Akcie společnosti Rivian stále klesají na historická minima. Tady je, kam se podle Wall Street bude ubírat dál

Její akcie se stále dostávají na historická minima a v některých okamžicích v březnu klesly pod 13 dolarů za akcii. Od začátku roku se její akcie propadly přibližně o 25 %.

Naproti tomu ETF Global X Autonomous and Electric Vehicles od počátku roku vzrostl o více než 20 %. Konkurenční výrobci elektromobilů, jako je Tesla Inc (TSLA), za stejné období vzrostli o 56 %, zatímco Lucid (LCID) si polepšil o téměř 20 %.

Nižší výkonnost společnosti Rivian ve srovnání s jejími konkurenty přichází po řadě událostí v tomto roce. Naposledy uvedla, že jedná se společností Amazon o úpravě doložky o exkluzivitě na výrobu 100 000 elektrických vozíků pro tohoto giganta v oblasti elektronického obchodu. To přišlo v době, kdy Amazon neuspokojil svými objednávkami.

Akcie společnosti Rivian se také propadly poté, co uvedla, že plánuje získat 1,3 miliardy dolarů v hotovosti prostřednictvím prodeje konvertibilních dluhopisů.

Kam se výrobce elektromobilů vydá příště? Co na to říkají analytici z Wall Street.

190% nárůst?
Morgan Stanley ve své výzkumné zprávě z 21. března uvedla, že zaznamenala „frustraci investorů ohledně strategie a nedostatek přesvědčení o strategickém směřování společnosti“, přičemž akcie se nyní obchodují těsně pod svou hotovostní hodnotou.

Mám zájem o více informací

Uvedla několik faktorů, které by mohly určovat trajektorii společnosti do budoucna.

Jedním z nich bylo snižování nákladů – jedna ze strategií, kterou uplatňuje mnoho technologických firem a výrobců elektromobilů, aby „přidaly další runway svým operacím, které ještě negenerují hotovost“.

Nicméně na základě pokynů společnosti Morgan Stanley odhaduje, že Rivian by mohl v letošním roce vynaložit téměř 6 miliard USD na provozní i kapitálové výdaje – což je 1,5násobek jeho celoročních tržeb v roce 2023, předpovídá banka.

Analytici Morgan Stanley v čele s Adamem Jonasem rovněž kladou důraz na její „agresivní růst“, a to ve srovnání s Teslou.

„V našem srovnání provozních výsledků společnosti Tesla v roce 2015 (21,3% hrubá marže) vs. Rivian v roce 2023 (záporná 66% hrubá marže) se zdá, že právě agresivnější růst, vertikální integrace a strategie současného uvádění na trh nejvíce zatěžují organizaci Rivian,“ napsali.

Banka v samostatné poznámce dodala, že úroveň výdajů společnosti Rivian je vyšší, protože společnost se zaměřuje na „mnohem strmější“ tempo růstu ve srovnání s trajektorií společnosti Tesla v roce 2015.

„Je nyní vhodná doba na přidání 2. závodu a 3. modelové řady (RT), když je před námi tolik nejistoty?“ dodali s odkazem na závod Rivianu v americkém státě Georgia v hodnotě 5 miliard dolarů.

Nicméně Morgan Stanley stále dává akciím rating „overweight“ a cílovou cenu 26 USD – tedy téměř 90% nárůst.

Analytici banky v čele s Adamem Jonasem uvedli, že Rivian je jediným start-upem v oblasti elektromobilů, který doporučují, kromě společnosti Tesla, která má rovněž hodnocení overweight.

„Ačkoli akcie nabízí poměrně široký sklon k riziku a výnosu (5 USD v případě medvěda až 55 USD v případě býka), nadále nás láká diferencovaný produkt společnosti, škálovatelné koncové trhy, potenciál snižování nákladů, hotovostní zůstatek a ocenění,“ napsali.

