 10% podíl na hodnotě,“ napsal Arya ve své poznámce.
„Zadruhé, model společnosti umožňuje poloprovozní produkty a možnosti licencování u potenciálních zákazníků, což by vytvořilo další pákový efekt modelu,“ dodal Arya.
Goldman Sachs rovněž ponechala rating na nákup pro AMD s tím, že navzdory širším tržním problémům je společnost na cestě k pozitivní trajektorii tržního podílu. Cílová cena analytika Toshiya Hariho je 87,00 USD, což znamená, že akcie mohou vzrůst o téměř 16 % oproti úterní zavírací ceně.
„I když očekáváme, že konkurenční prostředí v oblasti osobních počítačů a krátkodobá korekce v oblasti datových center potenciálně ovlivní náladu investorů, zůstáváme na akcie konstruktivní vzhledem k našemu očekávání výrazného rozšíření tržního podílu v oblasti serverových procesorů a potenciálu zlepšení marží ve 2H23/2024 díky vyšším objemům a lepšímu mixu oproti 1H23 – obojí je idiosynkratické povahy,“ napsal Hari ve středeční zprávě pro klienty.
Zdroj: Getty Images
Timothy Acuri z UBS nebyl snížením výhledu AMD na aktuální čtvrtletí nijak znepokojen.
„Celkový výhled tržeb nebyl horší než většina investorských bludů a celoroční komentář (AMD výslovně neuvedlo výhled na rok 2023) naznačuje vyrovnané tržby s tendencí k růstu (potvrzeno mgmt na hovoru) – také ne horší než investorské bludy do zprávy. Ergo bychom to charakterizovali jako dostatečné pro obě strany debaty, aby se prozatím udržely na uzdě,“ napsal Acuri ve středeční poznámce.
Analytik UBS ocenil růst akcií o 26,4 % a stanovil cílovou cenu na 95 USD.
„Celkově se příběh v našich očích nadále týká datových center a na této frontě se konkurenční pozice AMD jen posílila díky silnému přijetí Genova a AI je v podstatě celá v plusu,“ dodal Acuri.
„Zatímco tržby z datových center budou v 1. čtvrtletí mezičtvrtletně nižší, protože se budou snižovat zásoby, ve 2. pololetí očekáváme podstatné oživení tržeb a růst ASP by měl zůstat silným protivětrem i tváří v tvář zvýšené intenzitě konkurence.“
Jistě, ostatní nebyli po výsledcích AMD tak optimističtí.
Zdroj: Getty Images
„Částečně zamračené“ výsledky Analytik Deutsche Bank Ross Seymore potvrdil rating „držet“ na akcie s odkazem na „částečně zamračené“ výsledky za čtvrté čtvrtletí. Cílovou cenu stanovil na 70 USD, což znamená, že akcie mají téměř 7% pokles.
„Odhlédneme-li od problémů v 1. čtvrtletí, domníváme se, že společnost AMD má dobrou pozici pro dosažení silnějšího 2H23 (nárůst podílu v DC a cyklické oživení v oblasti PC Client/DC), přičemž marže (mix/pákový efekt atd.) a tržní podíl (přinejmenším v oblasti DC/Embedded) se rozšiřují,“ napsal Seymore v úterním klientském sdělení. „Tato pozitivní inflexe do 2H23 pravděpodobně osloví investory s kratší dobou trvání, ale nadále se obáváme, že relativně pomalejší sekulární růst a rostoucí intenzita konkurence omezí růst EPS a ocenění.“
Akcie AMD těžily z lednové rallye na trhu a technologických akcií a od začátku roku 2023 poskočily o 16,03 %. Nicméně za posledních 12 měsíců akcie klesly o téměř 36 %.
