Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Nadcházející údaje z USA by mohly ukázat, nakolik zmatky na trhu zvyšují pravděpodobnost recese. V centru pozornosti budou také údaje o inflaci v eurozóně a údaje o PMI z Číny.Otřesy v bankovním sektoruInvestoři se připravují na další otřesy v bankovním sektoru po krachu dvou amerických věřitelů na začátku tohoto měsíce a po nuceném převzetí problémové Credit Suisse konkurenční UBS minulý víkend a odpisu části jejích podmíněných konvertibilních dluhopisů.Mnozí se obávají, že na nás číhají další nepříjemná překvapení, protože řada agresivních zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v uplynulém roce rozvlnila ekonomiku.„Trh je v tuto chvíli velmi nervózní a investoři nejprve jednají a nuance zkoumají až později,“ řekl agentuře Reuters Wei Li, globální hlavní investiční stratég fondového gigantu BlackRock. „Je to pochopitelné, protože není super jasné, že je to definitivně zvládnuté.“V posledních dnech se investoři zaměřili na německého giganta Deutsche Bank . Akcie této společnosti ztratily tento měsíc více než čtvrtinu své hodnoty, včetně pátečního poklesu o 8,5 %, a náklady na ochranu proti nesplacení jejích dluhopisů prudce vzrostly, i když ji málokdo řadí do stejné třídy jako Credit Suisse.Bouřlivé první čtvrtletíS blížícím se koncem bouřlivého prvního čtvrtletí investoři vyhlížejí, co přinese druhé čtvrtletí.V lednu došlo k největšímu přílivu akcií za první měsíc roku v historii, protože investoři nakupovali akcie. Hrozba inflace se zdála být méně závažná a ekonomika se zdála být silná.Ale rychle se přesuneme na konec prvního čtvrtletí a řada krypto společností se zhroutila, akcie amerických regionálních bank se propadly v důsledku kolapsu Silicon Valley Bank a Credit Suisse implodovala – což vybičovalo volatilitu trhu k šílenství ve stylu roku 2008.Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že bankovní stres by mohl vyvolat úvěrovou krizi s „významnými“ důsledky pro zpomalující americkou ekonomiku.Zatímco představitelé Fedu nadále považují další zvýšení sazeb za velmi pravděpodobné, finanční trhy nyní upřednostňují pravděpodobnost, že na závěr příštího politického zasedání centrální banky v květnu nedojde k žádnému zvýšení.Chcete využít této příležitosti?Údaje ze Spojených státůTento týden bude v ekonomickém kalendáři mnohem klidnější – vrcholem bude páteční jádrový index cen PCE – oblíbený ukazatel inflace Fedu. Ten v lednu zrychlil, což zvýšilo obavy z perspektivy jestřábího postoje Fedu.V úterý budou zveřejněny údaje o spotřebitelské důvěře za březen, které pravděpodobně ukážou dopad napětí ve finančním systému.Mezi další zprávy patří údaje o očekávaných prodejích domů, revidovaný HDP a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti.V průběhu týdne má rovněž vystoupit několik představitelů Fedu, včetně guvernéra Fedu Philipa Jeffersona, prezidentky bostonského Fedu Susan Collinsové, prezidenta richmondského Fedu Toma Barkina a guvernérů Christophera Wallera a Lisy Cookové.Inflace v eurozóněEurozóna v pátek zveřejní ostře sledované údaje o inflaci, a zatímco celková inflace by měla zpomalit, základní míra inflace, která se odděluje od volatilních prvků včetně cen potravin a pohonných hmot, by měla zrychlit.Evropská centrální banka na začátku tohoto měsíce zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů na 3 %, ale někteří tvůrci politiky nyní vyzývají k opatrnějším krokům, protože minulé zvýšení sazeb se nyní projevuje a ekonomika začíná reagovat.Bankovní krize mezitím vyvolala obavy, že úvěrování zpomalí, což bude působit jako brzda ekonomiky.V pondělí by měl vystoupit šéf Bundesbanky Joachim Nagel a v úterý bude mít ve Frankfurtu projev prezidentka ECB Christine Lagardeová – investoři budou sledovat jakékoli náznaky toho, jak se tvůrci politiky dívají na hrozbu inflace v souvislosti s pokračujícími otřesy v bankovním sektoru.Čínské indexy PMI, inflace v TokiuPáteční údaje o čínských PMI budou pozorně sledovány, protože pozorovatelé trhu se snaží odhadnout sílu oživení v druhé největší světové ekonomice po zrušení pandemických omezení.V Japonsku budou v pátek v centru pozornosti údaje o tokijské inflaci – očekává se, že zpráva ukáže, že inflace již desátý měsíc po sobě překročila 2% cíl Bank of Japan.Očekává se, že nastupující guvernér BOJ Kazuo Ueda bude během svého působení dohlížet na uvolnění kontroly výnosové křivky a záporných úrokových sazeb po deseti letech bezprecedentních stimulů svého předchůdce.