Společnost Canaccord Genuity, která se zabývá finančními službami, ve své zprávě z 16. března uvedla, že Rivian „spaluje hotovost“.

Nicméně uvedla, že prodej dluhopisů, který přinesl 1,3 miliardy USD, byl převážně pozitivní. „Vzhledem k obtížnému prostředí na kapitálových trzích, zejména pro společnosti zaměřené na udržitelný rozvoj, nás navýšení kapitálu povzbudilo,“ napsala.

Analytici Canaccord rovněž poukázali na možnost nových partnerství, kromě Amazonu, která by mohla být pro Rivian zadním větrem – na což upozornila i Morgan Stanley.

I když si prý nemyslí, že potenciální ukončení exkluzivní dohody mezi společností Rivian a Amazonem je „začátkem rozpadu“, mít další partnery podle nich společnosti Rivian určitě pomůže.

„Dosud byla komerční vozidla společnosti Rivian vázána na Amazon. Vidíme však významný prostor pro další podíl na trhu od nových partnerů,“ napsali.

Ke zprávám o dohodě o exkluzivitě i o navýšení finančních prostředků Canaccord uvedl: „Tyto události jsou mechanismy, díky nimž může společnost diverzifikovat (svůj seznam komerčních zákazníků) a posílit (svou rozvahu), aby mohla lépe plnit své dlouhodobé poslání.“

Canaccord stanovil cílovou cenu společnosti Rivian na 40 USD, což představuje více než 190% potenciální růst.

Banka BofA ve své zprávě z 10. března rovněž stanovila cílovou cenu pro akcie na 40 USD.

„Ponecháváme na RIVN naši nákupní pozici, která vychází z našeho názoru, že je jedním z nejživotaschopnějších mezi začínajícími výrobci elektromobilů a představuje relativní konkurenční hrozbu pro zavedené výrobce OEM (a možná i pro další vertikální odvětví související s automobilovým průmyslem),“ uvedli analytici BofA.

