Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Páteční zveřejnění zprávy o zaměstnanosti v USA za únor vrhne více světla na sílu trhu práce a investoři budou sledovat výpověď předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella v Kongresu, aby získali nové informace o budoucím vývoji úrokových sazeb. Akciové trhy zřejmě zůstanou volatilní, zasednou centrální banky v Japonsku, Kanadě a Austrálii a údaje z Velké Británie ukážou, jak si na začátku roku vedla ekonomika, která se potýká s problémy. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. Počet pracovních míst mimo zemědělský sektor Páteční zpráva o zaměstnanosti za únor bude poslední před nadcházejícím zasedáním Fedu 21. a 22. března a nabývá na mimořádném významu poté, co lednová zpráva přiměla investory přehodnotit očekávání ohledně budoucího vývoje úrokových sazeb. Očekává se, že ekonomika minulý měsíc vytvořila 200 000 nových pracovních míst, což je mírnější růst než v lednu, kdy došlo k prudkému nárůstu počtu pracovních míst o 517 000, zatímco míra nezaměstnanosti by se měla udržet na více než pět desetiletí trvajícím minimu 3,4 %. Další zpráva, která by byla silnější, než se očekávalo, by mohla vyvolat obavy z dalšího jestřábího postupu Fedu - silná poptávka na trhu práce podporuje růst mezd, který přispívá k vyšší inflaci - a udržuje tak tlak na Fed, aby zvyšoval sazby. Investoři v současné době očekávají další zvýšení sazeb Fedu o 25 bazických bodů v tomto měsíci, ale tržní ceny naznačují o něco vyšší šanci na větší zvýšení, než tomu bylo dříve. Výpověď Powella Před páteční zprávou o zaměstnanosti Powell vystoupí před Kongresem, aby představil pololetní zprávu o měnové politice centrální banky. V úterý bude vypovídat před Senátem a ve středu před Sněmovnou reprezentantů. Jeho komentáře budou pozorně sledovány kvůli náznakům, zda se tento měsíc uvažuje o větším zvýšení sazeb poté, co nedávné údaje poukazují na stále přetrvávající inflaci. Powell uvedl, že lednová zpráva o zaměstnanosti ukázala, proč boj s inflací "zabere poměrně dost času". Fed na svém posledním zasedání 1. února zpomalil tempo zvyšování sazeb na 25 bazických bodů po prosincovém zvýšení o 50 bazických bodů, které následovalo po čtyřech po sobě jdoucích zvýšeních o 75 bazických bodů. Volatilita akciových trhů Wall Street v pátek na konci volatilního týdne rostla, přičemž index S&P 500 přerušil třítýdenní sérii ztrát a index Dow Jones Industrial Average zaznamenal první týdenní nárůst od konce ledna. Po prudkém odrazu v lednu dluhopisy a akcie v únoru ustoupily, protože investoři se obávali, že Fed zvýší úrokové sazby více, než se původně očekávalo, a udrží je na vyšší úrovni delší dobu, aby zmařil inflaci. Před březnovým zasedáním Fedu by se mohla objevit další volatilita na trzích. Mezitím je výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí v závěrečné fázi a všechny společnosti z indexu S&P 500 kromě sedmi již reportovaly. Podle údajů společnosti Refinitiv výsledky za toto čtvrtletí překonaly konsenzuální odhady v 68 % případů. Rozhodnutí centrálních bank Tento týden se uskuteční měnověpolitická zasedání centrálních bank v Japonsku, Austrálii a Kanadě. V pátek povede své poslední zasedání guvernér Bank of Japan Haruhiko Kuroda, který po deseti letech v čele dohlíží na super uvolněnou měnovou politiku. Než 8. dubna převezme otěže jeho nástupce Kazuo Ueda, neočekávají se žádné změny. V úterý zasedá australská centrální banka (Reserve Bank of Australia), a přestože její představitelé na svém zasedání minulý měsíc naznačili možnost dalšího zpřísnění, investoři nyní očekávají, že po nedávných údajích, podle nichž ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí rostla nejslabším tempem za poslední rok, a lednových údajích, které naznačují, že inflace možná dosáhla svého vrcholu, zůstanou sazby na svém místě. Očekává se také, že Bank of Canada na svém středečním zasedání, které bude prvním od ledna, kdy tvůrci politiky oznámili podmíněnou pauzu, aby poskytli ekonomice čas přizpůsobit se vyšším výpůjčním nákladům, ponechá sazby na stejné úrovni. HDP UK Spojené království v pátek zveřejní údaje o HDP, které ukáží, jak se ekonomice dařilo v lednu poté, co se v posledních třech měsících roku 2022 těsně vyhnula pádu do recese. Ekonomové očekávají, že hrubý domácí produkt v lednu oproti předchozímu měsíci vzrostl pouze o 0,1 %. Britská ekonomika vykazuje o něco větší dynamiku, než se očekávalo, a růst mezd se ukazuje o něco rychlejší, než centrální banka minulý měsíc předpovídala, uvedl ve čtvrtek hlavní ekonom Bank of England Huw Pill. Přesto je Británie jedinou ekonomikou G7, která je stále menší než před pandemií koronaviru. Podle Mezinárodního měnového fondu bude jedinou ekonomikou G7, která v letošním roce poklesne. BOE nyní možná bude muset pokračovat ve zvyšování sazeb, protože se zdá, že spotřebitelé se tváří v tvář dvouciferné inflaci drží. IPO Očekává se, že příští týden zahájí obchodování poskytovatel zdravotních a wellness služeb Nava Health (NAVA) a dodavatel materiálu pro frakování Atlas Energy Solutions (AESI). U společností Nextracker (NASDAQ:NXT), Hesai Group (NASDAQ:HSAI), Enlight Renewable Energy (ENLT) a Mineralys Therapeutics (NASDAQ:MLYS) vyprší období klidu, které umožní analytikům zveřejnit hodnocení. Z této skupiny zaznamenala největší rally po IPO společnost Nextracker. Zdá se, že další významná soukromá společnost IPO odsouvá - podle společnosti Impossible Foods (IMPF) je pravděpodobnější veřejné uvedení v roce 2024 než letošní obchodní debut.