Analytici se dívají na akcie Roblox a Caterpillar

Jefferies vylepšuje Roblox, označuje akcie videohry za jednu z nejlepších internetových značek Podle Jefferies je "čas respektovat komunitu" kolem Roblox (RBLX). Firma v pátek zvýšila doporučení pro akcie Roblox na "koupit" z "držet" a uvedla, že je nyní přesvědčena, že společnost bude schopna udržet silný růst navzdory silné konkurenci a makrotlakům. "Zvyšujeme doporučení pro RBLX na základě příznivého příběhu (růst horní linie w/ inflexe marže a možnost reklamy) podpořeného silnou expanzí čistých rezervací a základními uživatelskými metrikami.", napsal v pátek analytik Andrew Uerkwitz ve zprávě pro klienty. "Díky pravidelnému zavádění nových uživatelských a tvůrčích funkcí jsme přesvědčeni, že RBLX poroste i přes NT konkurenci a makro tlaky. Očekáváme, že zůstane mezi nejrychleji rostoucími internetovými společnostmi, které si vyslouží několikanásobnou expanzi, vyšší odhady a zájem investorů," dodal. Uerkwitz zvýšil svou cílovou cenu na 48 USD z 30 USD, což znamená nárůst o více než 20 % oproti čtvrteční závěrečné ceně. Analytik uvedl, že zatímco dříve se obával o udržitelnost denních aktivních uživatelů Robloxu a jeho marží, "narativní posun" změnil jeho pohled na budoucnost společnosti - díky němuž je jednou z nejlepších internetových společností. "Revize našeho pokrytí, teze RBLX a modelu změnily náš názor na budoucnost platformy. Je to internetová společnost, nikoli herní: Motivace ke hraní RBLX, sociální povaha nedávných nových funkcí a tvůrčí aspekt hry v kombinaci s nedávnými lepšími výsledky v čistých rezervacích i uživatelských ukazatelích oproti tradičním herním společnostem nás vedou k tomuto novému příběhu," řekl Uerkwitz. "A tento nový narativ je silný - i ve srovnání s ostatními internetovými společnostmi je Roblox jednou z nejrychleji rostoucích (uživatelé a čisté rezervace) a nejpoužívanějších služeb (průměrný čas strávený na Robloxu je lepší nebo odpovídá času strávenému na TikToku)," pokračoval. Akcie společnosti Roblox v pátek před zvoněním vzrostly o 2,3 %. V roce 2023 akcie vyskočily o více než 40 %. "Příběh na vysoké úrovni je jednoduchý: Uerkwtiz uvedl: "Rychle rostoucí internetová společnost s příchozí inflexí marží plus call opce na reklamní tok příjmů. UBS doporučuje prodat společnost Caterpillar s odkazem na pomalý výhled růstu Podle UBS je obchodní dynamika příliš malá na to, aby ospravedlnila současné ocenění společnosti Caterpillar (CAT). Analytik Steven Fisher snížil hodnocení akcií výrobce stavebních strojů na prodejní z neutrální a snížil cílovou cenu na 225 USD (z 230 USD), což znamená 5% potenciální pokles. Odhad zisku na rok 2023 byl snížen o 2 % kvůli "vyšším očekávaným výdajům na penzijní připojištění", uvádí se v páteční zprávě klientům. "Nemyslíme si, že existuje dostatečná cyklická dynamika, která by ospravedlnila současné ocenění," napsal Fisher. "I když si nemyslíme, že cyklus skončil, neočekáváme pro roky 2024-25 výrazný růst zisků (ani revizi odhadu směrem nahoru)." "Růst objemu zakázek se zpomaluje a zdá se, že se převrátí, a dynamika konečného trhu se v některých částech stavebnictví a ropného a plynárenského průmyslu vyrovnává," dodal Fisher. "Po 27% růstu zisku na akcii v roce 2022 očekáváme zpomalení růstu na 16 % v roce 2023E a na 4 % v roce 2024, přičemž v roce 2025 bude zhruba stejný. Násobek by se měl s tímto zpomalením stlačit." UBS uvedla, že společnost Caterpillar čelí v blízké budoucnosti zpomalení poptávky. Fisher poznamenal, že investice do těžby ropy a plynu, které byly v posledních čtvrtletích velkým akcelerátorem růstu, se s oslabením cen komodit zastavily. Rezidenční výstavba, která tvoří zhruba čtvrtinu stavebního segmentu společnosti, se zastavila, dodal Fisher. "Nadále očekáváme růst koncových trhů společnosti CAT, avšak výrazně pomalejším tempem (energetické transformace včetně diverzifikace evropských zdrojů plynu, reorganizace a pokročilá výroba, stimulace infrastruktury a poptávka po komoditách v polovině dekády), ale očekáváme, že růst se v roce 2024 ustálí," napsal Fisher. Analytik dodal, že jako negativní katalyzátor růstu poslouží i nevyřízené zakázky přecházející z předchozího čtvrtletí. Akcie společnosti Caterpillar v pátek ráno po snížení ratingu klesly o 1,6 %. Po růstu o 15,9 % v roce 2022 si akcie v roce 2023 pohoršily o 0,6 %.