Co všechno byste měli sledovat na trzích v následujícím týdnu?

Investoři budou v nadcházejícím týdnu doufat, že se na trhy rozvrácené bankovními bankroty vrátí určitá stabilita, protože budou zvažovat pokračující důsledky nuceného spojení bank UBS a Credit Suisse. Nadcházející údaje z USA by mohly ukázat, nakolik zmatky na trhu zvyšují pravděpodobnost recese. V centru pozornosti budou také údaje o inflaci v eurozóně a údaje o PMI z Číny. Otřesy v bankovním sektoru Investoři se připravují na další otřesy v bankovním sektoru po krachu dvou amerických věřitelů na začátku tohoto měsíce a po nuceném převzetí problémové Credit Suisse konkurenční UBS minulý víkend a odpisu části jejích podmíněných konvertibilních dluhopisů. Mnozí se obávají, že na nás číhají další nepříjemná překvapení, protože řada agresivních zvýšení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému v uplynulém roce rozvlnila ekonomiku. "Trh je v tuto chvíli velmi nervózní a investoři nejprve jednají a nuance zkoumají až později," řekl agentuře Reuters Wei Li, globální hlavní investiční stratég fondového gigantu BlackRock. "Je to pochopitelné, protože není super jasné, že je to definitivně zvládnuté." V posledních dnech se investoři zaměřili na německého giganta Deutsche Bank (ETR:DBKGn). Akcie této společnosti ztratily tento měsíc více než čtvrtinu své hodnoty, včetně pátečního poklesu o 8,5 %, a náklady na ochranu proti nesplacení jejích dluhopisů prudce vzrostly, i když ji málokdo řadí do stejné třídy jako Credit Suisse. Bouřlivé první čtvrtletí S blížícím se koncem bouřlivého prvního čtvrtletí investoři vyhlížejí, co přinese druhé čtvrtletí. V lednu došlo k největšímu přílivu akcií za první měsíc roku v historii, protože investoři nakupovali akcie. Hrozba inflace se zdála být méně závažná a ekonomika se zdála být silná. Ale rychle se přesuneme na konec prvního čtvrtletí a řada krypto společností se zhroutila, akcie amerických regionálních bank se propadly v důsledku kolapsu Silicon Valley Bank a Credit Suisse implodovala - což vybičovalo volatilitu trhu k šílenství ve stylu roku 2008. Předseda Fedu Jerome Powell uvedl, že bankovní stres by mohl vyvolat úvěrovou krizi s "významnými" důsledky pro zpomalující americkou ekonomiku. Zatímco představitelé Fedu nadále považují další zvýšení sazeb za velmi pravděpodobné, finanční trhy nyní upřednostňují pravděpodobnost, že na závěr příštího politického zasedání centrální banky v květnu nedojde k žádnému zvýšení. Údaje ze Spojených států Tento týden bude v ekonomickém kalendáři mnohem klidnější - vrcholem bude páteční jádrový index cen PCE - oblíbený ukazatel inflace Fedu. Ten v lednu zrychlil, což zvýšilo obavy z perspektivy jestřábího postoje Fedu. V úterý budou zveřejněny údaje o spotřebitelské důvěře za březen, které pravděpodobně ukážou dopad napětí ve finančním systému. Mezi další zprávy patří údaje o očekávaných prodejích domů, revidovaný HDP a počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti. V průběhu týdne má rovněž vystoupit několik představitelů Fedu, včetně guvernéra Fedu Philipa Jeffersona, prezidentky bostonského Fedu Susan Collinsové, prezidenta richmondského Fedu Toma Barkina a guvernérů Christophera Wallera a Lisy Cookové. Inflace v eurozóně Eurozóna v pátek zveřejní ostře sledované údaje o inflaci, a zatímco celková inflace by měla zpomalit, základní míra inflace, která se odděluje od volatilních prvků včetně cen potravin a pohonných hmot, by měla zrychlit. Evropská centrální banka na začátku tohoto měsíce zvýšila úrokové sazby o 50 bazických bodů na 3 %, ale někteří tvůrci politiky nyní vyzývají k opatrnějším krokům, protože minulé zvýšení sazeb se nyní projevuje a ekonomika začíná reagovat. Bankovní krize mezitím vyvolala obavy, že úvěrování zpomalí, což bude působit jako brzda ekonomiky. V pondělí by měl vystoupit šéf Bundesbanky Joachim Nagel a v úterý bude mít ve Frankfurtu projev prezidentka ECB Christine Lagardeová - investoři budou sledovat jakékoli náznaky toho, jak se tvůrci politiky dívají na hrozbu inflace v souvislosti s pokračujícími otřesy v bankovním sektoru. Čínské indexy PMI, inflace v Tokiu Páteční údaje o čínských PMI budou pozorně sledovány, protože pozorovatelé trhu se snaží odhadnout sílu oživení v druhé největší světové ekonomice po zrušení pandemických omezení. V Japonsku budou v pátek v centru pozornosti údaje o tokijské inflaci - očekává se, že zpráva ukáže, že inflace již desátý měsíc po sobě překročila 2% cíl Bank of Japan. Očekává se, že nastupující guvernér BOJ Kazuo Ueda bude během svého působení dohlížet na uvolnění kontroly výnosové křivky a záporných úrokových sazeb po deseti letech bezprecedentních stimulů svého předchůdce.