Výrobce čipů v úterý po skončení obchodování oznámil zisk na akcii ve výši 69 centů při tržbách 5,6 miliardy dolarů. Analytici očekávali zisk 67 centů na akcii při tržbách 5,5 miliardy dolarů. Akcie AMD vzrostly přibližně o 3 %.Výrobce polovodičů však zároveň oznámil pravděpodobnost 10% meziročního poklesu tržeb v aktuálním čtvrtletí, čímž mírně znejistil výhledy některých analytiků na letošní rok. Očekávání čtvrtletních tržeb upravil na 5,3 miliardy dolarů, což je o něco méně než 5,47 miliardy dolarů, které předpokládala společnost Refinitiv.Tyto výsledky a pokyny přicházejí v době, kdy se společnost potýká s širšími protivětry v polovodičovém průmyslu. Vleklé zpomalení globálního trhu s osobními počítači, snížená celková poptávka po hotové elektronice a přebytek nabídky jsou pro AMD a další výrobce čipů výzvou.Několik analytiků na Wall Street potvrdilo, že akcie AMD lze i přes přetrvávající převis poptávky v odvětví výroby čipů koupit, a předpokládají jejich růst. Jedním z nich byl Vivek Arya z Bank of America.AMD je „jedinou společností, která může vyzvat dva velké zavedené hráče, Intel a Nvidii, na trhu s tržní příležitostí přesahující 80 miliard dolarů v oblasti osobních počítačů, serverů, špičkových her, hlubokého učení a souvisejících trhů, kde má AMD v současné době méně než 10% podíl na hodnotě,“ napsal Arya ve své poznámce. Chcete využít této příležitosti?„Zadruhé, model společnosti umožňuje poloprovozní produkty a možnosti licencování u potenciálních zákazníků, což by vytvořilo další pákový efekt modelu,“ dodal Arya.Goldman Sachs rovněž ponechala rating na nákup pro AMD s tím, že navzdory širším tržním problémům je společnost na cestě k pozitivní trajektorii tržního podílu. Cílová cena analytika Toshiya Hariho je 87,00 USD, což znamená, že akcie mohou vzrůst o téměř 16 % oproti úterní zavírací ceně.„I když očekáváme, že konkurenční prostředí v oblasti osobních počítačů a krátkodobá korekce v oblasti datových center potenciálně ovlivní náladu investorů, zůstáváme na akcie konstruktivní vzhledem k našemu očekávání výrazného rozšíření tržního podílu v oblasti serverových procesorů a potenciálu zlepšení marží ve 2H23/2024 díky vyšším objemům a lepšímu mixu oproti 1H23 – obojí je idiosynkratické povahy,“ napsal Hari ve středeční zprávě pro klienty.Timothy Acuri z UBS nebyl snížením výhledu AMD na aktuální čtvrtletí nijak znepokojen.„Celkový výhled tržeb nebyl horší než většina investorských bludů a celoroční komentář naznačuje vyrovnané tržby s tendencí k růstu – také ne horší než investorské bludy do zprávy. Ergo bychom to charakterizovali jako dostatečné pro obě strany debaty, aby se prozatím udržely na uzdě,“ napsal Acuri ve středeční poznámce.Analytik UBS ocenil růst akcií o 26,4 % a stanovil cílovou cenu na 95 USD.„Celkově se příběh v našich očích nadále týká datových center a na této frontě se konkurenční pozice AMD jen posílila díky silnému přijetí Genova a AI je v podstatě celá v plusu,“ dodal Acuri.„Zatímco tržby z datových center budou v 1. čtvrtletí mezičtvrtletně nižší, protože se budou snižovat zásoby, ve 2. pololetí očekáváme podstatné oživení tržeb a růst ASP by měl zůstat silným protivětrem i tváří v tvář zvýšené intenzitě konkurence.“Jistě, ostatní nebyli po výsledcích AMD tak optimističtí.„Částečně zamračené“ výsledkyAnalytik Deutsche Bank Ross Seymore potvrdil rating „držet“ na akcie s odkazem na „částečně zamračené“ výsledky za čtvrté čtvrtletí. Cílovou cenu stanovil na 70 USD, což znamená, že akcie mají téměř 7% pokles.„Odhlédneme-li od problémů v 1. čtvrtletí, domníváme se, že společnost AMD má dobrou pozici pro dosažení silnějšího 2H23 , přičemž marže a tržní podíl se rozšiřují,“ napsal Seymore v úterním klientském sdělení. „Tato pozitivní inflexe do 2H23 pravděpodobně osloví investory s kratší dobou trvání, ale nadále se obáváme, že relativně pomalejší sekulární růst a rostoucí intenzita konkurence omezí růst EPS a ocenění.“Akcie AMD těžily z lednové rallye na trhu a technologických akcií a od začátku roku 2023 poskočily o 16,03 %. Nicméně za posledních 12 měsíců akcie klesly o téměř 36 %.
Rostoucí poptávka po energii, kterou vyvolává rychlý rozvoj umělé inteligence, datových center a elektrifikace průmyslu, přivedla jádro zpět do centra...