Celkově analytici pokrývající akcie společnosti přisuzovali průměrný potenciální růst o více než 100 % – s nákupním hodnocením 62 %, podle FactSet.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Většina akcií elektromobilů letos roste, ale Rivian (RIVN) je jednou z výjimek. Její akcie se stále dostávají na historická minima a v některých okamžicích v březnu klesly pod 13 dolarů za akcii. Od začátku roku se její akcie propadly přibližně o 25 %. Naproti tomu ETF Global X Autonomous and Electric Vehicles od počátku roku vzrostl o více než 20 %. Konkurenční výrobci elektromobilů, jako je Tesla Inc (TSLA), za stejné období vzrostli o 56 %, zatímco Lucid (LCID) si polepšil o téměř 20 %. Nižší výkonnost společnosti Rivian ve srovnání s jejími konkurenty přichází po řadě událostí v tomto roce. Naposledy uvedla, že jedná se společností Amazon o úpravě doložky o exkluzivitě na výrobu 100 000 elektrických vozíků pro tohoto giganta v oblasti elektronického obchodu. To přišlo v době, kdy Amazon neuspokojil svými objednávkami. Akcie společnosti Rivian se také propadly poté, co uvedla, že plánuje získat 1,3 miliardy dolarů v hotovosti prostřednictvím prodeje konvertibilních dluhopisů. Kam se výrobce elektromobilů vydá příště? Co na to říkají analytici z Wall Street. 190% nárůst?Morgan Stanley ve své výzkumné zprávě z 21. března uvedla, že zaznamenala "frustraci investorů ohledně strategie a nedostatek přesvědčení o strategickém směřování společnosti", přičemž akcie se nyní obchodují těsně pod svou hotovostní hodnotou. Uvedla několik faktorů, které by mohly určovat trajektorii společnosti do budoucna. Jedním z nich bylo snižování nákladů - jedna ze strategií, kterou uplatňuje mnoho technologických firem a výrobců elektromobilů, aby "přidaly další runway svým operacím, které ještě negenerují hotovost". Nicméně na základě pokynů společnosti Morgan Stanley odhaduje, že Rivian by mohl v letošním roce vynaložit téměř 6 miliard USD na provozní i kapitálové výdaje - což je 1,5násobek jeho celoročních tržeb v roce 2023, předpovídá banka. Analytici Morgan Stanley v čele s Adamem Jonasem rovněž kladou důraz na její "agresivní růst", a to ve srovnání s Teslou. "V našem srovnání provozních výsledků společnosti Tesla v roce 2015 (21,3% hrubá marže) vs. Rivian v roce 2023 (záporná 66% hrubá marže) se zdá, že právě agresivnější růst, vertikální integrace a strategie současného uvádění na trh nejvíce zatěžují organizaci Rivian," napsali. Banka v samostatné poznámce dodala, že úroveň výdajů společnosti Rivian je vyšší, protože společnost se zaměřuje na "mnohem strmější" tempo růstu ve srovnání s trajektorií společnosti Tesla v roce 2015. "Je nyní vhodná doba na přidání 2. závodu a 3. modelové řady (RT), když je před námi tolik nejistoty?" dodali s odkazem na závod Rivianu v americkém státě Georgia v hodnotě 5 miliard dolarů. Nicméně Morgan Stanley stále dává akciím rating "overweight" a cílovou cenu 26 USD - tedy téměř 90% nárůst. Analytici banky v čele s Adamem Jonasem uvedli, že Rivian je jediným start-upem v oblasti elektromobilů, který doporučují, kromě společnosti Tesla, která má rovněž hodnocení overweight. "Ačkoli akcie nabízí poměrně široký sklon k riziku a výnosu (5 USD v případě medvěda až 55 USD v případě býka), nadále nás láká diferencovaný produkt společnosti, škálovatelné koncové trhy, potenciál snižování nákladů, hotovostní zůstatek a ocenění," napsali. Společnost Canaccord Genuity, která se zabývá finančními službami, ve své zprávě z 16. března uvedla, že Rivian "spaluje hotovost". Nicméně uvedla, že prodej dluhopisů, který přinesl 1,3 miliardy USD, byl převážně pozitivní. "Vzhledem k obtížnému prostředí na kapitálových trzích, zejména pro společnosti zaměřené na udržitelný rozvoj, nás navýšení kapitálu povzbudilo," napsala. Analytici Canaccord rovněž poukázali na možnost nových partnerství, kromě Amazonu, která by mohla být pro Rivian zadním větrem - na což upozornila i Morgan Stanley. I když si prý nemyslí, že potenciální ukončení exkluzivní dohody mezi společností Rivian a Amazonem je "začátkem rozpadu", mít další partnery podle nich společnosti Rivian určitě pomůže. "Dosud byla komerční vozidla společnosti Rivian vázána na Amazon. Vidíme však významný prostor pro další podíl na trhu od nových partnerů," napsali. Ke zprávám o dohodě o exkluzivitě i o navýšení finančních prostředků Canaccord uvedl: "Tyto události jsou mechanismy, díky nimž může společnost diverzifikovat (svůj seznam komerčních zákazníků) a posílit (svou rozvahu), aby mohla lépe plnit své dlouhodobé poslání." Canaccord stanovil cílovou cenu společnosti Rivian na 40 USD, což představuje více než 190% potenciální růst. Banka BofA ve své zprávě z 10. března rovněž stanovila cílovou cenu pro akcie na 40 USD. "Ponecháváme na RIVN naši nákupní pozici, která vychází z našeho názoru, že je jedním z nejživotaschopnějších mezi začínajícími výrobci elektromobilů a představuje relativní konkurenční hrozbu pro zavedené výrobce OEM (a možná i pro další vertikální odvětví související s automobilovým průmyslem)," uvedli analytici BofA. Celkově analytici pokrývající akcie společnosti přisuzovali průměrný potenciální růst o více než 100 % - s nákupním hodnocením 62 %, podle FactSet.